为什么在选则互惠基金时要强调风险控制?

 

我们在”筛选基金秘籍” 和其他有关文章一文中,多次强调RISK对筛选基金和投资组合风险控制的重要性,建议选择那些具有RISK<10%, BETA<1的基金,并指出:在相同条件下,优先选择较小RISK和BETA值的基金.我们在投资活动文中的例子是一个风险-回报率修正性能超群的一个典范. 实际情况又如何呢?  下面我们还是用市场来检验它的有效性.

 

今日北美股市暴跌,TSX更是创造了1987年股灾以来的单日最大跌幅达400点的记录.可以说是又一次股灾. 看看下面今日各板块的跌幅记录:

 

TSX综合指数跌: -2.77%;

DOW:-1.62%;

SPX:-1.98%;

NAS:-1.89%;

 

TSX SMALL-CAP:-2.26%;

TSX 能源指数:-3.88%;

TSX 材料指数: -3.11%;

TSX 黄金指数:-1.92%;

TSX 财经指数: -1.82%;

TSX 资源(50% 能源+50%材料):-3.5%;

 

笔者MONITORING的几个板块基金的平均跌幅统计如下:

 

SMALL_CAP基金(10个基金): 平均跌1.72%;

资源基金(6个): 平均跌2.54%;

能源基金(4个): 平均跌3.02%;

贵重金属基金(6个): 平均跌3.02%;

DIVIDENDS INCOME基金(6个): 平均跌1.84%;

MONTHLY INCOME 基金(3个): 平均跌1.33%;

 

而活动文中提到的基金(MAWER)今日跌幅为1.10%, 是上述统计中的29个基金和10个指数中跌幅最小的!!! 你可知道MONTHLYINCOME 类基金的组群平均风险系数只有4.9%.而MAWER的RISK=8.83%.

 

可见,通过适当选择具有较小RSIK和BETA(<1)的基金,能够有效低控制在下跌市场的风险,避免股灾造成的投资组合经济损失.

 

另外,各大基金组类别组群平均回报率(截止的六月底)如下:

 

名次	基金类	截止六月止组群平均回报率
1	Globe Cdn Small Cap Equity Peer Indx	11.74%
2	Globe Natural Resources Peer Index	11.68%
3	Globe Asia ex-Japan Equity Peer Index	11.55%
4	Globe Emerging Markets Equity Peer Index	10.03%
5	Globe Cdn Income Trusts Peer Index	8.66%
6	Globe Canadian Equity Pure Peer Index	8.49%

 

而MAWER基金截止六月底的回报率是15.86%(今日收市后YTD是:19.02%),远胜过组群平均值,而这个成绩是在三年RISK=8.83%,BETA=0.55条件下获得的.

 

这个数据再一次说明:通过适当选择优质基金,有可能获得低风险高回报投资.