中美家族办公室与超高净值人士的理财

最近有好几个客户问起家族办公室的问题：是否需要设立，如何设立，主要作用等，本期文章就简单介绍家族办公室的作用和实用人群，同时也会结合宗庆后非婚生子女的官司进展谈谈超高净值人士的理财话题，如何做才能避免踩坑。本文只是从理财角度谈谈个人看法，科普有关知识，并非任何法律或税务advice.

      家族办公室（Family Office)这个词在中国大陆最近很火，不论是报章还是自媒体都在炒作这个词，但严格来讲这是一个很模糊的概念，没有明确的内涵。什么叫家族办公室呢？一般指的是为超级富裕家族提供全方位财务、法律和税务服务的机构或团队，主要目的在资产保障、财富传承、税务规划以及慈善捐赠等等。家族办公室有单一家族办公室和多家族办公室，前者专门服务一个超高净值家族，为你私人定制，量身打造，提供管家式的一站式服务，当然收费也很可观；而多家族办公室则同时为多个家族提供服务，收费较低，但其服务的个性化程度比不上单一的家族办公室。多少资产才够得上超高净值家庭呢？按照财富管理和私人银行业常用的标准，把客户分成三个等级：一是富裕家庭，可投资资产在几十万到100万美元之间；往上一级则是高净值家庭，可投资资产在100万到500万之间；而超高净值家庭则处于金字塔顶端，要求可投资资产在3000万美元以上。这里的可投资资产指的是流动资产（liquid assets）, 不包括一时难以变现的房地产、公司股份、人寿保险现金、古董和艺术品收藏等。如果你的可投资资产在3000万美元以上，你的总资产一定大大超高3000万美元。

      家族办公室起源于西方，在美国尤其发达，因为美国富豪多，法律、法规也很复杂，但在美国一般不叫家族办公室，往往称之为“XX信托”或“XX资产管理公司”等，为行文方便，我们姑且就叫它家族办公室吧。美国的超级富豪基本都有家族办公室，美国最有名的家族办公室恐怕非洛克菲勒家族莫属，其名称叫Rockefeller Capital Management,这是世界上最早的家族办公室之一（建立于1882年），是现代家族办公室的鼻祖,其架构和运作也成为后世家族办公室的样板。通过这个家族办公室以及信托基金，洛克菲勒家族的财富得以延续和发展。据估计目前洛克菲勒家族名下的财产依然有几百亿美元之巨，家族成员依据其地位高低和代际远近每年都可以领到十几万甚至几百万美元。俗话说富不过三代，洛克菲勒家族通过复杂而专业的安排其财富已经延续了6代，预计还会继续传下去。我有个老美客户，每年也能从家族信托中领到几万美元的生活费，可以保障一般的生活无忧。

      美国其他超级富豪如比尔盖茨，沃尔玛所有人沃顿家族，索罗斯家族等等都有自己的家族办公室，当然名称各有不同，有些叫信托，有些叫家族办公室，还有些叫投资公司等。沃顿家族叫Walton Family Holdings Trust, 据说是全美最富家族，通过股权分红方式使财富高度集中在少数几个家族成员中。现在的全球首富伊隆马斯克也有自己的家族办公室，名称似乎叫Excession, 管理伊隆马斯克及其家庭的个人财富，包括投资、股权管理和财务规划。欧洲很神秘的罗斯柴尔德家族也有类似于私人办公室一样的安排，设立有信托，但外界知之极少，在中国大陆很多人甚至称他们是全世界最富有的家族，伊隆马斯克都难以比肩。总结一下，美国的超级高净值人士（资产在一亿美元以上）一般都有自己的家族办公室，帮他们打理家族的财富，这些机构都是高度专业的机构，聘有顶级律师、会计师和财务规划师为其服务，而且这些富豪都遵循财不露白的原则，其家族办公室都低调、保密，对隐私保护的极好，外界很难窥其奥秘。

      中国的家族办公室是最近几十年才开始出现的，因为改革开放几十年产生了一批资产在几十亿、几百亿甚至上千亿（人民币）的超级富豪，他们都有财富传承的需求。尽管大陆目前还没有遗产税，但大陆有巨大不可预测的政治风险，所以他们更关心（担心）财产安全问题，也更需要有专业的机构帮他们打理理财和税务问题，帮他们把部分资产挪移到海外更安全的地方。目前已知的大陆富豪包括马云（南池资本）、农夫山泉的钟家、字节跳动的张一鸣、万达家族的王健林等都有类似于家族办公室的机构帮他们打理财务，管理资产。这些中国富豪的家族办公室基本都设置在香港、新加坡，还有些设立在加勒比海的避税天堂，如去年过世的前中国首富宗庆后就在英属维京群岛设立一个创投公司，操控在香港设立的一个银行账户。与美国富豪设立的家族办公室或信托相比，中国大陆富豪设立的家族办公室其规模、专业化程度都远远不如。不论是大陆还是海外，华人还有一个普遍的特点，就是不太相信专业人士，更相信自己，，宗庆后死后其非婚生子女与婚生女儿宗馥莉之所以闹到上法院打官司的地步就是典型的例子。根据香港法院的初步判决，我们可以做如下的判断：第一，宗庆后确有意愿为三个非婚生子女设立信托，并指示女儿宗馥莉去办理，其女儿也答应了；第二，宗庆后在香港银行开设了账户，共打入了18亿美元，由在英属维京群岛设立的创投公司操控，但那个公司的实际控制人却是女儿；第三，几乎可以肯定这个不可撤销的信托实际上没有建立起来。如果真有合法、有效的信托，宗的女儿根本不可能把118万美元从香港汇丰银行账户里转出去，这个闹得满城风雨、宗庆后人设崩塌的官司也打不起来。（范琦勇原创，2025年9月17日）