如何比较选择终身收入年金？（下）

2种终身收入的指数年金 上期专栏文章说提供终身收入的指数年金大体分两类，一是每年涨多少是固定的也是保证的，基本与指数涨跌无关，日后拿多少钱也是固定的，不会增加也不会减少，有些刚开始拿的少，日后会逐年增加，但不同年拿多少钱也是固定的，买的时候就知道；第二类产品并不保证每年涨多少，而是与股票指数挂钩（并不真的投资股市），日后拿多少钱会随着index上涨而增加。

 第一类产品一般开户红利（bonus）较少或没有，而第二类产品往往一开始就给你很大的bonus,可以大大增加你的Income base;第一类产品日后拿终身收入的payout rate较高，都会高于甚至大大第二类产品，这样很符合逻辑，因为第二类产品日后拿钱的金额还会增加。

一般来说，第一类产品比较适合岁数偏大，生性比较保守之人，当然也不一定，也有一些投资股票很有经验的人，购买第一种产品。总之第一种产品买的就是安心，peace of mind,哪一年拿多少钱是保证的，不用担心保险公司玩什么花活（play the game）.第二种产品比较适合岁数较为年轻，可以等很多年才开始拿钱的人，也希望日后拿钱会增加的人群。买第一种产品一般都有年龄限制，其Income account的roll up rate涨多少年也有限制，一般是10年，最多可能15年，所以50岁以下的人不适合，有些也不卖；而第二种产品往往没有年龄限制，小孩也可以买，涨多少年往往没有限制，所以也可以作为财富传承的工具，赠与子女一笔钱，让他/她去买这种年金，作为ta日后的退休基金

现在是买年金的好时机  前文说过由于联储会持续升息，现在的年金产品不论是若干年固定年金（MYGA），还是指数年金都比过去好多了，但一旦联储会降息（一般预期明年会降息），年金市场肯定会降温，但如果你现在进去了，就可以lock in目前较好的terms and conditions.根据我从业25年的经验，上一次年金产品特别吸引人的时候是10年前。2011年前后曾有指数年金产品先给12% bonus, roll up rate每年保证8%, 最多可以涨20年。可是1、2年后保险公司就撤销了（discontinued）这种产品（当然你已经买进去的依然有效），之后年金产品越来越差，前几年5年固定年金利率只有3%，而现在涨到了6.15%. 我们相信好时光总有过去的时候，联储会降息可能就是盛宴结束、曲终人散的时候。

购买年金的几点建议 建议配置一些年金以保证日后的终身收入，可以作为退休income的组成部分，当然买多少取决于你的财务状况、每月社安金有多少，你希望退休后年收入有多少，以及你的投资时间长短，以及你的风险承受能力等因素。对于那些50来岁退休金很少，或者新移民没有社安金也没有退休计划的人，投一笔钱进去买个年金，保证退休后能拿终身收入，这可能是最简单、也最安心的一种方式。有些人退休了，downsize自己的住房，卖大换小，手上有一笔钱，用这笔钱来买年金就是一个很好的选择。既可以延税，又建立了终身收入流。

      需要强调的是购买年金不是为了高回报，年金是一种稳健的理财工具，固定年金和指数年金的主要优点是保值升值、延税和提供有保障的终身收入是其主要优点，也是人们购买这2种年金的主要目的。此外年金毕竟不是CD, 更不是银行存款，是长期的理财工具，不能随时拿出来，如果短期内马上要用的钱就不要放在年金里。

可以把401K和Pension转出来买年金吗？401K在以下三种情况下可以转出来：第一，你离职换工作了；第二，你退休了；第三，你满了59岁半，这三种情况只要有一条满足了，你一般就可以把401k转出来，至少可以部分转出来，少数公司还允许in service distribution。把401K转出来就叫IRA, 放在年金里头就是IRA annuity。转出来时没有税,日后拿出来时再交税。

      Pension是公司或政府部门提供的终身收入（现在依然提供pension的公司很少了，都改成了401K），员工退休后可以按月领退休金，直到过世，很像社安金。Pension可以单人领，也可以夫妻双人领，领一辈子。当然双人领的金额会大大少于单人领。但一般来说，在pension里，子女不可以作受益人。就是说如果夫妻领了几年pension后英年早逝了，你pension中剩下的钱就回到pension这个pool里，你子女拿不到。此外，你如果开始领社安金，有可能影响到你的pension金额。如果能把pension转出来，你可以看看拿这笔钱去买年金，是否能拿到更好的deal。当然有些pension允许你转出来，有些药厂的pension在一段时间可以转出来。有些就是不能转，只能日后在那里拿终身收入。声明:本文只是简要介绍，不构成任何产品推荐。（范琦勇原创，2023年11月15日）