川普以元首为榜样维护美国强权

最近，摩根士丹利CIO提出新的投资组合配置策略，即60%股票、20%债券和20%黄金。长期以来，黄金投资在理财顾问的投资组合配置中相当于“阴谋论”。业界最典型的投资组合配置是60/40，也就是60%股票、40债券，就如桥水基金提倡的。这种组合表现不错，股票跌了债券会涨，低位补股票仓位。其它类型有微调，如加入现金，但黄金不会被认真考虑。因此，一直以来，巴菲特从维护美国美元霸权地位出发，带头唱衰黄金。

当然，这种组合配置是面向大资产与高净值家庭的，客户对保障资产安全的需求高于收益率。因此风格不是投机，而是配置减少风险。客户并不需要很高收益率来发财，需要在安全的基础上获得一些收益。

现在，由于滥发美债美元，投资逻辑已经大变了。债券40%是灾难性的，低息买的美债在加息后亏大了。只有中国的60%股票40%债券取得了全球最佳收益，因为债券表现受益于通胀低。债券的价值有赖于货币稳定、通胀稳定，而美元美债已经失去这个预期了。黄金对抗通胀的作用，已经被资本相当重视了。

加上据知情人士透露，中国将自己定位为外国主权黄金储备的托管人，以加强其在全球金银市场的影响力。中国人民银行正在通过上海黄金交易所与友好国家的中央银行合作，在中国境内购买和储存黄金。据报道，这一举措在最近几个月实施，引起了至少一个东南亚国家的兴趣。该战略将提升北京在全球金融体系中的作用，并推进其减少对美元和美国、英国和瑞士等西方金融中心的依赖的目标。随着各国越来越多地购买黄金以对冲地缘政治风险，中国人民银行旨在为这一重要的经济缓冲提供一个安全的避风港。中国人民银行和上海黄金交易所没有回应置评请求。

这是全球包括华尔街在内对美元霸权投了不信任票。本来，美国的军事强权和金融强权是相互促进相互支撑的，但现在已经进入了相互削弱的阶段。众所周知，金融强权的存在不利于美国的制造业兴盛，而这又影响了美国军工从而伤害了美国的军事实力。

如果军事强权独步天下，那军事强权是可以巩固金融霸权的。但美国现在的军事力量已经严重衰退，哪怕你认为他现在还是第一，但最多也是并列第一。而且大家都普遍相信过几年，必将被中国超越，那么军事与金融的关系就会发生质变。

在下相信，老川上台之前都明白对美国而言，时间无多。因此，他上台后，首先把全球所有国家都折腾个遍，最后发现中东是最软的柿子。因为已经缺乏军事优势，所以老川就想重走冷战的旧路。美国在冷战时期有一段时间处于下风，于是就用软实力来对付苏联。美国首先拉拢中东，把石油与美元挂钩。同时拉拢东亚，让东亚加入美元体系，同时联合英国推出新自由主义。然后等日本制造业发展得差不多的时候，狙击日本，让美国制造业恢复元气。等美国制造业恢复得差不多的时候，发动海湾战争。1991年的海湾战争，美国展示了四个极为先进的军事技术。第一个精确制导武器；第二个电子战技术；第三个隐身技术；第四个卫星侦察系统。这就是当年美国的强悍的军事实力。于是没多久，1991年苏联就解体了。

而现在，中国的高音速导弹，无人机，隐形技术，雷达与卫星，都有明显优势。刚刚，福建舰成功电磁弹射三款飞机，证明福建舰的电磁弹射能力已经超过了福特舰，除了弹射技能冷却参数之外，这次三连弹的三款飞机，都是满油满弹满载的，30吨以上。而福特舰最大能弹射飞机重量在25吨，也就是说，不管是F35还是E-2D，美国的飞机要在福特舰上弹射，要么少挂弹，要么少装油，上舰战斗力是要大打折扣的。

更关键是，中国可以扩大防空圈，加强空基电子战，多飞预警机。今天，福建号证明了自己的电磁弹射并不是个摆设，空警600也好，歼35也罢，都是一样的弹，这也就意味着，今后在福建号及其可能的后续姊妹舰出没的海域，我们的海军将拥有全球最顶级的预警、电战、指挥、截击能力。再也不会有人怀疑，055编队的生存性，以及它们搭载的那些9米长的深坑，能否发挥出其纸面上理应具有的杀伤力。从今天开始，强敌海军最后一丝“翻盘”的理论可能，被彻底堵死了。

