好消息:国家有关安全部门介入国际热钱调查

好消息:国家有关安全部门介入国际热钱调查

近日，《投资者报》记者从金融监管部门一位不愿意透露姓名的官员处获悉，国家有关安全部门（以下简称“安全部门”）已经介入调查近期大量流入中国境内的国际热钱。

　　该名官员透露，今年五月底六月初，安全部门去人行调研时声称已经掌握了一定的线索，调查关注的是热钱的双向流动。也就是说，不仅仅热钱流入受到关注，热钱流出也受到重视。

　　据称，对热钱流入的监控，是为了更好地防止以后热钱流出时对经济各个层面造成的冲击。而奥运的临近也对维持奥运期间的稳定金融、防止经济大幅波动和反恐提出了更高的要求。安全部门要求人行分支机构提供账户异动的资金来源地、账户相关资料和部分重点监控账号的日常进出。这是安全系统自上而下的一次行动。人行官员称，近期热钱还是大量涌入，暂时看不到有撤出迹象。

　　金融稳定成重中之重

　　该名官员称，对于近来安全部门直接到人行获取有关调查资料有些意外。以往，国际资本在中国市场的进出，也一直有负责监控的部门，只是这次监控热钱的部门，除了以往央行系统的外管局之外，安全部门也介入了。

　　国际热钱实质上是游资或短期投机性资金。历史经验表明，国际热钱的大量进出，曾经是造成全球金融市场动荡乃至金融危机的重要根源。

　　中国社科院金融研究所所长李扬认为，中美利差、人民币升值因素，以及中国资本市场、房地产市场等资产价格快速上涨带来的利润诱惑，是过去几年海外热钱快速进入的重要原因。中美利差的逐渐扩大和人民币的进一步升值加剧了游资套利活动。据李扬介绍，仅套利和套汇，就可让热钱收益超过10%。

　　据称，目前热钱大量囤积在国内银行并盯准国内房地产调控造成的开发商资金短缺，大量放款给开发商，并看准国内宏观金融调控一刀切造成的大量民营企业贷款难的机会，为数不少的热钱已经进入民间个人和企业高利贷行业。

　　热钱流动受多方监控

　　据称，中国央行在大半年前已监控到这些热钱的非正常流动，在数月前已在央行系统内部召开过数次关于金融稳定工作的会议，并对地方分行的官员进行过加强金融稳定监控的相关培训。近期越南和印度金融动荡，一个月后的奥运则更加触动了安全部门的神经。

　　今年6月，银监局突然要求，银行需要对非居民人民币账户余额及变动情况同时进行纸质和电子申报。申报表格要求将港澳居民个人存款、台湾居民个人存款两类账户余额进行单项申报。监管部门相信，通过港澳台流入的热钱是一个重要的漏洞。

　　目前，人民币理论上仍实行外汇管制，但是港澳和内地的自由行造成内地大量人民币囤积港澳，人民币实际上已经在港澳地区处于半流通状态，人民币已经通过港澳台市场实现了部分的国际流通化。因此，港澳台胞的内地银行账户将会受到比以往严格的监管。

　　监管部门相信，目前热钱的主要进出渠道为虚假外贸、部分外商直接投资和地下钱庄。《投资者报》记者采访到的一位中国工商银行(601398 )高管也称，她了解到的情形是，国际热钱甚至愿意支付虚假外贸合同造成的汇兑和税务、结汇成本，“只有一个要求，就是进入要快”。虚假外贸和地下钱庄无疑都涉及金融犯罪，因此，安全系统和外管局联手介入热钱调查，加大打击力度，也就顺理成章。

　　人行的官员称，热钱进出无疑造成了货币当局金融调控难度的加大。目前中国对通胀的调控实际上用尽了方法。人行该名官员介绍，目前的通胀调控措施实际上是各个行业和部门共同分担调控成本。该官员说：“央行相信，商业银行经过数年的改制上市运行后，目前已具备一定健康度，因此可以承受一定的准备金调控手段。加息措施实际上对商业银行是利好，因为商业银行可以顺势扩大存贷利差。”

　　据了解，热钱的大量流入，令央行公开市场操作、央票发行回笼资金、人民币升值、调高准备金率、加息等几个传统意义上重要的货币调控手段遇到困难，效果有待观察，而打击热钱非法流入和违反外汇管制的行政性手段，成为另外一种选择。

　　奥运反恐是介入契机

　 奥运会临近，奥运期间的反恐任务，是国安部门不得不介入这次热钱调查的一个重要原因。

　　数据显示，截至今年4月末，我国大陆外汇储备增加到1.76万亿美元，超过世界主要7大工业体外汇储备的总和，也超过了日韩以及中国台湾、香港地区的外储总和。仅该月增加的外汇储备就高达745亿美元，相当于每小时增加约1亿美元。突增的外汇储备很大一部分是“不可解释性外汇流入”。4月份中国大陆外汇储备余额增长744.6亿美元，其中贸易顺差和单月外商直接投资合计增长只有242.8亿美元，“不可解释性外汇流入”则高达501.8亿美元。

　　随着股市和楼市的降温，国际热钱和从股市楼市退出的资金集中囤积在银行体系，随时有可能捕捉契机进入炒高某种商品价格套利。越南的前车之鉴表明，股市楼市崩盘后资金很容易在热钱煽风点火下进入实体商品市场，例如大米和食用油，从而造成群众集体性恐慌抢购和囤积商品。过去几个月，国际主要大米出口国之一的越南，大米的价格居然上涨了60%。

　　因此，安全部门介入热钱调查，也是在其维护国家安全的职责范围内。