闯荡华尔街
有多少爱可以重来 有多少人值得等待 因我自横刀向天笑 故我自立马冷眼瞧
恩道尔：美联储为“魏玛”式的恶性通货膨胀创造机会
F. William Engdahl
2008年12月15日
美国联邦储备委员会拒绝了彭博社要求披露超过2万亿美元美国纳税人提供的紧急贷款去向，以及央行正在接受作为抵押品的资产详情的申请。很奇怪，他们的律师提出这样做的理由是为了保护贸易秘密。难道秘密是美国的金融系统是真的破产了吗？美联储最近的举动进一步证明了美国金融系统最高层越来越恐慌，而且缺乏清晰的战略计划。最近几周美联储的基础货币要超过以往任何时期，也许这会导致2010年前美国就会出现“魏玛式”的恶性膨胀。
11月7日彭博提起诉讼，援引美国信息自由法案，要求详细说明美联储发放的11笔贷款的贷款程序，而绝大多数程序是金融危机最严重的时候制定的。
美联储12月8日答复说，它有权保留其内部备忘录以及有关的交易秘密和商业信息。该机构确认，通过记录搜索发现此申请涉及231 页相关文件。
“美联储采取救援行动，是财政部的7,000亿美元“不良资产救助计划”的初始意图所在。中央银行和财政部的贷款不同之处是中央银行的贷款没有得到国会对救助计划的监督保障。也许这就是美联储主席Bernanke 想掩人耳目的商业秘密。
通货膨胀即将到来？
11月6日，美联储的贷款总额首次超过2万亿美元。当中央银行行长放宽抵押标准接受达不到AAA评级的证券时,贷款总额从9月14日起12个星期内增加了138% （1.23万亿美元）。他们当然知道以后金融系统会发生令人震惊的动荡，然而他们和布什一道，决定该来的就让它来吧。
9月15日，美联储主席Bernake、奥巴马内阁新任命的财政部长Tim Gerithner和布什政府，一致决定让世界上第四大投资银行雷曼兄弟破产，不再偿还不计其数的衍生性金融商品和世界各地投资者持有的证券。这件事引发了全球金融系统的恐慌，人们已经搞不明白公司到底要多大才会免于破产。美国政府使用的标准又是什么？美国财政秘书长在银行救助计划上变来变去，这让很多人感觉美国财长Paulson和美国政府、美联储对经济已经失去了控制。
为了应对日益加深的经济危机， Bernake 领导的美联储扩大银行准备金和市场上的现金流量，也就是专业人士说的基础货币。自从雷曼兄弟破产以后，货币基数急剧增长，达到了每年38%的速度。美联储1913年建立，95年来这个速度是史无前例的。美联储的数据表示，过去最高值是1939年7月出现的，基础货币增长速度为 28%。那时候美国正在发展工业，准备投入欧洲的战争。
截止12月的第一周，美国的货币基数在3个月内上升了76%，太令人震撼了！2007年12月经济危机刚发生时，仅仅是8360亿美元。到2008年10月达到14790亿美元，剧增了76%。2008年9月，也就是雷曼兄弟破产的时候，美联储发行的基础货币实际上是无利息的。三个月内基础货币数量就上升了76%，这意味着年增长率为300%。
另外，银行没有继续提供贷款。美国的经济经历了20世纪30年代以来规模最大的经济危机。银行不再大批贷款，因为按照“巴塞尔协议”，最低资本充足率应该为8%。然而，银行不清楚现在有多少抵押和证券不能按期付款。这就迫使银行要筹集大量的资本，才能保持偿还能力。在经济低迷时期， 银行贷款是非常危险的。
新金融救援计划，拟设立公私合营基金帮助银行剥离“有毒资产”，总开支高达2万亿美元。“有毒资产”包括次贷危机中的资产担保证券、股票和高风险贷款。这样做的结果是美联储持有金融系统2万亿的废纸。借用人包括雷曼兄弟、花旗银行，还有美国资产最大的银行－－摩根大通。银行拒绝透露任何信息，是害怕给外界造成银行很疲软的印象，会造成股票卖空和储户流失。
让形势变得更糟糕的是美国银行筹集资金时所采用的银行模式，这是在20世纪70年代首次出现的。它主要是在“隔夜拆借市场”上从别的银行获取批发贷款。雷曼兄弟破产后大家对银行变得很没信心。现在银行无法偿还贷款的现象非常严重，没有任何银行敢从其它银行贷款了。现在的业务只有传统的私人和公司的零售存款。
用零售存款代替批发存款是个长期的过程。美联储不想讨论这些是可以理解的。美联储拒绝透露2万亿紧急贷款的去向的原因也是显而易见的。很简单，如果美联储公布他们的银行抵押品详情，公众会明白政府到底遭受了多大的损失。
国会希望美联储和美国财政部的救助贷款更透明化。12月10日 众议院金融服务委员会的国会听证会会上，一个叫David Scott的乔治亚洲的民主党派人士说美国人都被愚弄了。
小喷嚏和大飓风
美联储主席Bernanke 和财政部部长Paulson 到9月份说他们会满足国会要求， 公开7000亿救助款的具体内容。按照美国自由信息法案，政府机构应该把政府文件的内容昭之于媒体和大众。