美国目前不能用军事力量来对付中国了，只能用软的方法。本来，今年5月，川普出访中东后，大家都以为美国又成功拉拢中东，天平又开始向美国倾斜。可惜美国今非昔比，事实证明，美国与以色列对伊朗毫无办法，更糟糕的是，以色列不能应付伊朗的饱和攻击。同时，以色列在加沙毫无寸进。因此沙特在印巴空战后，开始向更先进，更可靠的中国武器系统靠拢。与巴基斯坦签署共同防务协议，纳入巴基斯坦核保护。

在沙特宣布首次参加巴基斯坦和中国的联合军事演习后，沙特阿拉伯将公布一项针对巴基斯坦国防和武器制造业的重大投资计划。

此外，据外媒报道，以色列和埃及的关系开始紧张。说是埃及已经在靠近以色列边境的西奈半岛，建设了一个大型防空导弹网；依靠中国的“红旗-9B”、俄罗斯的S-300VM和“山毛榉-M2”等武器装备，成为了地区防空力量最为强大的国家之一。

以色列人相当愤怒和恐慌，因为这些导弹不像美国导弹和欧洲导弹，以色列可以通过施压及后门关闭。中俄导弹以色列无法干预，特别中国的红旗9B是相控阵雷达，可以应对以色列战斗机和巡航导弹。以色列抗议埃及火控雷达照射到他们，大概率是被红旗9B雷达照射的。为此以色列要求埃及撤走在西奈半岛的驻军，包括来自中国的红旗9B防空导弹等防空系统，并且停止用雷达照射以色列的战机等行为。甚至还警告称，如果不撤走这些力量，那么以色列就会像对待叙利亚那样，对待埃及。

而9月24日，埃及总理马德布利在联大发言中掷地有声地指出：“任何假借反恐名义伤害平民的军事行为，都将面对我们毫不妥协的回应。”这番措辞严厉的声明标志着开罗外交姿态的重大转变。

以色列，目前只能继续借美国狐假虎威，内塔尼亚胡甚至不顾美国颜面，到处说以色列控制美国。美国著名电视主持人Tucker Carlson报道：“以色列总理内塔告诉过多个人,“我掌控美国，我控制川普。”。另外，内塔继续在美国表现太上皇角色，最新指示是，TikTok是确保以色列右翼支持的“最重要”武器：“武器会随着时间变化……最重要的武器是社交媒体……目前正在进行的最重要的收购是TikTok……我希望它能成功，因为这可能会产生重大影响。”内塔尼亚胡还指出，X平台至关重要，强调埃隆·马斯克“不是敌人，是朋友。我们应该与他交谈。”毕竟美国现在对以色列已经有心无力，如果可以糟蹋美国的名声，可以救以色列，反正免费，就随便用吧。

以色列在美国表演太上皇的时候，胡赛武装无人机命中以色列埃拉特，这次袭击罕见流出了非常清晰的视频。从10月7日到现在，以色列防空部队和防空装备已经24小时一级战备、天天实战多久了？早已疲惫不堪。

英国的《经济学人》看出了苗条，发出《美国正在逐渐对以色列失去热情》的文章。文章认为：“半个世纪以来，对以色列的支持一直是华盛顿坚定不移的立场。无论党派更迭、总统轮换——援助源源不断，武器持续输送，美国始终为以色列构筑抵御世界的屏障。如今这一切已成往事。加沙战争击碎了表象。民调显示当前对以支持率已跌至25年来最低点。近半数美国人直言不讳地赞同玛乔丽·泰勒·格林的观点：这俨然是一场种族灭绝。转变不仅发生在左翼阵营。那些曾坚定亲以的MAGA派系代表人物——班农、塔克、盖茨——突然高喊"美国优先"。曾经是以色列最狂热支持者的福音派年轻群体，立场也在急速转变。”

为了帝国生存，相信老川的目标是能保住中东，欧洲，美洲大陆。而拉拢欧洲的方法是用俄乌战争来同时消耗欧洲与俄罗斯。一方面通过战争，希望俄罗斯解体。如果俄罗斯解体，中国就成为孤岛，这就非常被动了。

另一方面，通过俄乌战争，切断欧洲与俄罗斯的能源连续，同时切断中国与欧洲的供应链。最近波兰切断了中欧班列，估计是执行美国的指令，希望警告欧洲企业，不要依靠中国供应链，赶快亲近美国。中欧班列虽具重要战略意义，但月均几十亿欧元的贸易额，在中国与欧盟全年数千亿欧元的庞大贸易盘子里，卡一个月占总盘子比不足1%。但目标显然是警告欧洲的企业。虽然，中国可以和欧洲企业加速推进运输路线的多元化，例如：

