OBBBA（即2025年第119届国会提出的“一项大而美法案”）是一项共和党主导的税改法案，已于2025年7月通过国会并送交总统待签署。法案内容涵盖多项针对企业和个人税负的改革。
1. 提高QSBS（小型企业合格股票）税收优惠
OBBBA法案对《税法》第1202条（QSBS）做了重大修改，包括缩短持有期并提高获益限额等优惠：
持有期降低，保留100%免税：对2025年之后发行的QSBS，持股3年可排除50%的资本利得，4年排除75%，5年以上排除100%。换言之，OBBBA引入了分级排除机制，使投资者持股期未满5年也可部分享受QSBS免税优惠
排除额度提高：个人每发行人QSBS的终身免税资本利得限额从原来的1000万美元提高到1500万美元（含通胀调整），仍可按10倍成本计算更高值。
资产规模上限放宽：合格小企业发行QSBS时，发行前后公司总资产上限从5000万美元提高到7500万美元，并增设通胀调整。
上述改动明确写入OBBBA文本中（参见法案概要和相关律师分析），旨在鼓励对创业公司投资。截至目前OBBBA法案已通过国会，相关QSBS优惠将在总统签字后正式生效。
2. 延长/扩大QBI 20%扣除
OBBBA永久化了《税改与就业法案》中的199A条款（Qualified Business Income, QBI）20%扣除，并调整了收入门槛：
永久化20%扣除：法案规定199A扣除不再在2025年到期，而是永久保留20%的扣除率。
提高限制阶段门槛：对超过收入门槛的纳税人阶段性限制，加宽了起始范围。单身纳税人阶段范围从原来的50,000美元提高到75,000美元，夫妻合并申报则从100,000美元提高到175,000美元。此外，法案还规定了最低免税额度：只要某项业务QBI≥1000美元，纳税人可获得至少400美元的最低扣除。
（注：众议院版OBBBA曾提议将扣除率提高到23%，但最终通过的版本保持在20%。）以上改动已写入OBBBA（如国会概要所示），将于2025税年及以后生效。
3. 扩大研发（RD）税收优惠
OBBBA对研发支出优惠和抵免做了加强，特别对创新型企业友好：
立即扣除RD支出：国内研发支出取消强制资本化摊销要求，2025年以后发生的研发费用可立即全额扣除。
扩大研发税抵免：法案扩宽了可享受研发抵免的费用范围（包括软件开发等多种研发活动），提高了抵免额度，并允许小型企业和初创企业获得“可退还”抵免，即即使亏损也能拿到现金返还。
这些改动使科研投入有更大税收激励。相关内容载于OBBBA法案及摘要中。
4. 优化资本利得递延/Opportunity Zone 机制
OBBBA对资本利得延期和投资激励进行了扩充：
Opportunity Zone永久化：法案使合格机会区（Qualified Opportunity Zone, QOZ）项目永久化，并允许地方政府每10年重新指定新的机会区。同时，修改了低收入社区的定义和申报要求，保留了对已投资迟税优惠（包括投资10年以上免税）的基本结构。
延期投资机制：虽然OBBBA并未改变1045条款（QSBS收益延迟纳税）等现有工具，但扩大了机会区和新市场税抵免等激励，有助于促进资本利得再投资和社区发展。
上述机会区扩展条款明确收录在OBBBA法案中，旨在刺激落后地区投资。
5. 提高第179条扣除和加速折旧
OBBBA对第179条和折旧政策进行了重大调整：
提高179扣除限额：法案将179条款年度扣除上限从原本约107万美元（2024年）提高到250万美元，并将开始逐步淘汰的资产价格阈值从300万美元提高到400万美元（上述数额包括通胀调整）。
全面恢复100%加速折旧：OBBBA恢复并延长了第一年100%加速折旧，对2025年1月20日之后购置的合格资产可立即全额折旧，政策持续至2029年底（部分特殊产业财产到2030年）。
这些变动已在OBBBA法案文本中规定，用以鼓励企业加速投资。
立法状态
上述各项税收优惠条款均已体现在OBBBA法案（H.R.1, 119th Congress）的文本和国会摘要中。OBBBA于2025年5月22日获得众议院通过（215票对214票），于7月1日在参议院通过（51票对50票），并于7月3日两院解决分歧后正式送达总统待签。截至2025年7月，法案正等待总统签署，一旦签署即成为法律。换言之，以上税改措施尚未正式生效，只有在OBBBA签署后才开始实施。
参考资料： OBBBA法案及其国会摘要；税务机构分析报道。
