TRUST 与遗产规划（三）

朝代信托(Dynasty Trust): 高资产人士来美国打天下累积了可观的财富,但打天下容易坐天下难,如果所有的财产一大笔全部传给儿女,有可能他/她就从此饱食终日,无所事事.再不幸碰到个败家子,可能很快就将万贯家产挥霍一空.爱他到头来却害了他.有鉴于此,美国顶尖聪明的律师就利用法律的规定设计出来了朝代信托(Dynasty Trust),可以让你的子子孙孙都能享用你留下的财富,但又不能过分滥用财产.朝代信托的依据是美国有关财产转移的四条法律: 第一, 遗产超过一定程度要交遗产税，税率在50%左右；第二, 每人每年可以給任何人贈與價值12,000美元的財物, 若夫妻聯合贈與則為24,000元；第三,每人一生有100万的生前赠与额,夫妻加起来是200万; 第四, 如果隔代传授, 即不传子而传孙,则在遗产税之外要再交一个隔代赠与税, 税率和遗产税一样，大约是50% (2月初的专栏文章有介绍,参见本人网站).

     朝代信托的具体做法是第一步先要设立这样一个信托,但一般的律师都不知道如何设立朝代信托,一定要找专精遗产规划的律师.信托设立以后,你就可以利用你一生100万、夫妻200万的免税额把财产放到这个信托中去.放在朝代信托中的财产一般是可以升值的如股票、共同基金和出租的房地产。朝代信托再用其中的资产购买巨额人寿保险，使朝代信托中的财富可以不断地大幅度增值。朝代信托中的资产可以保留三到四代（120年或更长）。朝代信托有如下几个好处：第一，朝代信托中的财产可以合法地避免每一代的遗产税，因为设立人使用的是其免税的生前赠与额，也不是owner,不是trustee，其子孙后代对朝代信托中的财产只有享用权没有所有权；第二，父母、儿女和每一代子孙的官司债权人或离婚配偶不可以从朝代信托中拿钱；第三，每一代如果有急需，朝代信托的trustee（执行人）可以从信托中拿钱给他/她用。第四，朝代信托由于合法地避免了每一代的遗产税，几代下来可以累积极其巨量的财富。假设放100万财产到朝代信托中，假设8%的税后回报率，120年后资产可以增值到102亿美元，而没有朝代信托庀护的一般投资则只有6亿4000万。下图显示30年、60年、90年、120年后的对比，假设非朝代信托中的财富每30年收50%遗产税：

年数	朝代信托中的财富	非朝代信托中的财富
30年后	$10,000,000	$5,000,000
60年后	$100,000,000	$25,000,000
90年后	$1,000,000,000	$125,000,000
120年后	$102,000,000,000	$640,000,000

高资产人士如果你的资产大于500万，想隔代传授你们的资产,使自己辛辛苦苦累积起来的财富能惠及子孙后代,永远不需要交遗产税,就要考虑设立朝代信托.

家族慈善基金会（Family Charitable Foundation)：来见面的不少高资产人士很有爱心，平常就常做慈善捐赠，给教会，有些给大陆的贫苦学生，他们表示百年后不想给子女太多的钱，想回馈社会和最需要的人，想留下永久的纪念，这就可以设立家族慈善基金会.有人以为家族基金会只有Bill Gates或李嘉诚那样的亿万富豪才能设立，这是错误的观念。只要你的财产超过遗产免税额，你不想把所有的财产都留给子女而想造福社会和心仪的慈善事业，你都可以建立自己的家族基金会。设立家族基金会有很多税务上的好处，第一，每年的捐赠可以抵税，如果是现金可以抵AGI（Adjusted gross income)的30%，未用完的可以carry-over 5年；第二，去世后的赠与完全没有遗产税；第三，慈善基金会的投资所得不需要交增值税；第四，捐赠人和子女可以成为基金会的董事（board directors),若参与基金会的运作和管理可以领取“合理的”薪水和其它福利，如退休计划、医疗保险等等。家族慈善基金会要做的事情是每年必须捐赠至少5%的资产给“public charity”(公共慈善组织)，如学校、医院、教会等。需要说明的是，不论是朝代信托还是家族基金会都属于irrevocable trust(不可撤销信托)，你赠与到其中的财产是一种终极赠与，你完全放弃了所有权，不可以再拿出来。也正因为你完全放弃了所有权，这种信托中的财产才享有税务上的好处。

3/12/2008

 

（注：这是前几年写的文章，目前遗产税和赠与税与当时不同，但用上述2种方法规避遗产税的法律并无改变）