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有多少钱你就可以退休了?(五:投资篇)

(2017-11-01 07:59:16) 下一个

提到退休,很多人的第一个要问的问题便是:我应该有多少钱才可以退休?

有人说50万,有人说100万,还有人说300万元,其实这个问题没有标准答案,因为每家的财务状况不同,生活方式也不同,我们也许可以把这个问题改成为“我每年应有多少退休收入就可以退休?”

自己在美国上学时上过一些金融/会计等课程,工作时也有一些商业财经的经验,LG又对退休投资有兴趣,而且这也是一个相当复杂对每个人都有影响的issue,那么就在此抛砖引玉地和大家分享一下,部分内容来自网上。

记得在中国大学里读外贸时有一门金融课,开头的第一句话讲的就是投资和赌博的区别,我已经不太记得书上是怎么define的了,周末自己才去了赌场。:)



查了下字典上是这么写的:

Gamble: "To bet on an uncertain outcome, as of a contest. To take a risk in the hope of gaining an advantage or a benefit."

Invest: "To commit money or capital in order to gain a financial return."

其实很难真正的define 投资和赌博的区别,投资其实也是有风险的,也是一种“赌博”,所以要学习一些技巧,聪明地去赌。:)

   
   
在上几篇谈论了各种退休投资。 各种401(k), IRA等, 这篇讲一讲投资本身。

 

 

 


第四部分:投资(Investment)

   
投资(Investment)指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报,也就是为了让金钱获取收益。 当然,投资学问很大,有许多书籍,课程可以学习, 我仅在此讲一讲退休投资的基本概念。

 

投资收益是如何而来的呢?

收益来自于两个方法:用风险换收益,用时间换收益。

在投资方面,风险和回报一般成正比。 风险越大,收益越高。

投资股票市场是给普通人带来实现重大长期收益的最佳机会。 拥有多样化的投资组合很重要,但真正的秘诀是时间。


如何计算投资回报?

投资有两个重要概念:

1. 年化 (Annual Rate of Return/Annualized Rate of Return): 大部分投资理财产品在标注预期收益的时候,都会用“年化收益率”来表示。所谓年化,就是在假设该产品投资期限为一年的情况下,将得到的回报跟本金的比例。

2.复利 (Compounding Interests): 所谓复利,即一个阶段内产生的利益,将会被加入本金,作为下一个阶段产生利息的基础。

A ×(1+R)^N (N 次方) 这就是复利表达式,A为初始本金,R为一个期间内(比如一年)的收益率,N是这个期限重复的次数。要让这个式子发挥魔力,就要A,R,N三个数字同时加大。

美国有一个简单估算复利的“口诀”,也就是所谓的72法则:以72除以你投资的年回报率,得到的数字就是你本金翻倍需要的年数。比如,10%年收益,在72÷10=7.2 年后,就可以翻倍。

 

有办法在退休时得到100万美元吗

大多数收入水平的个人在退休时可以节省和投资超过100万美元。 举一个例子:

假设你是25岁,并且一直投资到65岁,所以总共40年。 你每月投资约300美元, 如果每年有8%的年收益, 你将会拥有 $ 1,000,000。你仅总共投入$144,000, 这就是复利的妙诀。 

在这里要记住时间(40年)和风险(8% 的收益在银行存款通常得不到)都是你拥有一百万美元的重要因素。

 

如何进行金融投资?

网上证券交易平台可交易股票、ETF基金、共同基金、期权、债券、CD,退休基金等。

下面有几家交易产品多样性,投资分析,客户服务等多方面都有较好评价的交易平台: Fidelity, Firstrade, Scottrade, Charles Schwab, E*Trade, TD Ameritrade。


金融投资有那些方法昵?

主要是股票,债券和共同基金投资。


债券 (Bond):

债券,是发行者为筹集资金發行的、在约定时间支付一定比例的利息,并在到期时偿还本金的一种有价证券。

美国主要的债券类型有分别是政府债券(Government bonds),市政债券(Municipal bonds),和企业债券(Corporate bonds)。

联邦政府债券大致可分为短期国库券(T-Bills)、中期国库票据(T-Notes)和长期国库债券(T-Bonds)3类。 美国国债的信誉度非常高, 它常常被用作一种比货币更安全、更方便的支付手段。

市政债券是由州政府或市政府发行,相比联邦政府债券而言风险会略有增加。购买市政债券有个好处就是收益可以免收美国联邦税。

企业债券是私人企业自行发售的债券,整体上风险较之国债和市政债会较高,当然高风险带来的就是高利率了。


股票 (Stock):

