狮山巡礼
投资杂谈
博文
(2025-04-12 22:00:14)
在全球市场陷入恐慌的危机时刻，财政部长贝森特成了稳定特朗普极端关税政策的关键人物。有市场传言称，贝森特在本周关税90天豁免及随后的电子产品豁免“让步”决策背后发挥了重要作用。投资者正在重新评估这位前对冲基金经理的真实影响力。
来自海湖庄园的关键对话
据上海证券报报道，美东时间4月9日，美国总统特朗普在社交平台发帖表示，已授权对部分国家[阅读全文]
(2025-04-12 15:46:20)
Bitcoinmaynotfitthetraditionalmoldofasafehaven,butinaworldofrisingsovereignriskandbrokenfinancialnorms,itmaybetimetoredefinewhat'safe'actuallymeans.
? Whattoknow: Goldhasrisen90%infiveyears,butwithover40%oftheUSDsupplycreatedin2020alone,it’sbarelykeepingpacewithmonetarydebasement. Bitcoin’sshort-termvolatilitycontrastswithitslong-termresilience,outperformingeverymajorassetclasssince...[阅读全文]
? Whattoknow: Goldhasrisen90%infiveyears,butwithover40%oftheUSDsupplycreatedin2020alone,it’sbarelykeepingpacewithmonetarydebasement. Bitcoin’sshort-termvolatilitycontrastswithitslong-termresilience,outperformingeverymajorassetclasssince...[阅读全文]
(2025-04-12 02:16:15)
内容提要
2024年业绩强劲：营收和运营利润显著增长，北美、国际和AWS业务均实现增长。
客户体验提升：在零售业务中扩大选品、降低价格、提高配送速度；AWS推出新的基础设施和AI服务（包括自研AI芯片Trainium2、模型AmazonNova、SageMaker和Bedrock增强）；PrimeVideo内容丰富；Kindle设备更新；AmazonPharmacy改进。
**核心理念：“为什么文化”(WhyCulture/WhyQ/Why商/YQ)**：通[阅读全文]
(2025-04-12 01:43:45)
自DeepSeek发布R1版本以来，昔日的AI芯片王者英伟达就没了好日子，股价一路暴跌，市场前景被持续看淡，垄断地位也岌岌可危。
只不过，这是英伟达的全球市场，在中国，英伟达却因祸得福，依靠H20芯片，迎来了一场意外的销售热潮。
据多家媒体报道，2025年第一季度，中国科技巨头如字节跳动、阿里巴巴和腾讯等，集体向英伟达下达了至少160亿美元的H20订单，几乎追平20[阅读全文]
(2025-04-11 13:37:25)
在某家公司2020的年报中，管理层表示，疫情爆发之后，春节刚过，他们开会讨论的第一个问题是，“如果销售归零，我们公司能生存多久？”管理层表示，“目睹着身边许多朋友丧失工作、生意，甚至失去冷静和陷入沮丧，谨慎似乎是最可行的态度”。
毫无疑问，疫情，是这几年来对投资造成影响最大的宏观事件。雪上加霜的是，还有多个其他外部因素，几乎彻底摧毁了某[阅读全文]
(2025-04-10 11:26:21)
KEYPOINTS
PresidentDonaldTrump’sstunningtariffpivotWednesdayfollowedmassivetumultinthe$140trillionglobalbondmarketandparticularlyinthe$47trillionportioninvolvingU.S.fixedincome.
“Ifhewasn’tpayingattentiontothestockmarket,nowweknowhe’spayingattentiontothebondmarket,”saidmarketveteranEdYardeni.
ThoughsomeWhiteHouseofficials,suchasTreasurySecretaryScottBessent,insistedthatthemove...[阅读全文]
(2025-04-10 03:13:42)
KEYPOINTS
BillionaireinvestorRayDaliosaidthatU.S.PresidentDonaldTrump’spullbackoncountryspecifictariffswasa“greattimeforallinvolvedtoreconsidertheirapproaches.”
InapostontheXsocialmediaplatform,theBridgewaterfoundersaidhehopesTrumpwillchoosetonegotiatewithChina,ratherthanforgeaheadwith104%tariffsontheworld’ssecondlargesteconomy.
Healsosaidnowwasagoodtimeforinvestorstoreconsider...[阅读全文]
(2025-04-10 02:02:29)
鉴于目前这种针锋相对的做法以及双方的言辞，不能排除进一步提高关税或实施新的贸易壁垒（例如，出口管制、投资限制）的可能性，但任何一方再提高税率已经没有意义，现有税率已经完全赌死直接贸易，但通过第三方10%税率的国家会有大量间接贸易.高关税可能会长期存在，在中美贸易关系中形成一种新的常态。这可能会导致供应链持续中断、消费者和企业成本上升以及[阅读全文]
(2025-04-09 03:48:28)
本文作者认为，北京正面迎击特朗普的关税大棒，很可能是以战促谈。如果双方接下来就关税问题谈判，可以合理推测，北京也会持强硬立场，不会退让，至少不会作大的退让。
? 特朗普的对等关税强度超出了市场预期，第一个出来反制的是北京。虽然外界预期北京会有不满，然而，北京对美国全部输华产品加征同等程度的关税，并综合运用出口管制、不可靠实体清单、[阅读全文]
? 特朗普的对等关税强度超出了市场预期，第一个出来反制的是北京。虽然外界预期北京会有不满，然而，北京对美国全部输华产品加征同等程度的关税，并综合运用出口管制、不可靠实体清单、[阅读全文]
(2025-04-08 00:19:23)
https://mp.weixin.qq.com/s/s5Dv32oSBdfgM_CZbgA2Sg
在本杰明格雷厄姆的众多追随者中，有一位比大多数人都更坚持他导师的方法。 被沃伦巴菲特称为超级投资者的沃尔特施洛斯，在格雷厄姆纽曼投资公司学艺（甚至一度与巴菲特共用一间办公室），1955年开始自立门户。 施洛斯和格雷厄姆一样，玩的游戏与同时代的大多数人完全不同。他寻找捡烟蒂的机会，这些股票往往能以非常[阅读全文]
