两亿一百万---历史上最大的人寿保险保单

前几天《吉尼斯世界纪录大全》宣布，加州硅谷某高科技富豪前不久买下了保额高达2亿100万美元的保单，超过了1990年好莱坞著名音乐人戴维·格芬1990年创下的1亿美元的纪录，成为有史以来最大的单人人寿保险保单。作为一名资深的财务顾问和保险经纪，今天的专栏就谈谈这一有趣的问题，2亿100万保险要花多少钱？富豪为什么还要买这样的天价保单？

买2亿100万保险要花多少钱？ 安排这一交易的加州某财务顾问当然不会透露买主的姓名，也不会说要花多少钱，那我就根据自己的经验来推测一下大概的保费。保费多少自然是与投保金额、申请人的年龄、性别和身体健康状况有关。我们假设这一富豪45岁，男性，不吸烟，身体很健康，拿到了最好的rating，如果10年付清，我估计他一年需要付250万到300万保费，10年总计要付2500万到3000万。保单从他付了第一笔保费开始就生效了，一直到120岁（个别公司保到125岁）。任何时候他驾鹤西归了，保险公司都要赔他的受益人2亿100万。如果他活到120岁没死，保险公司也要赔他2亿100万。这2亿100万不用交所得税，放在信托中也没有遗产税。

自己不花钱买巨额保险：据安排这份保单交易的财务顾问透露，该富豪购买这份保单自己并没有出钱，而是通过银行贷款，这就是所谓的premium finance. 特别大的保单，比如保额在1000万以上，或是每年的保费在十几、几十万以上的，可以向某些特别的金融机构申请融资，由他们借钱给你买保险，当然你要付利息，但目前利息很低。投保人过世后，受益人从收到的理赔中归还所借的贷款，包括利息。当然，绝大部分人不可能通过premium finance的方式来买保险，因为提供贷款的金融机构要投保人提供抵押，如不动产或公司股份，其次，不是每年十几万、几十万以上的贷款，银行也没有兴趣。

富豪为什么要买保险？许多人不理解，亿万富豪那么有钱，为什么还要买人寿保险。我想说的是，这位富豪买2亿元的保险一定是为了作遗产规划和税务规划，这也是大多数高资产人士购买人寿保险的主要考量。目前的遗产免税额是534万，夫妻俩有1068万的遗产免税额，超过的部分要交遗产税, 税率高达40%。此外，很多州包括新泽西州和纽约州还收州遗产税。富豪尽管都身家丰厚，但他们的投资多元化，有房地产、公司股份、石油、贵金属、古董等等，多半没有多少现金。人一旦过世，9个月内就要交遗产税，而IRS只收现金。不动产要变现要花时间，赶上market不好，跳楼价可能都没有人愿意买。就算硅谷富豪财富多半在股票中，很容易变现，但如果赶上2000年或2008年那样的股市崩盘，你手中的股票就会大幅度缩水，一个亿的股票可能跌到5000万或更少。这时保险的好处就充分显现出来了。投保人一旦死亡，2-3个星期内保险公司就会赔钱，保多少赔多少，而且全是cash. 像这个2亿100万的保单一定是放在不可撤消的信托（Irrevocable Trust）里，到时既没有所得税，也没有遗产税，到时他的后人可以拿这笔现金付遗产税。这位富豪总计花了2500万到3000万换来2亿100万的现金，我想象不出来还有任何其它投资有如此高的回报: 有guarantee，而且没有税。

巨额保单常常联保 本人做保险、财务这一行已有16年，卖过的保单成百上千，卖过的最大一个保单是1000万。对保险公司来说，100万以上的保险算是较大的保单，500万以上称巨额保单(jumbo policy)。大保单有时要联保，也就是说你向甲公司申请保险，甲公司如果认为风险太大，或是想分散风险，可能会把一部分或大部分保额拿到联保市场去出售，让别的公司也来分一杯羹，这就是所谓的联保，像这份2亿100万的保险就有19家公司共同承保。因为这份保单太大了，如果由一家公司单独吃下，一旦理赔发生，可能会拖垮这家保险公司。是否联保由保险公司决定，一般不会通知投保人，有时agent都不知道，因为投保人打交道的就是你当时申请保险的那家公司，付保费也是给这家公司，投保人过世后的索赔也是与这一家公司联系，而用不着跟后面的联保公司打交道。到底多大的保额会联保，这并没有统一的标准。我曾有500万的保单完全由一家公司吃下，也有好几份100万的保险走向联保，因为申请人有些健康问题，保险公司从分散风险角度考虑而找了别的公司来联保。

                 3/19/2014