股票是股份公司为筹集资金发给投资者作为公司资本部分所有权的凭证,成为股东以此获得股息(股利),并分享公司成长或交易市场波动带来的利润;但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。股票意味着对某个公司的很小部分的拥有权。

股价指数(Stock Index)包含多种股票,是反映市场上组成股票价值的一个数据。它通常被用于展现组成股票的共通特性,例如在同一个证券交易所交易,属于同一个产业,或有相同的市值。许多指数是由报章或财经期刊编制作为投资组合(例如共同基金)绩效评估的基准点。证券交易所指数有道琼斯指数(Dow Jones 30),标准普尔指数(S& P 500)和纳斯达克指数(Nasdaq)。 全美50%以上的家庭都涉足股票市场,股票价值占美国家庭财产的三分之一以上。

股票和基金一样,会有股利(Dividend)和资本收益(Capital  Gain)的收入。股利如果是满足部分条件的话,可以享受15%或0%的税率。资本收益在卖出的时候才有税收,短期来讲会按照常规收入进行征收税收,长期而言是可以享受15%或0%的税率的。

如果一家公司是公开上市的,那么它的所有财务信息都是公开的。美国证券交易委员会(SEC) 就收集这些信息并提供给投资者。当投资人决定是否要投资一家公司的时候,他们会利用许多的指示(比如公司财务资料,历史表现,未来的期望等)来决定该公司的股票的价值,并且考虑是否要购买它的股票。

如果从投资风险上来评估的话,股票是其中风险最高的,但是高风险也对应着相对高的回报。
 

Dow 指数历史图




 

S & P 20年收益图





共同基金 (Mutual fund):

在所有退休金融产品中,共同基金是最受欢迎的理财方式,已有一百多年的发展历史,是一种非常成熟的大众理财产品。 共有基金是将钱从那些具有共同投资目标的一群人手中汇聚而后用于购买股票、债券、货币市场工具、投资工具组合甚至其他基金的一类公司。

在共同基金中买入股份时,基金管理人将所有投资人的资金集中起来进行大规模的证券投资。该管理人决定买入何种证券以及何时进行交易,你不必费心。而且,由于共同基金的投资种类繁多,你可以间接拥有几百上千种证券。


股票交易所基金(ETF):

多样化(Diversified)是ETF颇具吸引力的一个特性。比起购买个股所须承担的集中风险,投资者可以在ETF中拥有股票的一个指数。ETF的交易转换率一般很低。ETF的费用比率一般比主动管理的共同基金低。在某些情况下,这也包括指数共同基金。主动管理型共同基金每季度或每半年对其所控股份进行一次报告,而ETF每天都公布其投资组合的所持股份。这为ETF投资者提供了更大程度的财务透明度。

什么是投资风险?

投资风险是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。

主要有以下几种:

购物能力风险(Purchasing power risk)

因为通货膨胀显著,金钱购买商品或业务都会在未来渐渐降低。这种购买力的减低,是购买力风险。因为有此种风险,所以人们要投资股票,债券,地产等投资方针, 以保持手上货币的购买力,降低购买力风险。


财务风险 (Financial risk)

购入一种股票后,该公司业绩欠佳,股利减少,股价下跌,这就造成财务风险。  因为有此风险,有人将资金存入银行,收取低额利息而减少财务风险。


利率风险 (Interest rate risk)

当买入债券,其价格受未来银行存款利息影响。 当以后银行存款利息上升,投资者就会用资金购买新债券, 原来低利息债券价格也会下跌。 这种因利率水平改变,称为利率风险。

市场风险 (Market risk)

股票市场价格常常会出现波动,每时每刻都有不同的市价。 受经济因素、受心理因素、受政治因素影响,股价下跌,这就是市场风险。


变现风险 (Liquidity risk)

当买入的股票,未能在合理价下卖出,不能收回资金,就是一种变现风险。 这种风险在投资房屋,房产等投资尤为体现。

事件风险 (Event risk)

有时候有重大政治,经济事件与财政及市场完全无关的,但事件发生后,对股价有沉重打击。这种事件风险通常都是突如其来的。

长寿风险 (Longevity risk)

退休后在死亡前花光了全部积蓄的风险。

外汇风险 (Currency risk,Exchange Rate risk or Foreign Exchange risk

外国投资因为外汇汇率变化的而导致投资额下跌的风险。


对于大多数投资者来说,目标是尽可能减少损失的可能性,同时最大限度地提高您的投资回报。 有一些方法来管理你的风险,并通过长期前景来缓解任何短期波动。

到底该怎样控制风险呢?

