财富捷径
分享投资理财知识、经验；生活随笔。
按照一般的社会分工和报酬原则，一门专业技能，获得该技能需要的时间越长、资金成本越高，社会对其的报酬就越高。
比如，一个普通的外卖员或者快递小哥，不需要任何高等学历，而培训只需要几天甚至几小时时间。那么他们只能获得社会的最低工资。
而律师和医生，通常需要四年本科加上三到四年的研究生院培训，而这些培训极其昂贵。以美国为例，四年医学院的成本大约为30万美元，而三年法学院的成本大约为25万美元。因此他们的报酬和社会地位远高于普通劳动者。
然而，对于一个普通投资者，无论其本身的教育水平和收入如何，学习基本的理财知识所需要的时间都是非常低的。读一两本书、甚至看看几十篇博客文章，就能掌握最基本的投资策略。总共所需要的时间，可能只要几天，最多几个星期。
和漫长的一生相比，学习理财花费的这点时间，基本可以忽略不计。然而，这些知识产生的影响，却是不容小觑的。
假设有两个专业人士，其中A是一个医生。他虽然收入高，但是生活和工作的成本也高，每年有10万美元的闲钱进行投资。他由于种种原因，没有时间学习理财知识，就把资金交给一个理财师管理，每年要付出1%的管理费，而取得的年化收益率只有5%。
而B是一个普通工程师，读了两年的研究生就毕业了。她的工资比不上医生，但是她的生活和工作成本比较低，每年可以存下来5万美元的闲钱进行投资。然而，刚一毕业，她就花了两个星期学习投资理财，自己购买低收费的股票指数基金，比如名闻天下的标普500指数基金，获得10%的年化收益率。
假设他们都工作了35年。那么，他们谁能积累更多的财富呢？
直觉告诉你，应该是医生，毕竟他每年投资的资金量是工程师的两倍。
但是事实如何呢？
根据简单的计算，医生积累了958万美元。这显然已经是凤毛麟角、难能可贵了。
但是，工程师却积累了1495万美元资产，比医生多了56%！
如果工程师也采取医生同样的理财策略，她仅仅可以积累479万美元的资产。
因此，工程师当初投资在学习理财上的那几个星期时间，产生了额外的1016万美元的收益！其在单位时间内产生的收益，远远高于其它专业或者基础培训。
正因如此，在美国超过三分之二的州里，个人财务已经被列为高中生的必修课程。
下一次，如果你的朋友告诉你，他没有时间学习投资理财。那么请直接告诉他：你必须学习，为了那额外的一千万美元！
更加令人惊叹的是，退休以后，即使两人不再追加新的投资，二者的财富差距继续扩大。假设两人不再投入新的资金，也不从账户里取钱，那么再过二十年，医生的资产将增长为2540万美元。与此同时，工程师的资产增长为1亿零57万美元，比医生高了295%！
附：从1989年开始，如果你每年投资5万美元购买标普500指数基金，取得的年化收益率为9.79%。在35年后的今天，你就拥有1351万美元。
普通投资者，还是别梦想着成为首富吧。能够实现财务自由，以及非常不错了。
股票的回报率，最终来自于公司产生的利润，而不是投资者投入的资金量。因此，是美国公司产生的利润变大了，而不是投资者投入的资金增加了。你把二者的关系搞颠倒了。
这句话是值得商榷的。疫情期间，美国超发的货币，大部分都发给了普通老百姓，以支持他们的基本生活，并没有直接导致股票和房地产等资产价格的上涨。
过去四十年，美国的平均通货膨胀率其实并不高，仅为3%左右，低于历史平均值。但是股市的收益率却稳步上升，超过10%。
因此，我不觉得美国在随意超发货币，更不觉得最近股市的优异表现和货币超发有太大关系。
的确如此，他早年的投资回报率远超标普500指数，在业界成为传奇。
反观过去10年，他的投资回报率已经和标普500指数不相上下了。
Age 21: His net worth was almost $20,000
Age 26: His net worth grew to $140,000
Age 30: His net worth reached $1 million, which was much higher than the average US family income at the time
Age 32: Buffett made his first million in 1962 when his Buffett Partnership was valued at over $7 million and his shares were worth more than $1 million
Age 50: Buffett had $84.2 billion in net worth
Age 65: Buffett had $81.5 billion in net worth
我觉得无论何时开始投资美国股市，都是好主意。除非你有更好的投资渠道。
跟我用什么Scale没有关系，数字就是数字。你看到的1980年以后斜率变高，也许只是一个视觉错觉。另外一个原因是，投资股市的收益来自两个部分：股价的增长和分红。最近几十年，标普500指数的分红率持续下降，所以导致更多的收益来自于股价的增长。我先前写过一篇文章，你可以看看：
https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202405/4574.html
https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends/
