防备风险十守则(ZT)

作者：华尔街之鹰 

股市中风险莫测，
投资者需要抵御市场风险，
就必须掌握抗衡股市风险的能力，

主要包括以下十条能力： 

　　第一条，资金管理的能力。综观股市中的成功投资者基本上都是善于运用资金管理艺术的行家。面对着股市瞬息万变的市场环境和高速扩容的市场容量，过去陈旧的资金管理理念逐渐不能适应市场的变化，那种等待股市低迷时满仓买入，并一路持有到牛市顶峰时再满仓卖出的低级资金管理方式终将被市场淘汰。资金管理的目标有两方面：一方面是由于股市中没有人能百战百胜，当判断失误时，要能凭借完善的资金管理使资金少受损失或不受损失。另一方面要能达到上涨时手中有持股可以获利、下跌时有资金可以低买的效果。
 
　　第二条，规避风险的能力。在证券投资中，即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，与其被套后资金缩水，心情备受煎熬，费尽心机地想着如何保本解套，不如事先学习并掌握一些防止被套、规避风险的能力，做到防患于未然。当市场整体趋势向好之际，投资者不能过于盲目乐观，更不能忘记了风险的存在而随意追高。在跌市中更要注意，不能随意抄底。股市风险不仅仅存在于熊市，牛市中也一样有风险。如果不注意规避股市中隐藏的风险，就会很容易遭遇亏损。
 
　　第三条，解除风险的能力。当投资者已经处于被套境地时，就要应用解套策略，解套策略可以分为主动性解套策略和被动性解套策略。主动性解套策略包括：斩仓、换股、做空、盘中T＋0；被动性解套策略包括补仓和捂股。此外，还有更加重要的解套策略：解除心理的套牢。 

　　第四条，扭亏为盈的能力。相对于解套能力而言，这是一种更高级别的投资能力，套牢本来是被动的，但如果能采用正确的方法，完全可以实现化被动为主动，即使是被套的筹码，如果运用得法也一样可以带来丰厚的利润。例如：盘中“T+0”和做空的操作手法，就正是建立在有被套筹码的情况下获利的，通过逐渐降低持仓成本，最终达到扭亏为盈的目标。这四种能力的前两种能力是用于防范风险的，而后两种能力是当已经遭遇风险侵袭时使用的，正确地掌握这些能力是投资者在股市中立于不败之地的最根本途径。市场需要寂寞思维 

　　第五条，行情不低迷不成底部(筑底阶段应该是最低迷的)，不颠沸不成为头部是市场的一大定律。低迷即市场存在较普遍的看空情绪而不愿介入，一般是人气淡散，交易动量极度萎缩；颠沸则是人气极旺，普遍看好则介入，随之就是天量见天价。可见行情的底与顶往往与投资人的意愿相背离。
虽然市场多与空永远是对峙的，并且在理论上构成力量上的均衡(有抛盘必有接盘)，但若在其中扣除交易成本，加上主力的垄断操纵、内幕交易等非规范行为，则市场中永远是亏损者要远远大于获利者，换言之市场永远只有少数投资者能赚钱，这也提示市场的正确思维永远在少数人一边。反之如果市场真理在大多数人一边，大多数投资人都能获利，那么最后谁给他们“结帐买单”呢？

　　第六条，从市场的客观状况来说，大资金无论在信息上的先知先觉、研究的力度与深度，还是对行情的影响力等方面，较普通投资者都要远胜几筹，也就是说在市场投资层次中，主力对行情的把握是主动的，而普通投资者则是被动的；对行情的演变大资金具有先知优势，普通投资者则只有盲从的劣势。而在投资量化上，却是普通投资者群体要远胜于大资金群体，这也鲜明勾勒出了行情运作优势与正确思维在少数者一边的市场现实。
　　如果做一个小小的实验：100个不同的投资者对行情趋势的看法，可能有20种不同的观点，在行情没有演变之前，谁的看法是正确的呢，肯定是一个未知数。同时有一点也是肯定的，即多数人随同的看法，在行情演变后往往被证明是错的。

　　第七条，需要不随大流的寂寞思维。普通投资者虽然不具备洞察行情的先天优势，但却需要不随大流的寂寞思维，这种寂寞思维在大势极度低迷和极度颠沸时尤其重要。某板块在市场普遍淡忘和遗弃的氛围中全面启动，都是寂寞思维的重要体现。

　　第八条，熊市中套得住；牛市中拿不住。大部分投资者如果仓位被套，就能心安理得地一路持有，存在总有一天能解套的理想；而一旦所持有的个股出现一定的涨幅，却是寝食难安，生怕到手的利润失之交臂。　　
　　以上现象的综合，在股市中是属于亏得起盈不起的股民类群。在股市运作中属于最为被动、最为盲从、依赖性最强的一类。在实际状况中的仓位往往是大部分时间在受套，难以有效地获得资本的增值。
　　那么如何去改变这种现实中操作上的错误思维呢，我知道你们被套的原因；拿一笔钱去买股票，先买了两个(或几个)股票，后来把获利的股票都抛了，亏损股票的继续持有来等待解套；抛出股票所得的钱又去买了两个(或几个)股票，把获利的抛了，亏损的依然持有等待解套。此循环直至全仓都是被套的股票，结果在仍等待解套的思维中使仓位全部被捆死。反之把受套的全抛出，获利的都继续持有，那我们持有到什么时候抛呢？买涨抛跌是市场永远的原则。什么时候要抛，什么时候该买，什么股票要抛，什么股票该留，这些都是一个技巧性的问题。

　　第九条，做股票不具备相应的技巧，难以实现利润最大化！做股票没有切合自身的理念和操作原则，就不能进退从容，就不能入市做股票！　　　
　　理解了上述原理，建立切合自身的运作理念，也就找到了解决套得住、拿不住的方法。许多投资者都希望或者通过媒体的公开股评来获取市场信息和买卖观点。应该说这种愿望和出发点都是好的，借“脑”发展的方法是无可非议的，也应该值得鼓励的。但万事都有一个“度”。现在信息媒体以日新月异的速度发展着，有偿的、免费的信息多渠道、全方位地供投资者自由选择。对同一段行情，有时100家股评能产生50个以上观点，令投资者无所适从。有时观点又达到空前地一致，使投资者盲目的追从。
　　相对于市场大户，普通投资者原本就处于被动的地位；如果完全依赖于公开股评的操作，无疑更处于被动之境地。因为只要上市公司的分红总量不超过市场的交易成本，股市是少数人赚、多数人亏的市场，所以投资者观点趋向一致，出现盲从的时候可能就是行情转折的时机。有一点是肯定的，在目前市场中没有自己独特思路的投资者是很难赚钱的。

　　　第十条，“借脑”泛泛滥滥的股评。对于现在更为泛泛滥滥的股评，既要注重借鉴，又不能过分地依赖，更要去伪存真，毕竟最后决断买卖的还是自己。最好的方法是选择一、两家咨询机构长期追踪。这一、两家咨询机构要有连贯的思维，要有有独特的观点，且经长期市场检验还能生存下来，且口碑也不错。盯住后，首先应作长期追踪观察，吸收其思维理念，然后再结合自身的操作特点，形成切合自己运作的有效理念来“借脑”不断壮大。