博文
(2026-05-12 19:05:40)
我承认，2000年是泡沫。当时很多互联网公司的故事建立在“眼球数”“流量”“未来某天会赚钱”上。Pets.com没有真正可持续的商业模式，思科的客户靠债务过度采购设备，大量公司现金流为负，靠融资续命。那一轮泡沫的核心问题不是互联网方向错了，而是商业模式、资本纪律和估值同时失控。今天的AI，我认为不是同一种东西。AI不是停留在PPT里的“未[阅读全文]
(2026-05-12 18:32:39)
先@一下狮山老兄：谢谢你悄悄话我。拜读了您的大作https://bbs.wenxuecity.com/cfzh/79879.html，受益匪浅。我也来凑个热闹，说说自己这几年的体会。先声明：纯属个人想法，不构成任何投资建议，赚了别谢我，亏了别骂我。1.LEAPcall在牛市里是真香看好AI这种长趋势，又怕在山顶站岗买正股套牢？拿小钱买LEAPcall博大是个不错的选择。亏最多亏premium，赚起来杠杆够。特别是市场高点时[阅读全文]
(2026-05-09 11:26:47)
很多人看空一只股票，第一反应是买Put。但这次BBAI让我学到一件事：买Put不一定是最好的看空方式，尤其当远期权利金贵得离谱的时候。为什么Put不划算拿BBAI举例。股价在4美元附近，我判断它会跌到3。如果我买Jan2028、行权价3美元的Put，权利金要1美元——到期盈亏平衡点其实是2美元（3−1=2）。也就是说，方向对都不一定赚钱。你不只要看对方向，还要跌得够多、[阅读全文]
(2026-05-08 14:42:48)
财富的积累从来不是偶然，而是一场关于勇气、理性、耐心与判断力的长期修行。
穷的时候要敢搏，有钱的时候要敢算。
真正的智慧，不是避险，而是能在风险中取胜。
这篇文章是我过去一段时间思考和实践的总结。
我必须先说清楚:我并不是投资老手20年。
我的财富主要来自创业。投资是补充，不是主力。
我真正的投资旅程:
2010年前拿小钱瞎炒，亏了很多[阅读全文]
(2026-05-01 17:38:44)
股市最近这段时间涨得太离谱，我开始大力减仓。陆续卖出了几个仓位，也重新建了一些新仓。今天做个复盘。
卖出的仓位:
AMD
在上个月$190建仓。
我的判断是：AMD的CPU正在超越Intel，AI数据中心的GPU需求是真实的，这个跌是情绪，不是基本面。
季报前卖在$335。
事后AMD继续涨到$360历史高点，然后回落。没卖在最高点，但没有任何遗憾。在估值已经pricein大量好消[阅读全文]
(2026-04-30 15:30:35)
今天做了一件有意思的事。META昨晚财报出来，EPSbeat7%，营收增长33%:是2021年以来最快的增长。但因为资本支出上调到$1,250-1,450亿，市场直接跌了10%。所有人都在卖。我在$600挂了一个限价买单，1000股。然后很有意思的事情发生了:单子没有一次性成交。而是分了三次，每次股价跌到$600，成交一部分，然后反弹，然后再跌回来，再成交一部分，如此循环。最后，$600再也没有出现过[阅读全文]
(2026-04-29 20:59:57)
斯坦利·德鲁肯米勒（StanleyDruckenmiller）管理杜肯资本超过30年，从未出现亏损年份。他曾与索罗斯合作"打垮英格兰银行"，被誉为史上最伟大的宏观投资者之一。他的投资哲学与华尔街主流背道而驰，却创造了无与伦比的长期回报。*一、集中持仓，不要分散>"最伟大的投资者做大的集中押注，他们有很强的信念。他们不是买35或40只股票来分散。">"我[阅读全文]
(2026-04-26 10:34:44)
你们都知道我手里有大量INTC和它的LEAPs。让我系统总结一下INTC现在的位置。INTC现在不是反转股，是一架三段火箭。市场目前主要在交易第二段，第一段已经点火，第三段还没人完全相信。再加上一个还没被任何人定价的X因子，TeslaTeraFab。当前股价82美元，年初至今涨123%，市值突破3000亿，创25年新高。卖方共识PT还在50美元，比股价低26%。表面看透支了，但拆开看驱动因素，会[阅读全文]
(2026-04-26 06:01:21)
我以JensenHuang的AIcake的五层为基础，总结了投资AI的产业框架。股市有风险，不是投资建议。
AI不是单一软件行情，而是一套工业体系：电力、基建、芯片、存储、互联、云、模型、应用。
1.能源与电力：含核能
AI的硬约束是电力，尤其是24/7稳定电力。
核能/电力：
CEG，VST，NEE，BWXT，CCJ，UEC，LEU，OKLO，SMR。
电网/电气设备：
GEV，ETN，PWR。
核能的逻辑：稳定、[阅读全文]
(2026-04-25 15:11:38)
关于如何建立仓位，我这些年的体会是：买股票最难的，不是看懂公司，而是克服“总觉得现在太贵”的心理。很多时候，当你真正想买一只股票时，价格看起来永远都在高位(至少感觉上是这样)。所以我的方法通常不是一次性梭哈，而是分批建立仓位。但这里有一个很重要的前提：我不买pennystock，也不买垃圾股。我买的通常是行业里的龙头公司，或者至少是在自己赛道[阅读全文]
