用TSX对股市航标交易系统的测试报告

为了验证股市航标交易系统的有效性，笔者用它对大盘TSX 进行了back  end测试。现将测试结果报告如下：

 

测试对象：TSX

测试起止时间：1970年一月一日到2010年 8月13日

测试信号：长期信号（月线）

测试结果; 表一和表二

 

表1：总回报率

Total gain (  Timing)	Total gain (B/H)	Beat Index	Compound Annual Return ( Timing)	Compound Annual Return (B/H)	Beat Index
1912.34%	1099.81%	812.53%	8.00%	6.58%	1.42%

 

表二：交易统计

 

Summary	# of wining trades	# of losing trades	# of total trades	Odd of wining trades(%)	maximum loss trades (%)	Average loss of all lose trades	Maximum wining trade	Average gain of all wining trades
Long	40	18	58	68.97%	-7.85%	-3.88%	27.88%	9.34%
				-31.03%
Short	11.00	27	38	28.95%	-18.24%	-5.34%	39.73%	18.14%
				-71.05%

 

 

观察结果：

 

1．用系统timing 获得的总回报率是1912.34% ，而指数TSX （即buy and hold）的总汇报率是1099.81%。 Timing方法胜（B/H 多出）812.53%。

2．在39年时间内，用系统timing 获得的总回报率折合复式年回报率8%，而对应的B/H 获得的总汇报率折合复式年回报率6.58%。 Timing胜指数1.42%。（附注：差不多近40年时间，指数投资回报率只有6.58%，扣除2~3%的通胀，回报率还是比较低的。看来，还是要timing 的！！）

3．在39年时间里，用系统长期信号只进行做多（long），共有58次交易，正确（获利）40次，误判（损失）18次，信号正确率（获胜率）为69%，还算可以！

4．40次获胜交易的平均收益是9.34%，获胜交易中的最大收益交易是：27.88%；

5．18次失利交易的平均损失为-3.88%，最大损失为-7.88%。

6．在39年时间里，用系统长期信号只作短（Short），共有38次交易，胜11次，负27次，获胜率仅为28.95%。 最大获胜收益为39.73%，获胜平均收益为18.14%； 最大失利交易收益为-18.24%， 平均为-5.34% 。 总回报率为23.76%，则合复式年回报率为0.55%。

 

 

主要结论：

1．系统信号只做多，其成功率为69%，复式年度回报率为8%,  胜指数 （B/H）1.42%，说明系统是有效的；

2．对于正向交易信号的误判，最大损失为-7.85%，平局损失为-3，88% 说明该方法的最大误差在通常的止损范围内（7~8%），即使系统误判由于其机械交易的特点自动止损，且也不会出现过大的止损损失，因此该系统是安全的。

3．由于指数长期看是曲线似上升，做反向（放空）的效果不是很好，对回报率改进不大，只有0.55%。 远比预期的要低。不建议使用。