狮山巡礼
投资杂谈
NVIDIA作为AI和科技股的风向标，其财报表现对科技股夏季走势有重要影响.
季节性趋势：华尔街有句俗语Sell in May and go away（五月抛股离场），暗示夏季（6月至11月）股市可能面临季节性压力。科技股因其高波动性和对市场情绪敏感，夏季表现可能更明显。
历史数据：标普500指数和纳斯达克指数（科技股占比较高）在夏季的平均回报率通常低于全年其他月份。例如，标普500指数在过去数十年中，6月和8月的表现往往偏弱，尤其在经济不确定性较高的年份。
2024年夏季，美股科技股曾因日元升值和套利交易平仓而出现波动，科技巨头集体下跌.
英伟达今天公布营利报先后set the tone for the whole tech sector.
根据2025年5月28日发布的NVIDIA（NVDA）2025财年第一季度（截至2025年4月27日）财报，以下是关键数据：
每股收益（EPS）：0.81美元，略低于分析师预期的0.88美元，同比去年0.61美元增长32.35%。
收入：440.6亿美元，超出分析师预期的432.1亿美元，同比增长69%（去年同期260.4亿美元）。
数据中心收入：未达预期，受中国市场H20芯片出口限制影响，损失约80亿美元收入。
毛利率：61%，环比下降（上一季度71%），反映出口限制和成本压力。
下季度指引：预计收入450亿美元，低于分析师预期的458亿美元；若无出口限制，指引为530亿美元。
NVIDIA财报的信号：
正面因素：NVIDIA数据中心业务同比增长73%，显示AI需求依然强劲。Blackwell芯片销售超预期（第四季度110亿美元），并计划推出Blackwell Ultra和Vera Rubin架构，巩固技术领先地位。
负面因素：毛利率下降和出口限制导致的收入损失表明，短期增长势头放缓，可能引发市场对科技股整体盈利能力的质疑。
2025年科技股夏季预测
我觉得今年夏季不像去年一样有大幅回调，而是会稳步小幅上涨，具体涨幅很难预测，可能创新高.