• “中间走廊”：经哈萨克斯坦、里海、阿塞拜疆、格鲁吉亚、土耳其进入欧洲的线路。
• 中吉乌铁路：这条南线通道也已提上日程，预计建成后将形成新的运输路径。
• 北极航道：中长期内也被视为重要的补充路线。

但关键还是中美之间的政治博弈。

显然，目前中美正在争夺中东，欧洲，中和南美洲，甚至澳洲这几个区域。东南亚估计美国已经无力兼顾，慢慢退出。这里也是我们廉价生产基地与市场。

美国要维护霸权或强权之一，关键还是需要制造业的回归。美国的如意算盘是中南美洲提供廉价矿产与能源，廉价劳动力。欧洲提供高端消费。老川这次访问英国，访问的核心成果是美英两国签署了《科技繁荣协议》（Tech Prosperity Deal），并带来了美国科技巨头超过420亿美元的对英投资承诺。美国希望英国进一步开放市场，降低对美国农产品、高科技产品等的贸易壁垒，并可能希望影响英国在数字税、网络安全法等方面的监管政策。这意味着，英国因核心技术和基础设施由美国公司主导而失去部分数字主权。而美国也通过英国，控制欧洲。这个类似二战后的马歇尔计划，通过投资来控制欧洲。这就是一般通过战争消耗欧洲，一边通过投资来控制欧洲。

但制造业的回归，关键需要一个稳定强大的中央政府，能够保护自己关税和主权的军工军队体系，服从国家利益的全套国家治理模式，独立自主的决策层，自成体系的工业基础。因此，老川与他背后的财阀也需要加强中央集权，来促成工业的重新成长。现在当务之急还是集权。

不要以为现在有机器人，无人工厂就意味工业化非常容易。的确，一个庞大的汽车车间，里面就没几个操作人员，似乎所有的生产过程都是在无人值守的情况下完成，一个人可以顶替过去的几百人甚至上千人。但要想实现这一场景，背后需要更高成本、更多人力的投入，这是一项庞大的系统工程。

不同于内容生成式大模型，对精确度的要求度很低，频繁出现“AI幻觉”，这个问题不大。但工业生产对精确度的要求极高，其复杂性远高于内容生成。生产过程中可能出现成千上万种偏离工况的问题，目前一切AI都只能作为人的辅助，无法独自胜任。现实中，自动化和智能化水平越高的工厂，对设备维护人员和设备工程师的要求就越高，越需要研究如何在不进行人工干预的情况下，通过预先设计确保运行在正常范围内。这就导致，一家自动化工厂建造起来并不难，真正难的是调试和维护，以及生产要求变化后的产线改造。

现实世界的生产充满了不确定性和“玄学”问题，很多调试难题无法靠理论解决，极度依赖经验。例如，欧盟这些年搞的北伏电池工厂，工厂、设备早就完工了，迟迟无法投产，今年已经申请破产，明面上说因为技术瓶颈、供应链脆弱等问题，但实际就是卡在设备调试环节，解决不了种种奇奇怪怪的调试问题。美国福特号航母甚至被厕所排污系统困扰。

机器人替代的主要是枯燥、重复的低端岗位，但同时创造了更多对机械工程师、电气工程师、调试工程师等高端岗位的需求。这导致了就业的结构性摩擦，即低技能岗位减少，高技能岗位需求增加。本质上是将低端岗位替换为更庞大的中高端岗位。无人工厂大大增加了设备投入和调试成本。设备折旧是沉重的固定成本，而人力成本相对灵活。因此，对于产品迭代快、种类多、难以标准化的环节（如缝纫、组装），使用熟练工人往往是比追求全自动化更经济、更高效的选择。不能为了“无人”而“无人”，效率和经济效应才是根本。

简单说来，无人工厂是把大量的工作分摊给整个产业链，最前方的操作工的确省力了，但整个产业体系需要付出的劳动反而是增加的。现代制造业也依赖一个庞大而复杂的产业生态支撑。例如，过去点火需要用火折子或者火石之类，再怎么复杂，几十个人也足够完成从原材料采集、加工到制造的全过程。但现代要想制造一个小小的打火机，从最终组装阶段看，这简直太容易了，以至于一个打火机卖1元都有得赚，但这一个打火机背后，关联的产业规模有多大呢？需要多少工业人口支撑呢？而为了支持这些工业人口，又需要多少人口提供生产、生活性服务呢？