在西方投资界有一种观点:合适的资产分布比你选对股票更重要。不要把鸡蛋放在同一个篮子里。 所谓的资产分布就是投资组合(Investment portfolio),不要把资金全投资在股票上。

你应该检查你达到退休目标的时间范围,并考虑你在有短期损失是感觉如何的投资价值观。 请记住,您的时间范围越长,您可以忍受投资组合中的越大的波动。 同时,长期投资者需要关注通胀风险。 如果你投资退休基金,你也应该关心长期资本投资而非短期波动。

当考虑如何平衡投资组合中的风险和回报时,请不要忘记损失的风险不是唯一的风险。 对过于保守投资的风险也要思考一下,是不是能够获得足够高的回报潜力来为你的未来退休财务提供保证。

很多共同基金投资公司如 Vanguard, Fidelity, Schwab, Merrill 等都有网页帮助你测试你的风险程度(risk tolerance),投资组合(asset allocation),合适的投资(right investments)。我个人认为如果你没有时间或没有兴趣和经验来自己理财, 国际金融理财师(Certified Financial Planner)也是一个不错的选则。 




注:请不要把这篇博文当作专业指导,因为自己不是Personal financial advisor,抱歉不能回答大家的任何问题。  如有问题请咨询你的个人财务顾问,税务律师,投资公司顾问,税务顾问等。   我个人推荐收费(Fee Only)国际金融理财师(Certified Financial Planner)。(https://www.cfp.net/







 

有多少钱你就可以退休了?(一:Social Security)

有多少钱你就可以退休了?(二:401k)

有多少钱你就可以退休了?(三:Pension Plan)

有多少钱我就可以退休了?(四: IRA)




 

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阅读 ()评论 (48)
评论
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 'womaninhome' 的评论 : 谢谢家家,好久不见!问好
womaninhome 回复 悄悄话 好多知识啊,慢慢看。
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '晓青' 的评论 : 领导一点不糊涂,大智若愚,呵呵呵。
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '莲盆籽' 的评论 : 这是个好注意! 当然专业人士也不一定全保,但总是比我们一般人管用。:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 'Blue-Crab' 的评论 : 没写完呢,在改呢。悄悄话。:)
Blue-Crab 回复 悄悄话 菲儿不是在写艺术,而是在写钢铁是怎样炼成的。
莲盆籽 回复 悄悄话 我老分不清赌博和投资的区别,所以只敢拿出输得起的钱赌股票,投资的钱是让位给专业人士去管。
晓青 回复 悄悄话 哇,都那么明白,我糊涂。
每天一讲 回复 悄悄话 回复 '菲儿天地' 的评论 : 完全同意,写东西容易,从网上搞批发和归纳很化时间,弄不好还要给人戏弄
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '南山松' 的评论 : 谢谢松松,问好!
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '四则旧舍' 的评论 : 谢谢四则旧舍临帖,我们一起讨论学习。:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '康赛欧' 的评论 : 谢谢康赛欧,通货膨胀确实也是一个因素。
南山松 回复 悄悄话 继续收藏,感谢菲儿的收集整理,问好!
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 'mzl9876' 的评论 : 梅子,主要我觉得对自己也有帮助:)
四则旧舍 回复 悄悄话 感谢楼主文章。写得很好很清楚。受教了。
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 'Liberty-bell' 的评论 : 谢谢自由钟临帖补充分享! 看来8%还是比较保守的估计。我回头也会加一点信息进去。
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '绝对运动' 的评论 :

呵呵,谢谢来访留言。写博三年,还是第一次有人让我删帖。

商学院我是20多年前上的,现在排名也不低。

收益与风险有很大关系。如果没有关系,就没有人愿意投资风险高的产品。股票市场8%复利在20-30年收益状况是历史事实(historical annualized return in stock market for 20-30 years is more than 8%),401(k)百万富翁在Fidelity,Vanguard等有相当的数目。

我原来的对门邻居是个Financial Advisor, Stock Broker。 他曾经告诉我们他有相当数目的客户是大学教授,平均工资不是太高,但通过403(b)投资,退休时账号有超过一百万。

这篇没有任何误导成份,建议你多学习一下个人理财而不是凭空想象。 :)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '闲闲客' 的评论 : 呵呵,亲有闲钱,看你的名字:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '逍遥白鹤' 的评论 : 谢谢白鹤,问好!
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '若敏' 的评论 : 谢谢若敏,喜欢你的帖!
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '每天一讲' 的评论 : 一讲,批发,归纳也需要时间和精力,最主要的是自己要先消化:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '多伦多橄榄树' 的评论 : 谢谢橄榄树,问好!
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '吃出健康' 的评论 : 谢谢健康,问好!
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '手拉手来' 的评论 : 情感专家,像情感一样需要投资,问好拉手:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '疏影笑寒' 的评论 : 呵呵,反正计划一点总是回有帮助。:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 '波城冬日' 的评论 : 确实运气也很重要呢,在中国的朋友很多年前曾经丢了千万,还是交给专业人士弄的。:)
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 'smileJJ' 的评论 : 我只是举个例子。如果开始起步得晚,时间较短,就要增加每月的投资,$300 不够,就加至 $600, $800, $1000, $1200。。。

