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Case Study11:Blackrock portfolio

(2025-09-26 17:36:22) 下一个

好的!以下是基于最新 13F(截至 2025-06-30,提交于 2025-08-12)BlackRock, Inc.(贝莱德)组合现状与**近期调仓(rebalance)**的中文速览报告。数据取自公开 13F 报告与主流跟踪平台(见每段后的引用)。


组合概况(Q2 2025)

  • 报告期与申报:本期 13F 报告覆盖至 2025-06-30,于 2025-08-12 向 SEC 提交,为“组合申报(combination report)”。披露 49,987 个头寸,申报市值约 $5.253 万亿美元,含 31 个“included managers”。(Stock Titan)

  • 前十集中度:前十大持仓合计约 28.07%。最大持仓为 NVIDIA(NVDA)。(WhaleWisdom)

  • 重要合规说明:贝莱德作为母公司披露 13F,但其本身不主张对各子公司投资头寸行使投资决策权(由运营子公司行使)。解读 13F 时应理解该结构。(SEC)


前五大权重(申报口径)

(不含非 13F 资产与私募/债券/实物资产等;为申报组合的权重近似)

  1. NVIDIA(NVDA):约 6.55%

  2. Microsoft(MSFT):约 5.66%

  3. Apple(AAPL):约 4.49%

  4. Amazon(AMZN):约 2.98%

  5. Meta(META):约 2.34%
    (不同平台小幅差异属正常,以上为跟踪汇总近似值) (Slickcharts)

解读要点:集中于“AI + 云 + 平台型科技”,与市场主线“G-系/七巨头”一致;但前十仅占 28%,其余仓位广泛分散于各行业与市值层级。(WhaleWisdom)


近期调仓(Rebalance)脉络

以下为 Q2 2025 各类显著变动样本(并非穷尽清单),用于刻画方向与风格:

  • 加仓/新建(样本)

  • 组合层面结构

    • 报告披露的前十集中度保持在 ~28% 左右,显示“核心重仓 + 广泛分散”的框架未发生本质改变。(WhaleWisdom)

注:13F 仅披露美国可申报证券,且滞后一个季度;平台对“增减仓百分比/估值”的呈现也受价格时点与复权口径影响,阅读时应关注量级与方向,不宜将单条样本等同为战术全集。(Stock Titan)


我们能从这轮调仓读出什么?

  1. 科技核心地位稳定:NVDA、MSFT、AAPL、AMZN、META 仍居前列,说明对“AI 基建 + 平台生态”的长期 β 与 α仍保持较高配置权重。(Slickcharts)

  2. 边际多元化探索:如对 THD(新兴亚洲敞口)等的增配,体现出在核心美股科技主线之外,对区域/主题卫星仓进行小额多点配置的思路。(Quiver Quantitative)

  3. 组合工程视角在前十集中度稳定的同时,底层拥有大量“微调”的新建/增减仓,显示工程化再平衡——用众多小头寸调优整体风险/相关性与流动性。(WhaleWisdom)


 

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