VIX指数衍生品交易 交易篇 回顾一下3月2日关于VIX和XIV的帖子

3月2号收盘后，我们提供了一种用历史情景分析的方法，辅助我们分析VIX指数衍生品交易。

今天3月16日，正好经历10个交易日，我们回顾一下当时的分析数据。

贴中我们尝试用历史交易数据，匹配3月2日的交易特征，从而做出了未来1、2、5、10天的历史统计。

下图是3月2日关于VIX的未来变化统计结果：

	VIX未来一日收益率	VIX未来两日收益率	VIX未来五日收益率	VIX未来十日收益率
平均变化点数	0.28	0.53	0.59	0.53
标准差	0.72	0.74	1.10	1.24
最小变化	-0.79	-1.11	-1.01	-1.42
25百分位	-0.08	0.19	-0.12	-0.36
75百分位	0.52	0.94	0.91	1.12
最大变化	3.54	3.23	4.58	4.85

下表是3月2日至3月16日，10个交易日VIX实际变化：

	Days since March 02	VIX	VIX Change since March 02
02-Mar		11.81
03-Mar	1	10.96	-0.85
06-Mar	2	11.24	-0.57
09-Mar	5	12.3	0.49
16-Mar	10	11.21	-0.6

 

可见，除第一交易日VIX变化略低于历史最低变化外，其它均在历史统计范围。

下图是3月2日关于XIV未来10日变化的统计结果：

• 	XIV未来一日收益率	XIV未来两日收益率	XIV未来五日收益率	XIV未来十日收益率
  平均变化	-0.37%	-0.52%	0.53%	1.29%
  标准差	3.26%	2.76%	3.98%	8.18%
  最小变化	-9.62%	-5.17%	-5.04%	-18.76%
  25百分位	-1.14%	-2.22%	-3.12%	0.09%
  75百分位	1.44%	0.69%	4.21%	6.34%
  最大变化	3.10%	4.61%	6.20%	12.89%

下表是过去10个交易日XIV实际收益率：

	Days since March 02	XIV	XIV Return since March 02
02-Mar		64.69
03-Mar	1	66.42	2.67%
06-Mar	2	67.70	4.65%
09-Mar	5	67.55	4.42%
16-Mar	10	72.65	12.30%

可以，除第二交易日XIV收益率略高于历史最高值外，其它时段均在历史统计范围之内，虽然过去10日处于历史近似情景的变化高位。

以上这个实例为我们提示不同于股票交易，历史数据的统计分析对VIX衍生品交易有一定的参考价值。

更多的数据发布，可以参阅在线服务，读者可以自行回测。数据发布为隔日，至作为分析用途，不能作为投资指导。