8%收益在股票市场一般可以得到。 我回头帖里面会进一步说明。
菲儿天地 回复 悄悄话 回复 'Blue-Crab' 的评论 : 外汇风险用“Foreign-Exchange (FX) Risk”比较好些;年化翻译成“Annualized Rate of Return”更为贴切些。有点咬文嚼字了:)

谢谢蓝蟹,你的是比较文绉绉,正式一点,教科书上会这样用。但是平时财政专家也都用我的说法,不过,书面正式一点是比较好。

Currency risk,Exchange Rate risk or Foreign Exchange risk,这三种讲法都有,我补进去了,谢谢。


享受生活99 回复 悄悄话 菲儿退休系列分析透彻,学习了!
菲儿天地 回复 悄悄话 菲儿天地 2017-11-01 16:37:00

谢谢大家留言分享,白天忙,晚上又和别人一块出去吃饭,我回头一一回复!
mzl9876 回复 悄悄话 菲儿的退休系列一定对身在美国加拿大的人最有帮助,看到大家讨论奋勇,相信一定很精辟。
闲闲客 回复 悄悄话 我是钱不够也退休的人 :))
逍遥白鹤 回复 悄悄话 开卷有益,谢谢有心人菲儿的经验分享!
Liberty-bell 回复 悄悄话 感谢菲儿这个系列,都已保存为以后参考。象这篇说的,要想加入“两个逗号俱乐部”,关键是收益率和时间。刚从网上查到一些数据:CNBC: 自从1928年S&P500发明至2017共90年,平均年收益率是9.8%,最差1931,-43.8%;最高1954,52.6%。Vanguard网站:60%股票40%债券组合1926-2016,平均收益8.7%,最差1931,-26.6%,最高1933,36.7%。
smileJJ 回复 悄悄话 第一,我们这些人多数没能在25岁开始投资。第二,每年保证8%的增长率?
若敏 回复 悄悄话 说得有理!谢谢分享!
每天一讲 回复 悄悄话 回复 '康赛欧' 的评论 : +1,谢谢博主的分享!非常辛苦地批发归纳得那么多。哈哈
多伦多橄榄树 回复 悄悄话 写得很细致,会对很多人有益的。
康赛欧 回复 悄悄话 投资的理念是赚钱,其实更深一层的意义在于能抵挡inflation. 还有,政府没钱花了,就印钞票,把百姓辛辛苦苦存的钱就这么给悄无声地拿走了。

投资有风险,可能会损失钱,但不投资就是在损失钱,每年都会有inflation,按4%来算(保守估计),所以,投资的回报率是一定要高于4%才不损失钱。

谢谢博主的分享!非常辛苦写那么多。

吃出健康 回复 悄悄话 谢谢菲儿分享!涨知识了。
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复\'绝对运动\': 大家茶余饭后说说投资,美食,孩子,和娱乐无可厚非。你喜欢看可以多看些,不喜欢看可以看其他博客的文章。从菲儿写的东西来看,她并不是商学院毕业。商学院也不只是教投资。
绝对运动 回复 悄悄话 这些从Current商学院学来的不能很好理财。
风险从来不和收益有很大关系。也从来不是风险越高收益越大。
普通人很难8%复利一直不断,所以百万富翁很少从投资得倒。大部分是从生意或工资中省得。
这篇误导成份很多,建议删贴。

更建设性的建议是读读:聪明投资者。如果有兴趣的话。
手拉手来 回复 悄悄话 投资,是能让退休后生活好一些的一个非常好的办法。
疏影笑寒 回复 悄悄话 有了足够的钱,就可以随时退休了。
谢谢菲儿的分享!长知识了。
波城冬日 回复 悄悄话 投资需要聪明,怕失败。
+1 也有运气的。 哈哈!
Blue-Crab 回复 悄悄话 外汇风险用“Foreign-Exchange (FX) Risk”比较好些;年化翻译成“Annualized Rate of Return”更为贴切些。有点咬文嚼字了:)
菲儿天地 回复 悄悄话 晓青沙发!
菲儿天地 回复 悄悄话 晓青 2017-11-01 08:08:59

退休沙发!投资需要聪明,怕失败。
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