建宁博客
地产、投资、生活、学习笔记及总结
博文
(2025-08-31 11:05:59)
高频量化交易，最常见的有两种：
做市商（MarketMaking）
统计套利（StatisticalArbitrage）
做市商是从股票买卖bid/offer的差价中获取利润的，我对做市商没做过太多的研究，尽管高频做市交易肯定也需要算法，但我的感觉是算法相对简单。相比较而然，能否抢得先机，也就是能否在别人进入交易所服务器之前先获取数据，更为重要，这也是为什么很多做市商把计算机系统[阅读全文]
(2025-08-26 06:20:58)
投资的首要任务不是赚钱，而是不要输掉裤衩，不要输掉东山再起的资本，要留得青山在，然后再想着如何去赚钱。
也就是说首先要做好防守，这样才能组织有效的进攻，就像足球比赛一样。
而在投资上，要做好防守，最重要的就是要控制好风险和管理好仓位。
下面就简单说说仓位管理的基本概念，和我自己的一些简单理解和应用。
在仓位大小配置上，VanTharp给出[阅读全文]
(2025-08-25 10:42:56)
仓位配置（PositionSizing）理论大师RalphVince曾经做过这样一个有趣的试验：有40个博士参加（排除统计师和交易员等有统计背景的），赢率是60%，均等赔率，每人给资金1万，每人有100次下注机会，目标是赚钱越多越好。
参加者可以自行决定的就是每次下注的多少（相当于股票的仓位大小）。
试验的结果是，只有2人，也就是5%的人盈利，其他人都亏损，还有输光的。
这个[阅读全文]
(2025-08-19 10:47:20)
今天slow_quick老大写的关于股票Beta的文章，恰巧也是我最近比较感兴趣的内容。 话说今年花了差不多半年的时间，搞了一套简单的趋势跟踪交易信号系统，总起来说还是挺有用的。当然，刚开始用，还存在一些问题，还需要磨合。但当我用这个系统的时候，有时候总觉得波动太大，心理有点承受不了。 后来坐下来一想，设计系统时，光考虑单个股票回报高低问题了，完全[阅读全文]
(2025-07-31 03:30:20)
股票投资上，我是个绝对的低手，以前是纯FA派，鄙视TA，价值投资的书倒是读了不老少，包括巴菲特的价值投资等。就连PeterLynch写的书，二三十年前就读过。但我却从来没有读过具体操作的书，甚至连如何设置止损点等概念都没有，因而，股票投资上是一塌糊涂，不过还好的是股票大多都在大盘上。
从今年开始，尤其是读了十几本TA和交易系统设计的书后，现在完全变成了[阅读全文]
(2025-07-27 03:57:57)
SPMO
越王兄曾经推荐过的SPMO，好像挺受欢迎，我个人也觉得不错，SPMO使用的是所谓的动量策略（MomentumStrategy）。
刚开始我对动量策略和趋势跟踪（TrendFollowing）之间的差别有点困惑，因为它们好像都是买涨不买跌，但差别到底在哪里呢？
后来才明白，趋势跟踪只是尝试去抓住某一股票或证券的趋势；而动量策略是从多个股票中找到动量最大（也就是涨幅最快）的一个[阅读全文]
(2025-07-26 07:26:58)
算法交易系统，大致分两类：
第一类：概念明确，算法简单
第二类：概念不明确，有的算法复杂
第一类设计简单，交易不频繁，一般成功率高，长久可靠，总体回报不错，可以打败大市，但一般回报不会特高。
第二类设计简单的和复杂的都有，交易频繁，成功率极低，但极少数成功的可以有非常惊人的回报，比如JimSimons。
第一类概念明确的系统比如趋势跟踪[阅读全文]
(2025-07-24 05:58:29)
炒股上咱是个低手，估计连大街上捡垃圾的炒股水平都比咱高一大截，好歹咱自己早意识到了。
但在读了几本量化交易的书后受到启发：既然咱自己水平低，何不像量化交易一样，通过制定规则，按规则行事，而不是自己瞎折腾。
从年初开始，经过差不多半年的浴血奋战，包括读了十几本关于技术分析和系统设计的书，重新捡起已经荒废了二十多年的码工旧业，测试了很[阅读全文]
(2025-07-22 04:26:59)
杠杆只是个放大器，能放大利润，也能放大损失，自身无所谓好坏，如果非要说好坏的话，在于利用的是否合理。就像给你把菜刀，用来砍人就是干坏事，用来做美味佳饶就是干好事，好坏与菜刀无关。 我本人对杠杆是情有独钟，次贷危机时资金匮乏，也正是因为大胆利用杠杆，十来年间在地产投资上取得了不错的成绩，这如其说是我的功劳，倒不如说是杠杆的功劳，我只[阅读全文]
(2025-07-20 10:07:45)
先不说高深的理论，试想一个简单的问题：如果我们自己用马金来投资股市的话，用多大的杠杆合适呢？ 首先，要考虑投资的可能回报率，用杠杆是来放大利润，不是放大损失的，所以，回报率必须要满足一定的要求。 其次，得考虑借贷成本，如果利息太高的话，也是白搭。 另外，我们也得考虑股票的价格波动率，如果波动率太高，下跌幅度太大的话，有可能触发Margi[阅读全文]
