25/9 IBIT期权上600万美元的超长期看涨期权交易量远超现有未平仓合约

IBIT期权上600万美元的超长期看涨期权交易量远超现有未平仓合约

 

 

今日IBIT期权市场出现异常交易活动。2028年1月21日到期的$50看涨期权交易量激增，远超未平仓合约量。此合约为超长期期权（LEAPS），到期日超过两年。

 

- **交易量与未平仓合约**：交易日交易了6,518份合约，而未平仓合约仅1,112份，交易量/未平仓合约比率（V/OI）约为5.6，表明为新开仓而非现有仓位调整。包括一笔400份合约的扫单（价值110万美元）和一笔1,828份合约的分拆单（价值490万美元），均为以卖方报价（ask）买入，显示被动买入行为，总计花费超600万美元保费。

 

- **交易特征**：两种订单类型（扫单和分拆单）表明交易具有紧迫性和机构规模，强化了这是对IBIT期权的长期大额押注。

 

- **历史数据**：9月25日交易量激增（6,518份），而前几日交易量极低（9月24日2份，9月23日108份），凸显异常活动。合约价格收于$26.80，较前一日$27.72略降，但隐含波动率稳定在51%，显示对远期期权的需求持续。

 

- **市场情绪**：90%的交易量（1020万美元）以卖方报价执行，10%（110万美元）以中间价执行，无买方报价交易，表明机构买家愿意支付溢价建仓，显示强烈信心。

 

- **比特币市场背景**：比特币价格波动，当前低于$113,000，日跌约2%，周跌约3.6%，原因包括市场避险情绪、大量多头仓位清算及宏观经济不确定性（如利率政策、美国政府可能的停摆）。尽管9月表现疲软，比特币当月仍涨4%，但落后于黄金和纳斯达克。9月26日将有230亿美元的比特币和以太坊期权到期，可能加剧波动，分析师警告可能跌至$107,000的“最大痛点”水平。链上数据显示交易所比特币储备处于多年低点，表明投资者在积累和持有，期待10月反弹。比特币ETF的机构资金流入依然强劲，显示大投资者视当前低点为买入机会。

 

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### Explanation of Technical Terms in Chinese

- **期权 (Options)**: 一种金融衍生品，赋予买方在特定日期前以特定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）资产的权利，但无义务。

- **LEAPS**: 超长期期权，期限通常超过一年，此处为2028年到期。

- **交易量 (Volume)**: 当天交易的合约数量。

- **未平仓合约 (Open Interest)**: 尚未平仓的合约总数。

- **V/OI比率**: 交易量除以未平仓合约，比率高表示新开仓而非调整旧仓位。

- **扫单 (Sweep Order)**: 大额订单分拆为小份快速执行，显示交易紧迫性。

- **分拆单 (Split Order)**: 大额订单分成小份以减少市场影响。

- **卖方报价 (Ask)**: 卖方愿意出售的价格，买方以卖方报价买入表示急于建仓。

- **隐含波动率 (Implied Volatility)**: 反映市场对未来价格波动的预期，51%表示中等波动预期。

- **最大痛点 (Max Pain)**: 期权到期时，多数期权价值归零的价格水平。