硅谷居士
计算机博士，硅谷软件工程师兼经理。爱好开发软件、阅读、理财、写作、健身。
我以前写过几篇文章，分析了终身寿险 (Whole Life Insurance) 和类似产品，例如万能险 (Universal Life Insurance)，指数型和投资型终身寿险以及万能险等等。
这种人寿保险的主要问题是保险公司试图把保险（一种消费支出）和投资捆绑在一起，并把它们推销给缺乏安全感和不懂投资理财的家庭。
除了产品定位模糊以外，这种产品还有如下几个问题。
1、保费高。
在相同保单赔付额（比如100万美元）的情况下，终身寿险的保费是定期寿险的10倍甚至更高。
2、投资收益率低。
在扣除五花八门的费用以后，大部分的终身寿险的投资年化收益率仅有3%左右。
3、流动性低。
如果家庭收入遭遇变故无法继续缴纳保费，或者投保人改变主意想提前退出保险合同，投保人可能会损失高达80%甚至更多的资产。而且在投保人死亡之前，几乎无法拿出保单里积累的保险储蓄金。
下面，我们就用真实的例子，分析这种终身寿险的收益到底有多差。
假设两个年轻人小李和小王，都是25岁。他们决定要给自己买一份100万美元的人寿保险，保险的交费期限都是为30年，以足够保障孩子长大并完成学业。
小李选择买一个30年的定期寿险，每月保费为75美元，每年是900美元。
小王选择了一个终身寿险，每月保费1125美元，每年是13500美元，足足是小李定期寿险的15倍。这个产品的实际收益率是3%。
小李把每年省下的12600美元保费，投入到标普500指数基金里，取得的年化收益率是10%。
那么在30年后，小李的保单到期了，孩子们也长大了。小李从此不再需要买人寿保险了。这时，小李的基金账户已经存下了207万美元的高流动性资产。
与此同时，小王的终身寿险保单里的现金价值缓慢增长到了64万美元。而他总共投入的保费是40.5万美元，因此现金价值仅比投入的保费高58%。
在这个时候，他们都55岁。可是，小李的财务状况已经完胜小王了。
如果他们都活到了90岁去世，小李的基金账户将增长为5816万美元。而小王的保单的现金价值仅增长为181万美元。
小李的的资产是小王的32倍！
正因如此，我才坚持认为：如果你确实有需要，购买一份合适期限(比如20年或者15年)的定期寿险。然后，把省下来的钱，投资到指数基金里，不仅可以获得更高的资产增值速度和更低的投资风险，而且可以确保家庭资产的高流动性。
另外，在北美地区，终身寿险有很多种变种。为了便于大家识别，我把它们都列在下面：
- Whole life insurance（终身寿险，储蓄性保险）
- Indexed whole life insurance（指数型终身寿险）
- Universal life insurance（ULI，万能险）
- Indexed universal life (IUL) insurance（指数型万能险）
- Variable whole life insurance（投资型终身寿险）
- Variable universal life insurance（投资型万能寿险）
延伸阅读：
顺便分享一张我昨天在镇上散步时拍摄的照片。
我文章里已经提了这种东西了。归根结底，还是一种终身寿险。
谢谢分享！那就尽早退出啊！
谢谢你的认可！
Term Life Insurance.
谢谢！
一个是非法的“诈骗”，一个是合法的“忽悠”。
这个思路非常好。谢谢补充！
肯定取出来啊！自己买标普500指数基金，收益率秒杀寿险！！
遗产税的豁免上限也大概率会继续提高。1千万美元的家庭，毕竟是极少数。
保险公司主要从手续费和佣金那里挣钱。
保险公司和经纪人极力推荐终身寿险(Whole Life Insurance)，我怀疑是否保险公司和经纪人的受益远大于定期寿险？ 定期寿险有用，是因为一旦家庭收入人死亡，的确是有解救的功能。买终身寿险的人大概是想赚保险公司的钱，从概率上看，一定是保险公司赚买寿险的人，而且赚很多，是吧？
我先前写过几篇分析如何购买人寿保险了。请看：
https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202308/16944.html
https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202402/21185.html
楼主的文笔和思路都很好，是否写一篇文章谈一下，谢谢了。
的确有些亿万富翁用它来规避遗产税。但是，在现实生活中，普通新移民也被保险销售人员忽悠买这种产品。