2019年投资总结

2019年是一个大牛市，SPX（TR）涨幅达到29.87%，TSX（TR）涨幅达到23.13%，本人投资组合涨幅为15.76%，远远低于上述指数。由于本人投资组合是一个Global Equity Balanced 基金，全年平均hold 6.4%比例的现金，93.6%的资金构成Global Equity Balanced fund。整个投资组合大体上70%的股票，30%的债卷加现金。这样一个投资组合在牛市的投资回报率一般低于指数，而在熊市中会高于指数。

全年涨幅走势如下图：

另一个比较指标是sharp ratio。比较如下表：

fund	3 year return	3 year risk	Sharp ratio
SPX	14.06%	11.81%	1.19
TSX	6.97%	9.00%	0.77
Global Equity Balanced	5.98%	6.84%	0.87
JIM	8.74%	6.70%	1.30

总体上，性价比同指数比较还是比较满意的。

过去十多年涨幅动态图：

同spx几乎相同