从统计数字看，大量工作岗位从第二产业转为第三产业的生产性服务业。比如过去工厂需要自己配备操作工人和部分技术人员，现在改成了自动化工厂，增加了大量工业机器人，复杂度大大增加，一家工厂养不起全套技术团队，更多的技术需求转为外包，包括研发工业机器人应用、生产线改造调试、运维管理等等，这些工作都被统计进第三产业。

中国能在自动化领域占据全球领先地位，得益于其庞大完善的工业体系，降低了设备成本。同时廉价全民教育，降低了高端人才培养成本。相反，美国因金融、硅谷等行业抽走了大量理工人才，推高了制造业的用人成本，加之缺乏完整的产业链支撑，使其“再工业化”和推广无人工厂面临巨大困难。

因此，“无人工厂”绝非无人，它降低的是工厂内部对低技能操作工的需求，大幅增加的却是全社会对高技能工程师和技术工人的需求。每一次工业革命在消灭一些旧岗位的同时，都会通过细化社会分工和延长产业链创造出更多新岗位。因此，实现“无人工厂”的前提，恰恰是拥有一个坚实、成熟的“有人工厂”基础和完整的人才与产业体系。认为仅靠AI和机器人就能实现再工业化的想法，是一种对制造业复杂性的严重误解。

美国要重新工业化，需要一个强大中央政府，重整教育，工会，环保，都需要强大中央政府冲破各个利益保护团体。只有这样，才能满足工业化需要的教育，基建，电力与重工业等等。

明显，老川以元首为榜样。老川的戈培尔，斯蒂芬·米勒在亚利桑那州查理·柯克的纪念活动上的演讲，基本上是对约瑟夫·戈培尔 1932 年 7 月 9 日在柏林发表题为《风暴将至》（德语原名：Der Sturm bricht los）演讲中关键段落的准确、近乎逐字的翻译。该演讲是为1932年7月31日国会大选前举行的竞选集会而作，在此次选举中NSDAP取得了1933年前的最高选举胜利。这是约瑟夫·戈培尔《风暴将至》的原文：

“我们已故的战友霍斯特·威塞尔曾这样写道，而今我们正在实现他的预言。尽管那些人可以撒谎、诽谤、肆意嘲讽我们——他们的政治末日已屈指可数。”

“他们曾向你们承诺，德国劳动者、市民和富有创造力的德国人民，一个充满自由、美好与尊严的帝国。”

“德国人民，起来吧，暴风雨即将降临，挣脱束缚吧！”

“你们是我们理念与世界观见证者、建设者和意志承载者。”

“看啊，我们德国人民已然觉醒！十五百万民众揭竿而起，组成一支复仇大军反抗压迫。你们——德国男人、女人和战友们——是这场独特人民起义的见证者、建设者与终结者……十二年来，我们始终服务于真理，且只服务于真理。他们却不断侮辱、排斥、诽谤和迫害我们。”

米勒在演讲中使用了大量排山倒海、气势磅礴的排比句。他说：“那些试图煽动仇恨、反对我们的人，你们有什么？你们一无所有，你们什么都不是，你们是邪恶、嫉妒、羡慕、仇恨。你们什么都不是，你们什么也创造不了，你们什么也生产不了。你们以为你们能杀死查理·柯克吗？你们已经让他永垂不朽了。现在数以百万计的人将继承他的遗志，我们将用余生来完成查理为之献出最后一丝奉献的事业。你们无法击败我们，你们无法减慢我们的速度，你们无法阻止我们，你们无法吓到我们。我们将每一天都带着查理和埃丽卡以及我们的心更加努力地去战斗。因为你们对我们所做的一切，你们不知道你们唤醒了怎样的一条龙，你们不知道我们将多么坚定地拯救这个文明，拯救整个西方文明。”

有趣的是MAGA制作的宣传画，上面都写着“The Storm is Coming”——“风暴将至”。霍斯特·威塞尔是冲锋队（Sturmabteilung）的一名军官，死后被塑造成殉道者形象。戈培尔的反智主义在1933年国会纵火案后变本加厉，他借此事件为颁布紧急状态法令、废除公民自由权辩护。后来，元首和党卫军在“长刀之夜”行动中几乎彻底消灭了冲锋队，将其最重要职能移交给了党卫军。

不知这个风暴会把美国吹往哪里。