投资回顾及随想
观察和经验
博文
(2021-11-08 06:31:27)
2021年9月4日笔记。第一观还算好。第二观需要更新，几个大科技公司的盈利增长使得PE/FPE下降了，AAPL，GOOGL在30之下，MSFT在30之上，FB再25上下，说明半年来大科技公司的盈利增长很高。第三观的现象还是存在，网上销售行业和新科技公司股价坚挺。最后的奇观已经习以为常了，股市没有大幅下跌的迹象。最后一句，说新总统的第一年股市不好发生率高，完全错了，SPX/QQQ差不多[阅读全文]
(2021-11-08 06:25:53)
2020年12月9日笔记。第一观。Semi行业的涨势被5Gdeployment驱动，还有它固有的周期性，现在是它的up-cycle。和5Gdeployment直接有关的几个芯片公司，QCOM，AVGO，SWKS，QRVO，涨幅惊人，其中QCOM，QRVO一个半月来上涨近50%，CSCO反弹也很猛，只是还没有创新高。还有些被5Gdeployment带动的公司，涨幅很可观，如TXN，MU。NVDA，AMD在Semi行业里和别的公司不同，它们5年来的涨幅分别是25倍，和45倍，[阅读全文]
(2021-11-08 06:07:21)
2021年9月12日写于投坛。引起我注意的是因为CRM被收入DowIndex，10几年前它被持续做空，当时可能是cloud市场的需求量没有出现，或者是因为网速没有足够快，5G没有提上日程，或者是cloudapplications没有跟上，还有就是消费能力低。另一件事是去年SNOWIPO上市，巴菲特公司在IPO之前买入，它得到的股价低于150，第一个触动是，cloudcomputing将是一个有远大前程的行业，后来在财经媒体上[阅读全文]
(2021-11-08 06:02:27)
FromGoogle-Thehomeownershiprateof65.4percentwas2.5percentagepointslowerthantherateinthesecondquarter2020(67.9percent)andnotstatisticallydifferentfromtherateinthefirstquarter2021(65.6percent).查维基得到下图。在2000-2010年间，大约7-8年时间里，美国超过68%家庭拥有房子，之后发生了次贷危机。从上图可看出1995年之前拥有率少于65%，在1980年代初期，高于65%的时间只有2-3年。根据Google，现在的拥有率上了65%，而CN...[阅读全文]
(2021-11-08 06:00:31)
2021年10月28日笔记。今年初的Dogs是CVX，IBM，DOW，WBA，VZ，MMM，CSCO，MRK，AMGN，KO，其中CVX涨幅大，其他的亏损多。像今年这样的股市，SPY，QQQ都有20%增益，Dogs差得太远。在股市大涨的时候，看一下没涨甚至亏损的红利股，为自己提供对股市另一个视角。查了30个Dow成份股，红利超过3%的有9个，它们是IBM，DOW，CVX，KO，VZ，WBA，MMM，MRK，AMGN，INTC红利2.9%，可以作为第10个。Dow成份股[阅读全文]
(2021-11-08 05:58:21)
2021年10月22日写在投坛上的笔记。2000年是这样的，历史上很多次美股市发生崩盘是从垃圾股被追捧开始的。但是，从去年3月触底以来，垃圾股飞扬和大盘科技股持续上涨齐驾并驱，股市就是不跌，即使有修正也都在短时间内反弹上来。现在离FED缩表，改变宽松政策的期限只有几周，股市还是不管不顾地创新高。股市不理FED将在11月开始缩表的现象隐示了缩表的金额不会很大。[阅读全文]
(2021-11-08 05:53:22)
CharlieMunger在今年BRK年会上说，BerkshireHathawayprovidesbetterinvestments（thanSP500),不是吹的，姜还是老的辣。MSFT能有这么高的收益，惊掉下巴。 Symbol 12/31/2020 10/28/2021 GAIN %GAIN SPY 370 458 88 23.78% QQQ 313.74 380 66.26 21.12% AAPL 132.69 152.57 19.88 14.98% MSFT 222.42 324.35 101.93 45.83% BRK/B 231.87...[阅读全文]
(2021-11-08 05:51:46)
2021年10月30日的笔记，以下文中的YTD是10月底。管理自己所有投资账户的人比例不高，很多人只是炒捣小账户，大的账户在公司的401K，或者IRA里固定投放在基金里，总收益很大程度上取决于基金收益。QQQ过去10年来的收益，从2011到2015，翻了一个”跟头“，根据ruleof72，在这5年里年复利大约14.5%，2016-2019，差不多又翻了一个跟头，这4年里年复利18%，去年增幅很大，今年YTD也[阅读全文]
(2021-11-08 05:47:34)
先说明，不是谈炒捣，DT，几天甚至几周内的交易。还有，对指数ETF，如SPY，QQQ可能不适用，对Redditboard起哄的memestocksGMEAMC还有最近发生在CAR上的现象，也不适用。买入一个股票，往往有个想法，有个故事，觉得它会慢慢地展开，于是进场买入持有。一种可能是不顺，下跌，有时还跌得不少。不愿割肉，持有不动，果然一段时间后它开始反弹上涨。由于在水面下太久，好几个月[阅读全文]
(2021-11-08 05:43:23)
这两个礼拜以来，卖了一些Semi，不想持有过它们的季报，还有降低了AAPL持有。现在的仓位大概是这样的，Medical10%-在几个bigpharma上，卖了coveredcalls，可能会被calledaway，没有下意识想脱手，被calledaway也不可惜，今年医疗股收益很差，如果看5-10年它们比不过大盘；Semi8%-在AMD，QCOM上，本想把QCOM卖了，但是它的季报出乎意料地好，而且不受供应链影响，其实今年它涨得很少，会持[阅读全文]
