关于暂停报告最优投资组合业绩的说明

鉴于金山最优投资组合近期的表现差于TSX 综合指数,决定暂停每月报告最优投资组合业绩.

截止4月低,最优投资组合的业绩为2.16%,而TSX同期的成长为3.94%. 表现差的原因是中国基金板块的表现不尽人意,拖了整个组合的后腿,而这个板块又占了投资组合的很大一部分.

这引出一个问题: 最初的最优投资组合比例是建立在对各板块一年成长估计上优化设计得到的,一旦这个估计数值失真或于预期不符,那么结果就大不一样了.因此,最优化设计在理论上看起来漂亮,但实际运行结果不太理想.

金山最优投资是一次研究性质的投资,仍在检验中.本人实际的投资组合并没有采用上述组合.在三月初大幅调整时,本人原以为市场将有大跌调整,曾卖掉了资源和黄金基金,实践证明这种企图TIMGING MARKET 的举措是不明智的. 由于这此调整,曾使本人投资组合原本一度领先TSX 2个百分点的优势化为乌有,还曾一度滞后0.41%. 好在,在此次能源翻转时,我们及时将投资组合重新进行了切换调整,重新加大了我们在能源,资源和黄金板的投资比例,加上这段时期,,我们的核心板块的优异表现,使投资组合重新夺回领先TSX的优势,截止昨日收盘,本人投资组合YTD的增长再一次领先TSX多达2.69个百分点.