日月楼主人

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股市动荡经济衰退时的财务规划(之三)

(2020-05-28 11:41:26) 下一个

管控风险:上文说过风险承受能力是制定理财投资计划最重要的一个因素,除了华尔街专业投资人,一般小散户人最好不要下述风险极高的投资:第一是期货,今年5月到期的石油期货在4月21日创下了$-37一桶的史无前例的负值,也就是说卖一桶原油不仅不赚钱,反而要向买家支付$37一桶的仓储和运输费用,不幸穿仓的中国银行石油宝投资人不仅把本金(保证金)全部赔掉,还要额外向中行支付好几倍的补偿金。第二margin account 即所谓的借钱投资。但一旦股票下跌到一定程度,证券公司会强行平仓,甚至要你补钱,在2000-02年股灾时,不少投资人因margin call而损失惨重。第三,short 做空,在股票高位时向券商借股票卖出,而在股票下跌后再把股票买回来还给券商,这更是高危险的操作,如果失手可以无限放大你的损失。这些年许多对冲基金做空电动车Tesla而亏得一塌糊涂,当然也有人因做空而大赚特赚的,如美国浊水基金(Muddy Water)做空一些中概股而赚的盆满砵溢的,但这不是一般小散能效法的。第四,热衷房地产投资的不要借太多的钱。房产投资最大的好处是可以向银行借钱买房,付30%的downpay,70%可以向银行借。但如果房价大幅度下跌,房租收不到,现金断流,就会把自己逼到险境,不少人在08-09年的房市崩溃和金融危机期间都有这样的教训。

   与管控风险密切相关的是投资时间的长短。一般来说,时间越长,越可以进行激进的(aggressive)投资,时间越短,投资越要保守。临近退休或已经退休,应该减少风险大的股票投资,理财组合应以不赔钱或少赔钱为主,退休基金一定要有有保证的终身收入来源的产品或投资组合。

建立Emergency Fund:个人和家庭理财一定要有充足的应急基金(Emergency fund),一般建议至少有3个月,最好有6个月,以应对意外或紧急状况,如失业、家人生大病、汽车或房子突然需要大修等等时。你不妨算算日常开销需要多少,包括房贷、衣食住行、utilities、各种保险和汽车加油等.如果一个月需要$3000, 应急基金至少要有$9,000, 最好要有$18,000,多点更好。如果你是小地主,收入来源主要靠rental income, 建立充足的现金储备就显得尤其重要。这次疫情对小business包括小地主的冲击最为严重,统计资料说全美3月份有30%的房客没有按时付房租,或者没有全额付房租,4月份无法付房租的房客肯定要高的多。

理财投资的税务因素 美国万万税,最常见的有所得税、社安税、房地产税、销售税、资本利得税(又叫增值税)、赠与税和遗产税等。美国征税有联邦、州和地方三级,所得税、社安税、利得税、赠与税和遗产税主要是联邦征收,销售税归州政府,大部分州也会收所得税,而地方(郡县和市镇)则主要靠征收房地产税来维持社区服务。有些大城市(如纽约市)的居民其所得可能要交联邦、州和城市三重税。税务负担会严重侵蚀你的收入(如所得税),或使你的财富缩水(如遗产税),所以在理财投资中一定要考虑税负问题,一定要想办法合法、合理地省税。在选择理财产品和计划时要优先考虑那些有税务好处的产品。一种产品要交税,另外一种产品不要交税,或者可以延后交税,在回报差不多的情况下,当然首选那些不用交税,或税率低或者可以延后交税的产品。俗话说省下一元就是赚到一元,实际上省下一元要大于赚到一元,因为赚到一元去掉税收你并没有拿到一元。

      川普上台后强推税法改革,把个人所得税率降低,并把遗产免税额提高了一倍,基本上美国现在的个人所得税率处于历史上最低的时期,与其它发达国家相比美国的税率也是最低的,但这并不意味着未来税率会一直这么低,我们要准备未来美国可能会提高税率。首先,川普的税改其个人部分到2025年截止,2026年会恢复到税改前的水平;第二,美国现在债台高筑,国债目前已经高点23万亿,并以每年过万亿、几万亿的速度递增。美国的年度财政赤字每年也是过万亿,今年由于抗疫更是高达3.8万亿,这些债务早晚要还。同时Social security、Medicare and Medicaid入不敷出日益严重,不到10年就会有破产之虞,美国早晚要解决这些问题,而解决的办法无非两条路:开源(加税)和节流(减福利)。不论是加税还是减福利都会得罪选民的,所以不论总统还是国会议员们都是能拖就拖,把问题留给下一任,但出来混总是要还的,越拖到最后,解决起来越麻烦,到时越得下猛药甚至用虎狼之药,所以大家在制定财务计划尤其在考虑长远(10年、几十年以后)计划时一定要把这些因素考虑进去. (声明:本文只是关于理财的一般建议,不构成任何具体的投资和税务建议)(范琦勇5/6/2020原创,非书面许可,谢绝转载

 

 

     

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