退休提款规划 ( 摘译 )

退休提款 (RETIREMENT 　 WITHDRAWAL) 通常有两种方法：定额提取和定比例提取，前者是根据生活需要每年固定提取；后者是固定提取比例．　一个公认的比较能使ＰＯＲＦＯＬＩＯ较持久的提取比例是４％．下面介绍一种退休提款规划是一种更科学的方法．

按如下步骤设立退休提款程序 :

１． 估算退休年限．

退休年限 = 估计寿命 - 退休年龄 ;

２． 选择初始提款比例 ;

按下表选择初始提款比例 :

Years Remaining in retirement	95% Safe Withdrawal Rate	99% Safe Withdrawal Rate	100% Safe Withdrawal Rate
45	5.50%	4.70%	3.10%
40	5.60%	4.70%	3.20%
35	5.90%	5.00%	3.20%
30	6.20%	5.30%	3.50%
25	6.60%	5.60%	3.70%
20	7.50%	6.40%	4.10%
15	8.90%	7.90%	5.60%
10	12.20%	10.90%	8.60%

例如 , 若愿意承受 5% 风险 (95% 机率安全水平 ), 对 35 年的退休年限 , 可采用 5.9% 的初始提款比例 .

３． 提款 ;

三中提款方式 :

1) 每年 STOCK 和 BOND 各卖掉一半 ;

2) 分别按比例卖掉 STOCK 和 BOND, 然后 REBALNCING 帐号维持 50/50 的 STOCK/BOND 的比例 ;

3) 当股市上涨时 , 只卖掉股票部分 ; 股市下跌时 , 只卖掉债券部分 ;

４． 年度调整 ;

第二年 , 提取与第一年相同量的现金 , 但按通货膨胀休整后提取 . 如第一年提取三万 , 全年通货膨胀率是 3%, 那末 , 第二年伊始 , 将多提取 $900 ($30000X3%), 即 $30900, 便余类推 . 注意两点 :

A) 不要将通货膨胀率直接加到第二年的提取率上 . 如你也许计划第二年提取 5%, 考虑通货膨胀率后变成 8%, 错 !

B) 在余下四年中 , 不要将初试提取率乘上每年年初资财总额作为该年度的现金提取额 , 而是每年按第一年提取的固定额度按通货膨胀率修正后的额度提取 .

若头五年中 , 资产应股市下跌而缩水 , 则在下一年中减少初试提取率 , 直到完成五年期 .

５． 五年期循环

每五年重复上述步骤 . 如第二个五年 , 你也许采用 99% 安全提取计划 , 那么初试提取率是 5.3%.

当还剩下 10 年寿命期 , 我们强力建议你切换到 100% 安全提取计划 , 既初始提取率达到 8.6%.