年金的领钱方式

最近有不少客户和读者问及年金以后的拿钱方式，今天的专栏文章就讲讲这个问题，供参考。年金什么时候开始拿钱、怎么拿钱，取决于你买的是什么样的年金，有的年金可以马上开始拿钱，有的要等若干年后才开始拿钱，而若干年后才开始拿钱的产品又有不同的拿钱方法，需要具体分析。与本人所有理财文章一样，本文章只是介绍一些基本的规则，不是要推荐或否定任何一种产品。

      我们先来说说即时年金（immediate annuity）。所谓即时年金就是你给保险公司一笔钱，比如50万，你可以下个星期或下个月就开始拿钱，而且是给一辈子，这叫即时年金。这种年金没有增值期限（accumulation period）,马上就开始拿钱。基本上根据人的预期寿命，再根据你拿钱的方式来计算你每年或每个月可以领多少钱。这种即时年金拿钱又分成以下几种：只拿终身（Life Only），拿终身但至少保证10年、20年或30年 (Life with 10 year, 20 year or 30 years Guarantee)。如果你选只拿终身，你活到100岁保险公司会一直付到100岁，但如果不幸你只拿了2年钱你就不幸走了，剩下的钱就归保险公司了，当然这种方式每年或每月拿的钱最多。但绝大部分人不会选择这种方式，因为天有不测风云，人有旦夕祸福，谁也不知道什么时候会有不幸发生。除非你无儿无女，了无牵挂，只想生前拿钱最大化，否则不会选这种option.后面的几种选择，都是拿终身，但保证至少付若干年，比如至少付20年。如果你从65岁开始拿钱，你活到100岁，保险公司要付到100岁，但如果你拿钱只拿了15年就过世了，保险公司会再付你的受益人5年的钱，这就是 Life with 20 year guaranteed.就每月或每年拿钱的金额来讲，保证的年限越长，拿到的金额越少。

      第二种是延时年金（deferred annuity）, 你放一笔钱进去（有些产品允许你一年或18个月内多次放钱），若干年后你开始拿钱。在你开始拿钱以前，你投入的钱有一个增长的时间或期限。延时年金又包括多年固定年金（MYGA，multi year guaranteed annuity）,可变年金（variable annuity）以及指数年金（fixed index annuity）.可变年金是security产品，本文不讨论，只讲MYGA和指数年金。

先说延时年金的第一种MYGA，它类似于银行的CD，只是比CD时间长，CD一般只有一、二年，而MYGA可以五年甚至10年。MYGA的利息一般都比银行CD高，而且可以锁定更长时间，比如前一段时间某家公司有个10年的MYGA，每年利息6%，保证10年。银行CD的利息每年都要交税，而MYGA则是延税，只要不拿出来就不用交税。MYGA没到期时，你每年可以把利息拿出来，或者是把账户金额的10%取出来，没有罚款。如果你不拿出来，你的利息可以利滚利增长。年金到期后，你有四种方式处理你的年金，第一，连本带利取出来，第二，转到别的公司去；第三，如果原来的公司有好的产品，可以留在原来的公司，转入另外一个产品；第四，留在原来的公司，年金化（annualization）拿终身收入，具体选择见上面关于即时年金的介绍。

第二种延时年金，即指数年金。指数年金都有一个基本的Contract Value或叫Accumulation value,有些会加一个Income Value。这个contract value与股票指数指数挂钩，指数涨你也涨，有上限，指数跌，你不跌。需要指出的是指数年金并不是直接投资股市，保险公司怎么投资与你没关系。这个contract value多有若干年的期限，9年、10年等。未到期，每年可以拿10%出来，如果拿的钱超过10%会有罚款，或者叫surrender charge.这个surrender charge会逐年递减，到期后就没有，你可以随便处置你账户中的钱。假设你买的是10年钱的指数年金，10年到了，你可以任意拿钱，可以一次全部拿出来，也可以拿10%，30%，50%，当然也可以不拿，就让它呆在账上。还有一种拿法就是年金化，拿一辈子，具体做法见上面。

这些年指数年金大行其道，除了它的保证不跌外，更重要的因素是你可以加一个lifetime income rider（终身收入账户），这个账户有的保证每年涨多少，有些按指数涨幅的1.5倍甚至2.5倍计算，但不论你选哪一种，都保证终身收入。这种终身收入与上文讲述的年金化有相同的地方，也有不同的地方。相同的地方是都保证给一辈子，但不同的地方有以下几点：第一，前面介绍的年金化是基于contract value,而指数年金的终身收入是基于Income account的value;第二，如全文所述，年金化有各种选择，而拿终身收入基本就是一种选择，即一直付你到过世，如果人走到早，income account还有余钱，有些产品可以让你的配偶继续拿，直到拿完为止；有些产品则只能拿Contract value剩下的钱。一般来讲，contract value的金额会小于甚至大大小于Income value。（范琦勇原创，2024年2月21日）