财务成功不需要你很聪明 — 常识比聪明更重要

       在投资这件事上，很多人以为，只有那些高智商高学历或者掌握内幕消息的人，才能获得长期的财务成功。但如果真是这样，为什么那么多对冲基金的业绩都跑不过普通的指数基金？ 

事实是：投资成功的关键不在于智力，而在于行为, 尤其是是否具备“常识”。

大多数人长期跑输市场的真正原因

沃伦·巴菲特曾说：“投资不是智商160的人打败智商130的人的游戏。”

实际上，聪明反而有时成为障碍。很多“聪明人”试图战胜市场：频繁买卖、逆势操作、沉迷预测大盘趋势……他们把简单的事情搞得过于复杂。

彼得·林奇也说过：“投资赚钱的关键，不是在市场波动时被吓跑。”

他还曾更直接地指出：“每个人都有能力在股市里赚钱，但不是每个人都有足够的‘肚量’。”

投资失败往往不是因为不够聪明，而是因为情绪失控：恐慌性抛售、追涨杀跌、试图抄底或逃顶。

“常识”(commen sense) 会帮你做正确的决定

投资中的“常识”，不是说永远不犯错，而是指你是否能坚持那些经得起时间考验的基本原则：

• 别试图预测市场走势。 连专业人士都很难做到。问问自己：我真能比95%的人更准确地判断市场走势吗？ 常识告诉我们，很可能不能。

• 长期持有。 最好的收益常常出现在最坏的市场之后。

• 买好公司，耐心持有。 不要因为股价涨了一倍就急着卖出。

来看一个现实中的例子：英伟达（Nvidia，股票代码NVDA）。它是过去十年表现最好的股票之一。如果你在2015年投资1万美元，现在已经变成了20多万美元。然而，很多人不断在说：“它涨太多了，我错过了，现在进场已经太晚， 还是去找下一个英伟达”

这种想法听上去很聪明，但其实是反常识的。真正的常识是：如果一家公司持续增长、持续创新、持续在产业中领先，那它大概率还会继续表现良好。实际上，Nvidia 继续在 AI 芯片、游戏GPU、数据中心基础设施等关键领域占据领导地位。不是炒作，而是真正的技术优势。常识告诉我们：优秀的公司往往会比你想象中走得更远、更久。

人们常犯的“反常识”错误

以下是一些人们试图“太聪明”而违背常识的例子：

• 太早卖出好公司，只因为已经涨了 100%，却忽略了很多十倍股中途经历过多次 50% 的回撤。

• 投机小盘股或概念股，想着一夜暴富，却忽视了那些稳定增长、默默复利的“无聊公司”。

• 一直持币观望，等待“完美时机”入场，结果错过了复利最强劲的几年。

查理·芒格说得更直接：“这件事本来就不该是容易的。任何觉得它容易的人，基本上是在犯傻。”

他说的“难”，并不是指技术难，而是情绪难。你要有足够的耐心、纪律，很多时候什么都不做才是最聪明的选择。

想要长期投资成功，你只需要用一些常识思考， 比如：

• 承认自己大概率无法精准预测市场；

• 在市场动荡中保持耐心和信念；

• 对好的龙头公司长期持有；

• 遵循“好货不便宜， 便宜没好货”的原则去选股。

最终，常识会胜过聪明。一次又一次。

[Outlook2024beyond]

更正一个错误： 如果你在2015年投资1万美元，现在已经变成了20多万美元。 实际应该是220万美元。