如果以40年为一个窗口期，这是大部分人可以做到的投资生涯长度，比如从25岁到65岁，你可以考察不同时间段，每月定投标普500指数的平均年化收益率。比如：
- 1920年到1960年，收益率是9.9%。
- 1930年到1970年，收益率是9.2%。
- 1940年到1980年，收益率是8.6%。
- 1950年到1990年，收益率是9.4%。
- 1960年到2000年，收益率是11.9%。
- 1970年到2010年，收益率是9.0%。
- 1980年到2020年，收益率是9.8%。
根据历史数据，本轮牛市还有大约100%的上涨空间！好日子，还在后头呢！
我个人比较激进。几年前，我设置的二者比例是各占50%。最近由于VGT增长更快，导致它在我的资产组合里的比例已经超过80%。我不想做再平衡，因为那意味着我要卖出VGT，需要交很多税。我决定顺其自然吧。
当然有比股市更赚钱的办法，比如创业。但是，那时完全不同的致富手段了，而且风险极高。
放心吧，只要你持有超过10年以上，你绝对不会赔钱的。
你赚钱了，是不是也应该找我表示一下感谢呢？哈哈哈。
这个组合，理论上每年可以产生12%左右的收益率。如果你投资100万，12年后，你就拥有400万；18年后，你就有800万了。
因此，无论你的职业如何，学习投资理财知识都是非常重要的。通过学习投资，你可以为自己的未来打下更加稳固的财务基础，实现财务自由和更好的生活质量。不要放过学习理财的机会，毕竟，一点点的投资知识可能会为你的未来带来巨大的回报。
谢谢！赚钱能力很重要，理财能力也非常重要。
退休后保障自己不饿死就够了。平时多保证自己身体健康，热爱工作，这样生活也更有意义，退休时间也可以延长很多。年迈退休后，精力也有限，消费不会太多，有没有很多财富无所谓。
财富留给子女毫无必要。培养子女自己赚钱的能力更有意义。相信他们比我们赚得多得多，根本不会在乎我们那点财富。
大跌时，只要不卖出，不会影响长期投资收益率的。你可以用我提到的计算器，用真实历史数据验证：
https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends/
我自己开始投资以来，已经经历了2008年、2020年和2022年三次股市大跌， 并没有影响我的长期投资收益率，平均年化收益率仍然超过10%。
仟仟说的好：“居士是个热心肠的好人，用投资的大饼来引诱我们大家有余钱就要投资股指是非常善意的，这个理念最终会让我们早日实现财务自由。”
谢谢居士的文章，谢谢无保留的分析！
哈哈哈，我的小心思被你看穿了。我是在给大家画大饼，例子的确不具有广泛的代表性。
不过，话说回来，如果从2000年开始，一个有两份收入的工程师家庭，每年存5万美元进行投资（包括401k/403b账户里的雇主的匹配），应该是具有普遍的代表性的。那么到2035年，这个家庭应该也能积累千万美元资产。
但是，基本的逻辑是一样的。就算一个华人家庭每年投资2万美元，35年下来，也能积累598万美元。
同意居士的定投策略，但总觉得一千万有点too good to be true， 可又找不出居士的计算哪里不对。想了又想，突然醒悟了，居士你的每月定投4167美元每年5万, 在今天看五万没有多少钱。可在1989年，五万是很多钱的，当时可以在硅谷买下一个condo/townhouse。1989年硅谷一个非资深工程师的年薪也还没有五万元。一年投五万对双薪的工程师来说不太现实。我觉得你应该以当时的薪酬和物价水平来设定投入量，这样35年计算下来才比较合理。当然这35年工资房价涨了太多了，如果以1989年作为后面的定投入量，又有点投入太少，是一个难题。
总之居士是个热心肠的好人，用投资的大饼来引诱我们大家有余钱就要投资股指是非常善意的，这个理念最终会让我们早日实现财务自由。
我的博客以前讲过：
1. The Simple Path to Wealth。
2. The Bogleheads' Guide to Investing。
你可以看我先前的文章：我的极简投资组合。https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202308/20949.html
我在本文中谈论的都是标普500指数基金。这是普通投资者最耳熟能详的基金。
如果投资的是纳斯达克100指数基金，收益率更高。
回复 '3227' 的评论 : 哈哈哈，如果你从2008年6月开始定投，每月投资4167美元。16年后的今天，你的年化收益率就是13.4%！你投资了80万美元的本金，积累的资产高达258万美元！’
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股市回报率哪会像你估计的那么乐观而稳定？我从90年代初开始投资， 每周都买几个基金，股市上上下下，平均年收益哪能达到百分十几？ 希望你把基金组合具体告知，或许今后能在投资股市上象你一样幸运，谢谢！
https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends/
当然，我不觉得普通人需要花很多时间深度研究理财和打理财富。我倡导的是以指数股票基金为主的投资策略。这个策略的门槛低，省时省力。
父亲节快乐！