12月初国会监督部门签署了对财政部的7,000亿美元“不良资产救助计划”的审查的文件。审查表明救助计划开展的30日内， Paulson 把纳税人的1500亿美元交给金融系统使用，却没有提供这笔钱如何使用的有力说明。在外界看来，似乎Paulson 已经用纳税人的钱开展了大规模的“不良资产救助计划”。
1月20号奥巴马总统就职之前，或者新当选的国会没有提出新的方案的情况下，尽管美国财政部仍然会扩大救助资金，美国三大公司却无法改变短时间内相继破产的可怕命运。他们讨论中时，忽略了这三大公司的股票占了美国的25%，这其中包括养老基金、共同基金还有银行持有的基金等。如果这三大公司的汽车配件商也加起来，大约有1万亿的公司股票处于无力偿还贷款的困境中。这将会使金融系统遭受灾难性打击。与之相比较，雷曼兄弟的破产只是飓风中的一个小喷嚏。
同样，美联储自9月以来大规模发行基础货币的仓促行动，很可能会导致“津巴布韦式”的金融危机。
定义“大萧条时期”
这意味着如果银行继续贷款，大概过一两年，受通货膨胀影响，美国经济会充斥着流动资产。到那时，甚至更早，国外持有的公债和其它资产涌入美国的时候，美元会大幅贬值。结果会导致欧元大幅度增值，还会对德国、欧元区和其它像俄罗斯、石油输出国组织等非欧元区的出口造成不利。更重要的是，中国除了美元还没有形成新的稳定的金融体系。这一切都是非常可怕的。
接下来的几个月，全世界将面临着历史上最严峻的经济大萧条。即将就任的奥巴马政府应该把金融系统国有化，保证在未来的5年或10年内资金流向实体经济。 否则的话，将会迎来世界经济的末日，到那时30年代的经济衰退与之相比只能是小巫见大巫了。
现任美国政府在玩政治把戏。11月大选前尽力隐瞒重要的经济数据，竭尽全力掩饰经济危机的规模，然而这一切都是徒劳，各项数值都是史无前例的。 12月6号那周末，失业人数达到了自1982年11月以来的最高水平。超过4百万的工人失业，人数直逼1982年。11月美国公司的裁员速度为34年来最快的。到2008年底大约190万工作职位将会消失。
事实上， 很多人都记得Volcker 经济衰退的程度之深、范围之广。Paul Volcker 是洛克•菲勒家族的员工。他来到纽约利用“高利率”政策来应对”石油危机“的冲击，解决通货膨胀问题。他没有解决问题，反而导致美国经济进一步衰退。他的”高利率“政策直接导致了“第三次金融危机”。奥巴马政府任命的经济复苏顾问委员会的经济顾问和Volcker 非常相像，他很难使人们对未来的经济充满信心。
现在美国的金融危机是3万亿美元高风险的次级贷款和ALT-A 抵押贷款引起的。美联储主席Bernanke对外宣布最困难的时期将在12月底结束，其实他很明白什么都逃不过事实真相。2005年10月他甚至说不会有房地产泡沫出现。这就是这位普林斯顿大学的经济学家的预言能力。标准普尔公司发布的凯斯－席勒系列房价指数显示，第三季度房价比去年同比下跌了17%，而且这个指数还有上升的趋势。有人预计，要经过5年甚至10年美国房价才会跌到最低点。随着可调利率抵押贷款调整，大约1万亿美元的Alt-A抵押贷款又开始运行，很多人开始放弃房子或者丧失抵押品赎回权。
John Williams 的“影子政府数据分析”在业界很受推崇。他最近发表了一篇文章，对“经济萧条”重新定义。“经济萧条”发生频率很低，在二战后人们刻意不再使用这个经济术语。二战后所有的经济下滑都被冠之以“经济衰退”。 Williams 在很多年前对我解释说，他创造尽可能多的机会，采访诸如商务部经济分析局、国家经济研究局等美国经济主管部门和大量的私营部门的经济学家，并给“经济衰退”、“经济萧条”“大萧条”提出了更精确的定义。他是唯一尝试给这些经济术语下定义的人。
商务部经济分析局使用的“经济衰退”的定义是他首次提出的。“经济衰退”是指连续两个或两个以上的季度国民生产总值下降，失业人数增加，工业生产不景气；“经济萧条”是指经济衰退到最低谷时，经济收缩超过国民生产总值的10%。根据Williams的看法，“经济大萧条”是指经济衰退到最低谷时，经济收缩超过国民生产总值的25%。
从1929年8月到离任，胡佛总统目睹了美国43个月的经济萧条，经济收缩超过国民生产总值的33%。除非1月20日就任之前能够找到新的经济顾问，奥巴马很可能要打破记录：经济危机将从2008年持续到2014年。以后的历史学家将称这次经济危机为“特大萧条”。他需要的不是像Paul Volcker、 Larry Summers之流的美联储主席。为了解决美国和全世界人们的经济问题， 需要真正的经济变革，企业破产重组， 取消美国银行90% 的“有毒资产”。纸币很容易撕碎，人类的生活却是持久的。在这个过程中，国会需要考虑的是按照宪法的初衷，把美联储收归国有。如果您认为我说的话太极端了， 请六个月后再来读读我的这篇文章吧。
