狮山巡礼
投资杂谈
6月17日，美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称《天才法案》或《GENIUS法案》），旨在建立与美元挂钩的稳定币监管体系，从而彻底引爆国内外稳定币概念。
此前，香港也通过了《稳定币条例草案》，并将于8月1日正式实施，设立全球首个系统性稳定币发牌制度，所以今天，我们就来一文聊透稳定币，让大家吃瓜也吃的明白。
No.1、什么是稳定币
定义上看，稳定币是锚定法币或特定资产的加密数字货币，旨在降低数字货币的价格波动，并为其结算和支付提供方便。
举个例子：
某机构想买10亿美元的比特币，但是因为公链上不流通现金，他需要先把这10亿美元支付给稳定币公司，兑换出10亿稳定币，再用这10亿稳定币去公链上购买比特币。
等机构想退出了，再把10亿稳定币还给稳定币公司，从稳定币公司换回对应的现金，这就是一条完整的稳定币兑换流程。
再举个例子：
某人想跨境转账，把1万美元转到美国，但按目前的跨境转账途径来说，转账的时效性大约是1-3个工作日，遇到节假日1周也到不了，对于习惯了秒到账的国人来说，简直是煎熬，且没到账飘着那段时间，心里还慌的一匹。
还有，跨境转账的费用也相当高，即便你只转几千美元，单次的成本也都在百八十美元左右，如果你不通过银行，而是三方支付那些，成本低的也在30美元左右。
但假如你通过稳定币转账，就可以实现秒到账，且单次转账的成本只有0.01美元左右，和转账的金额无关，主打一个高效快捷。
No.2、为什么需要稳定币
自比特币等加密货币诞生以来，交易这些加密数字货币的人，都需要有一个中介机构来把自己的钱兑换成链上可以交易的稳定币，也需要在自己退出的时候，可以安稳把这些并不具备实际价值的数字货币兑换成现实生活里真实可用货币。
所以，稳定币的需求，就这么诞生了。
由于此前，任何官方都未涉足该领域，所以这种稳定币的兑换一直都是民间自发运行，比较出名的就是由Tether公司发行的USDT和Circle公司发行的USDC。
这些公司需要具备几个特点：
1、需要有足够的现金储备，可以保持兑换的稳定性。
稳定币的核心就是为链上交易的虚拟货币提供兑换法币的服务，所以必须要有足够的能力，去保持兑换的稳定性，你不能说今天人家退出10亿美元，你没钱给人家，这不行。
2、需要系统足够强大，可以准确无误的记录所有交易。
当稳定币的用户越来越多以后，每日的兑换服务必定是非常繁杂的，这就要求稳定币公司准确记录每一笔交易，像银行的交易系统一样，每一笔准确无误，这样用户才会继续使用下去。
那稳定币公司靠什么盈利呢？
本身，提供这种虚拟货币和法币的兑换，并不收取任何费用，他们在这几乎是赚不到任何钱的，但是，当稳定币的公司用户越来越多，他们就会逐渐积淀下来一笔不菲的资金。
比如，你现在用10亿美元去兑换了USDT，你这10亿美元就会暂时保存在他这里，你一个月不兑换回法币，他就可以无偿使用一个月，可以去投资国债，可以去做现金管理，等等等等，使用的人越多，沉淀下来的资金体量就越大。
大家想象成银行就可以了，大多数人存钱，很少有人取现，那银行只需要保留一定的存款准备金，其他的就可以贷款出去赚利息。
一模一样的道理。
截至目前，全球第一大稳定币USDT规模1500亿，锚定美元1比1发行，也就是1500亿美元现金积淀在这里，大家可以想象到这个利润。
No.3、为什么要立法
最重要的原因，肯定是现在加密数字货币行业，已经庞大到了不可忽视的地步。
具体规模我们上面说了，仅USDT一家目前就有上千亿美元的规模，未来也会毫无疑问的继续扩大，一旦不通过立法，还是民间自发去监管，那信用风险很大。
还有个重要的原因，就是美国想抢占稳定币的话语权。
说白了，再大规模的民间稳定币发行公司，都希望获得官方认可，不然官方一句话，直接就可以碾死你，美国通过立法的方式，在法律层面承认稳定币公司，这对稳定币公司来说，直接就是天大的利好，成正规军了。
但是，承认你的前提条件，就是要求你发行的稳定币，都得和美元挂钩，然后你拿着这大量的美元，就只能去买美国资产，尤其是美国国债，因为稳定币公司需要稳定嘛，美债是最好选择。
所以变相的，就把美元和全球虚拟货币，强制直接挂钩了。
这个好处，我们就不多说了，美元又获得了在虚拟货币行业的霸权，这和当下全球所有国家在国际贸易中都使用美元，一个道理。
因为和你们的利益直接相关，你们都需要维护美元的稳定，除非你不想要你的钱了，同时，当美元存在一些风险时，也可以顺便转嫁出去，比如我们最熟悉的超发风险。
No.4、香港稳定币立法的意义
在美国说，全球稳定币都必须锚定美元的时候，香港插一脚，港币也锚定美元，那稳定币也可以用港币兑换。
乍一看，好像确实有道理，毕竟港币发行就是以美元为基础。
但是对中国来说，那港币兑换人民币也相当方便，是不是也侧面变成了，在我们需要的时候，人民币也可以顺利和稳定币挂钩，一旦未来出现中美脱钩等极端情况，我们就可以顺利的过渡下去。
外贸企业可以通过链上顺利转账，不用在乎SWIFT是否被切断，为了兑换香港稳定币而在香港大量沉淀下来的资金，也会去投资中国资产，使用的人也会维护港币稳定币的信誉等等。
所以这个旗插的，也算漂亮。
