建宁博客
地产、投资、生活、学习笔记及总结
我这个人，是顶着地主的名，不干地主的事！
我不喜欢地产中的实际操作部分，而更喜欢地产中的金融属性部分。
我也说过，投资这十几年来，我最感兴趣的两个词是leverage（杠杆）和arbitrage（套利）。
有关套利的文章，我已经写过好几篇了，再写连我自己都快要吐了：
大佬“硅谷居士”和“喜欢炒股的地主”，最近都提到用cashout房产中的净值投股票，引起了一些争议。
其实他俩的操作是典型的利息套利，理论上很简单，至于这种操作是否适合任何人，这个真的是因人而异。
套利本身需要杠杆，是双刃剑，用好了能提高收益，用不好会伤到自己。
咱们来看他们俩的具体情况，他们俩有几个共同点：
- 贷款的利率极低，都低于4%
- 经济实力强大，有足够的储蓄
- 都有非同寻常的定力
- 都只投大市，不投个股和倍数基金
- 都有长期持有的思想准备
如果在满足以上的条件下，他们俩的操作风险大吗？答案是风险很小。即便他们持有二三十年后，股市大市年回报达不到4%，他们也承担得起损失！
而相反，如果你：
- 贷款利率高
- 没有足够储蓄
- 缺乏定力，只想短炒
- 投个股或倍数基金
那你还是歇歇吧，否则十有八九会全赔光！
手上有一本非常喜欢的书，是一个偶像推荐的，这本书是我买的众多书中，少有的几本我经常会翻翻的书之一，因为大多的书看一遍就不会再翻第二遍了。
大多数人，在看到这本书的介绍后，估计会气得吐血晕过去。
这本书就是Douglas Andrew所著的 Missed Fortune 101。
提醒大家先做好思想准备，我要介绍书的内容了，这本书的核心内容是：把房产中的净值拿出来，投资理财型保险！
而Douglas Andrew却正是个卖保险的。
我相信，绝大多数人会说，这是卖保险的胡说八道的骗人把戏！
而实际上并不是，这种操作也是一种典型的套利模式，它并不适合绝大多数人，但却适合少量的特定人群：
- 贷款的利率极低
- 经济实力强大，有足够的储蓄
- 收入很高，已经存满了Roth和401K
- 有财产传承需求
- 能够找到合适的理财型保险
其实，这本书我感兴趣的并不是关于理财型保险的部分，而是书中第6~8章中对房产净值的论述，那简直是太绝了！只这三章，就胜过我读过的上百本书。我写的这篇文章，基本就是这三章的精华：
另外，大佬“喜欢炒股的地主”的文章中提到，说一般人都会经过以下几个阶段：
W2 =>股票=>地主=>股票
把我给逗乐了，这好像也是我走过的路：好不容易工资挣了点钱，一抄股就抄没了，NND的，还不如当地主，一旦当上了地主，才觉得破事怎么这么多，还不如投股票容易，正好当地主稍微有点积蓄，这次干脆投指数躺平得了，哈哈！
建宁 2023/12/13
如果从life insurance中直接拿钱用的话， 超出premium的部分需要交税，而如果是borrow就不需要交税， 但borrow需要付利息，所以就有个trade off的问题， 就是说需要根据自己的情况，考虑税率、借钱的利率等因素比较一下各自的利弊。