另类HELOC

这篇小文，既有托的嫌疑，又有标题党的嫌疑，估计您看完后会发现上当受骗，哈哈！

大家对HELOC都比较清楚，它就是以房产净值为抵押的信用额度（Line Of Credit），优点是用钱才需要付利息，不用就不需要付利息。

之所以说是标题党，是因为这篇文章并不是介绍HELOC的，而是介绍股票账户（brokerage account）的，具体是介绍Interactive Brokers股票账户的。Interactive Brokers股票账户又分为Pro（IBKR Pro） 和Lite（IBKR Lite），这里主要说说IBKR Pro。

首先，做股票咱是卢瑟，最近几年也很少做股票，按理来说我根本没资格讲股票和股票账户。并且对IBKR Pro股票账号，我对它的好印象不多：难用的界面，交易还有费用，转钱四天后才能用，报告也不是很好。那些对有些人来说可能很有用的功能，比如外汇交易和外国股票交易，我又不感兴趣，所以拍了脑袋想了半天，我竟然想不出它有什么别的优点。

优点还真是有一条（还是算两条？），就是与利息有关的：它的存款利率和Margin Interest Rate都非常好。

上述两种利率都与基准利率（Benchmark Rate，以下简称BM）有关，IBKR的BM是浮动的，非常接近Fed的基准利率，目前Fed的基准利率是4.25~4.5%， IBKR的BM是4.33%。

目前它的存款利率是：BM–0.5%=3.83%， 必须要1万美元以上。遗憾的是，我对存款利率不甚感兴趣。

我感兴趣的是它的Margin Interest Rate，这个利率取决于借钱多少，一般是BM+(0.75~1.5%)，当前借低于十万美元利率是5.83%，是非常低的，因为目前连WSJ Prime Rate都已经是7.5%。

记得年初Fed基准利率是零的时候，IBKR Pro的Margin利率只有0.75~1.5%，而其它brokerage 的利率大多是在6~10%之间，别处很难找到这么低的利率，就连HELOC都难找到！

那么这么低的Margin Rate可不可以加以利用呢？我觉得是可以的，当然不是用高Margin赌股票。

比如说，你有50万美元的SPY，如果你紧急需要5万现金，估计会用三个月，你可以有两种选择：

1)  卖掉5万SPY，三个月后钱用完后，再买回5万SPY

2)  不卖股票，直接用5万margin，用完后再还回来

上述 2）在当前高利率的环境下可能还有待商榷，但如果像年初那样利率只有0.75~1.5%，那 2）还是很不错的选择。

如果Fed rate会降到2%的话，IBKR Pro的margin rate也不过是3.5%，还是不比HELOC差。

也就是说，如果有大额股票账户的话，基本不需要现金储备，需要用钱时用点margin就行了。比如如果有个百万的股票账号，偶尔拿出10万现金出来用用，即便是长期用，风险也不应该太大。

当然要防止高margin导致margin call，要用也必须要保守地用。

是不是个馊主意？！

建宁 2022/12/20