现在是买年金的好时机吗？

年金是保险公司的产品，是一种退休计划，主要好处有2个，一是延税，只要不拿出来就不用交税，二是可以提供有保证的终身收入。 第一点好处很多产品都有，比如401k, IRA或SEP都有延税的好处，但第二点终身收入则是年金所独有的特点，你日后拿钱不论是选择年金化（annualization）或Lifetime income,保险公司都给你一辈子的收入，不论你活到80岁，90岁或者100多岁，每年或每个月你都会收到保险公司的payment，类似于社安金（social security）。由于人的寿命的不断延长，社安金的不足与不定，而股市投资又起伏不定，所以配置一部分年金以保障终身都有收入来源是绝大部分个人和家庭都应该做的事情。那么什么时候应该考虑买年金，现在是不是买年金的好时机呢？今天的专栏就谈谈这个问题，与大家分享。需要强调的是本文观点只是个人孔见，不是具体的理财建议，文章提到的保险公司及其产品只是介绍，没有任何褒贬之意。什么产品对你合适要根据你的年龄、财务状况、风险承受能力、拿钱的方式等多种因素来考量。有问题或者有兴趣的欢迎与本人联系

    先说什么时候应该考虑买年金？这与年金的特点有关。国税局（IRS）有规定，年金要到59岁半以后才能拿出来，没到59岁半就拿出来可能会有10%的罚款。所以买年金是长远规划，为退休准备，而且买年金的钱一定是短期不用的钱。此外一般不建议40岁以前的人买年金。当然凡事有例外。有些人的家庭不幸有身心不健康的小孩，为了小孩未来的长远的生活费用，可以以小孩的名义购买某种年金，并设立不可撤销信托来拥有这份年金，规定父母百年后小孩如何领用年金的给付。这种年金有终身收入的rider，保证日后小孩可以拿钱拿一辈子。就大部分人而言，一般的建议是40岁或50岁以后再考虑购买年金。基本上来说，50岁到70岁乃至80岁都可以购买年金，因为年金有多种多样，有时间较短的如三、五年，也要拿终身收入的，也有到期可以一次拿走的。

      本人从业个人家庭理财业26年来，发现年金时好时坏，感觉大概是10年一个轮回（只是个人经验，没有多少科学根据），这与人寿保险很不同。人寿保险保费与年龄和健康有关，岁数越大，保费越贵，健康越差，保费也越贵，这2点永远不会改变。而年金的terms and conditions与经济大环境息息相关。十一、二年前年金的条件非常好，2012年前后有些公司推出的终身收入年金先给10-12%开户红利，保证收入账户（income rider）每年涨8%，最多可以涨20年，当然收入账户你不能一次拿走，必须按公司规定每年拿一点，拿一辈子，但条件非常优渥，好到有点令人难以置信。这种产品推出来才1、2年就discontinue了，不再卖了，但已经买进去的就Locked in了，保险公司不能取消也不能改变。此后10年年金产品越来越差，5年年金的固定利息跌到只有2-3%，主要原因是联储会不断降息。2022年由于疫情引起通胀，迫使联储会不断升息压制通胀。联储会升息导致保险公司债券投资收益上升，收益升高也使得公司可以提高年金的利息。所以在2022年和23年我们看到保险公司的年金产品变得越来越好。先说多年固定收益的年金（MAGA），5年固定年金的年息从2022年的3%，一路上升到2023年底的6%，翻了一倍。那些有终身收入rider的产品，也从过去的每年保证涨6%，上升到7%，甚至8%（再说一遍终身收入账户永远不可以一次拿走，必须拿一辈子）。有些产品更是提供高额的开户红利（bonus）,10%, 25%, 30%乃至45%，当然bonus 往往只applied to 收入账户，不能马上拿走，但这些bonus及其条件确实好到让人怀疑人生。也正因为如此，2023年的年金市场一片火热，年金销售大幅度上升。本人在海外旅行期间也几乎天天收到微信，询问、要求购买年金产品

      花无百日红，由于连番升息美国的通胀也逐渐降了下来，升息进入尾声，联储会转入降息轨道，一般预期今年联储会降息3-4次，降息自然会降低保险公司投资的回报，这就促使保险公司开始调降年金的利息、开户红利、rider的growth rate等等。比如某保险公司23年5年固定年金的年息一度高到6.1%，11月中旬降到5.7%，今年初又降到5.5%。12月29日该公司把某产品的bonus一下从45%降到25%。另外一家卖Index 年金的大公司1月16日把income rider的roll up rate从8%降到7%。还有一些公司则是调降CAP （上限），参与率等。当然也有几家公司还没有采取行动，但预计会很快跟进。而且联储会实际降息的话，年金会变得更差，所以想买年金的人需要尽快采取行动，lock in目前较好的rate. (范琦勇原创，2024年1月24日)