年金的领钱方式与报税（下）

Single Life or Joint Life: 年金拿钱不论是年金化(annualization)还是终身收入（lifetime income）,都可以选单人终身或双人终身。所谓单人终身（Single Life）是指年金人(annuitant)只要健在，保险公司就会一直付钱，直到他/她过世为止，配偶有没有钱拿取决于账户余额，如果有剩配偶可能还能拿钱，这也取决于你买的产品的规定，各种产品有不同的规定。如果是双人终身，保险公司就会付到夫妻俩都走了为止，不论一方活到多大岁数。很显然双人终身拿到的钱要少于单人终身，一般会少0.5个百分点。假设单人终身66岁是6%，双人终身可能就是5.5%。而且双人终身是按夫妻俩年轻的一方来算拿钱的百分比。有些公司在申请购买时就要选择单人终身，有些产品则在开始拿钱时再作选择。

      是单人终身好还是双人终身好不能一概而论，取决于双方的年龄差更取决于配偶双方的健康状况、是否长寿，尤其是作为受益人的配偶是否比年金人(annuitant)长寿很多。举例说夫妻俩都是66岁，其年金的income account到时有100万，假设单人终身的payout rate 是6.5%，双人终身是6%。如果选单人终身，那就是每年拿$65000，如果选双人终身就是每年$60,000. 如果年金人比配偶长寿或者同样的寿命，单人终身显然更好。如果配偶比年金人又多活了若干年，情况就比较复杂，取决于多活了多少年。假设年金人85岁过世，配偶90岁过世，单人终身可以拿20年，总计$1,300,000,如果选双人终身就可以拿到总计$1,500,000，这当然是双人终身好，但如果夫妻俩都是85岁过世，那就是单人终身好，因为单人终身可以拿到$130万，而双人终身只能拿到120万。所以怎么选很大程度上取决于双方的寿命差，对于那些夫妻年龄差很多的就更不好说了。有些产品买的时候就要决定，日后只能在夫妻离婚或还没有开始拿钱时年金人就过世了才可以更改。当然人的命天注定，谁也不知道日后能活到多大岁数。所以那种日后拿钱时才需要选择单人终身还是双人终身的产品更好，更make sense.

年金的税务问题 年金是一种退休计划，延税是其基本特点，只要不拿出来就不用交税，拿出来才当作当年收入报税。需要说明的是年金的收入视为regular income来报税，而不是当作capital gain报税. 一般而言，任何退休计划都必须等到59岁半以后才能开始往外拿钱，未到59岁半就拿钱可能会有10%的额外罚款。当然也有例外，国税局（IRS）有一条Rule 72t,叫Substantially Equal Periodic payments,就是说如果年金人年复一年一直拿钱，而且每年拿的钱一样多，那就不受59岁半规则的约束，没有10%的罚款。比如你50岁买了一个immediate annuity (即时年金)，马上年金化，一个月后就开始拿钱，拿一辈子，那就没有10%的罚款，当然该交的税是必须要交的。

      买年金可以用税前的钱买，如IRA，SEP，或者401K rollover,也可以用税后的钱买，即所谓的non qualified计划，Roth IRA 也可以拿来买年金。IRA, SEP是用税前的钱买，可以抵税，日后拿出来时交税。Non qualified年金用的是税后的钱，日后增值部分要交税。只不过年金是按LIFO（last in first out）来计算报税问题,即拿出的先算增值要报税，最后留下的是本金不用报税。用税后钱买的年金如果开始年金化，就不是简单地按LIFO来报税,而是按比例来计算本金和增值。假设投入本金50万，按平均寿命计算一共可以拿到总计100万，而每年的给付是4万，按比例来讲就是2万算本金，2万算增值，这2万增值要报税。而如果不是年金化，而是随机拿钱，拿了4万，这4万全部算增值，当作当年收入报税。

      还有一种就是拿终身收入（Lifetime income ）就更复杂一点。上期文章说过，lifetime income 也是拿一辈子，但与年金化报税不一样。终身收入是根据Income Account的金额来计算每年能拿多少钱。拿出来的钱如果是超过Contract value，那当年的payment就视为增值，要报税。如果某一天Income Value与Contract Value持平，那么当年的收入就视为本金不用交税。到最后Contract Value 变成了0，但保险公司每年还要付你钱，那这笔钱就又视为你的增值你要报税。说起来很复杂，但开始拿钱后，保险公司每年会给你一份1099表，告诉你taxable income是多少，你就按照这份表上所显示的金额去报税。如果显示是0，那就表明是本金回返，你不用报税。

      这2年年金产品非常好，表现为bonus多，Income Account的growth rate很高，以及拿钱的payout rate 也大为提高。但由于预期联储会今年会降息，各个保险公司都纷纷开始降低前2年的优惠条件。如果你想配置一些年金作为退休计划的一个组成部分，达到分散风险的目的，建议你抓紧时间赶紧上车，一般预期年金产品在未来几年会越来越差。 （范琦勇原创，2024年2月28日）