建宁博客
地产、投资、生活、学习笔记及总结
昨天写的那篇想用Margin打败股票大市的文章，可能因为表达得不够清楚，有的朋友有些误解，以为我想用Margin炒股票。
我说过，这点自知之明我还是有的，我不认为自己有能力打败股市，当然就不会用Margin短炒股票。
那么，我的Margin到底是用来干什么呢？
大约从五六年前开始，我先后从出租房中掏出了超过半米的净值，利率在4~6%之间，然后把它们投入到固定收益是10~12%的Debt Fund里面。这几年下来，包括利滚利的功劳，每年套的利大约4万，其中1万还本金，剩下的相当于每年多了3万的现金流。这其中的道理很简单，赚的就是4~6%与10~12%之间的利差。这个如果一年级小学生算不对的话，二年级绝对应该能算对（瞧瞧，投这玩意儿，只需要小学二年级水平）。
当然，每日都在这里数米的大佬们肯定会鄙夷不屑：什么玩意儿？俺们每天都能挣几个米，你这一年才挣这么三瓜两枣，还有脸到这瞎掰活，简直是岂有此理！
容咱辩白几句。
首先，也许因为自己本身就是个穷人，我不认为每年4万是个微不足道的数字，尤其在俺们德州大农村。要知道，现在美国家庭收入中位数还不到10万，4万就接近一半了。再说，就算家里钱多，每年多3万现金流也不是坏事。
其次，自己的实际投入是多少呢？是零，钱都是借的，不是咱的。如果要算回报率的话，如果分母是零，那回报率是多少？应该是无穷吧，这就叫空手套白狼！而且，这种操作并不影响其他资产的回报率，不是说，就因为把钱拿出来，所以房子或股票的增值就减慢了，没这事！
再者，自己投入的时间和精力不多，只需要把钱从房子里拿出来，再扔到Debt Fund就行了。当然，要找到合适的Fund不容易。
说完了好听的，咱就说点不好听的。
像这种借贷出来的钱，我是不敢投资没有分红的投资。假定借贷成本是5%，可不可以投资一个长期回报是10%，而没有任何分红的股票呢？我不敢，因为需要填利息的窟窿，否则借贷额会越来越大。而如果投一个分红是10%的投资，那就好多了，用5%还利息，还剩下5%，感觉就轻松多了。
有的朋友会说，哪有10%分红的投资？的确，Equity Fund很难做到这一点，但有很多Debt Fund可以做到。就像前天坛友roarroar大佬提到的两个投资，也基本属于这一类Debt Fund。?当然Debt Fund，也自有它的风险，但是我能够承受的风险。
我在答复一个网友的回帖中也提到，我之所以想用一点margin，是因为目前我有不少比例的房贷利率是高于Margin Rate的。我以前没意识到Interactive Broker Pro的Margin Rate那么低，它是低于30 年房贷市场利率的。当然30年房贷可以锁住低利率，而Margin Rate是浮动的。我不喜欢房产中留有多余的净值，如果从房子中拿钱的利率高于Margin? Rate，那我也可以用一部分Margin。
有一点大伙的提醒是对的， 应该保守一点，把Margin的用量降低一些，避免Margin Call。
不知，我是否解释清楚了。
建宁 2024/10/20
30年房贷利率是高于Interactive Broker Pro Margin Rate的。 目前30年房贷利率约6.9%, Interactive Broker Pro Margin Rate是5.83%。 如果你借钱的话，是不是应该借5.83%更好，而不是借6.9%的？
那篇文章含金量不高：
https://bbs.wenxuecity.com/bbs/tzlc/1934730.html
跟本文讲的同一个意思！