财富捷径
计算机博士，硅谷程序员。喜欢理财、读书、健身。
一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10%来自于选择投资目标的功力，5%必须靠上帝的保佑。
--威廉·夏普
根据我的观察，很多朋友对于股市非常陌生、甚至有抵触情绪。这也不难理解，毕竟中国股市在1990年重新建立以来，只有区区三十几年的历史。我们的父辈、甚至很多朋友本身，对证券市场知之甚少；我们身边也缺乏在股市上挣到大钱的例子。陌生往往会产生距离感和恐惧感，这是人之常情。
而事实上，在发达国家，证券市场历史非常悠久。比如，纽约证券交易所成立于1792年，至今已经有230多年的历史了。
而通过拥有股票和债券进行投资理财，早已经是大部分家庭的主流投资渠道了。正所谓：旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家。在美国，接近60%的家庭拥有股票产品。与此同时，只有大约7%的美国家庭拥有出租房。
相比于其它投资渠道，股票和股票基金具有以下明显优势：
- 无与伦比的高收益率。比如，过去50年，美国标普500指数的平均年化收益率在11%左右。
- 极佳的高流动性。买卖股票和基金可以在几秒钟之内完成。
如果你是一个股市小白，该如何开始进行股市投资呢？
一、哪些资金可以进行投资？
首先，我们需要明白：那些家庭资产可以进行投资？
首先，为了防止突然失去收入而导致家庭经济状况出现问题，我们必须留够足够的家庭紧急储备金。
应该留多少紧急储备金呢？一般的建议是：如果家里有两份收入，金额是家庭半年的开支。如果家里只有一份收入，金额应该是一年的生活开支。
比如，你家每年的生活开支是10万元，而你们家有两份收入。那么你需要留5万的家庭紧急储备金。
由于其特殊的目的，紧急储备金必须放在非常安全的地方，比如银行存款或者短期国债。
除了紧急储备金以外的资金，都可以进行股票或者债券投资了。
二、哪些资金可以进行股票投资？
对于绝大部分家庭来说，我们可以考虑的证券投资产品主要分两类：
- 股票类产品，包括股票和股票基金。其平均年化收益率在10%左右。
- 固定收益类产品，包括债券、银行存款和货币市场产品。这类产品的平均年化收益率在4%左右。
一个合理的资产配置，就决定了我们资产组合的平均收益率和波动性。
毋庸置疑的是，股票类产品的比例越高，我们投资组合的收益率就越高，而波动性就越高。因此，股票类产品的比例，是我们进行资产配置时最最需要考虑的因素。
我的建议是：如果你有稳定的收入，比如工资或者租金，那么股票基金的比例可以在90%以上，甚至可以达到100%，就像我家的那样。如果你已经退休了，那么股票基金的比例可以随着年龄的增长而逐渐降低，但是需要保持在70%以上。
三、如何开始股票投资？
首先，我建议普通家庭只投资指数基金，比如标普500指数基金和纳斯达克100指数基金。我反对投资任何个股，因为它们的风险太高。
如果你手里先前积累了一大笔钱，比如一百万元，准备进场买指数基金。那么该如何开始呢？
这里通常有两个策略：
- 策略一、分批投资。就是把资金分成若干份，在一个时期内内分批投资。这就是经典的平均成本法，也叫Dollar Cost Averaging（DCA）。
我通常建议分成10份，每两个星期或者每月买入一份。我不建议拖得太久，因为我们的目的是缓解刚刚买入就赶上股市大幅下跌的极端风险；当我们把时间窗口扩大到20个星期后，已经把单次大幅下跌带来的冲击降低了很多了。
- 策略二：简单粗暴地一次性全部投入股市。这也是我自己采用的策略。
出人意料的是，多个专业人士根据历史数据分析而发表的研究结果表明，在超过70%的时间里，策略二比策略一能够取得更高的收益率。
背后的原因其实非常简单：大部分的时间里，美国股市都是上涨的，所以应该让资金尽快入市，让它们尽早帮我们挣钱去！
但是，对于大部分的新手而言，策略一更加稳妥稳健。虽然收益率可能没有策略一好，但是最坏情况下的表现要好于策略一，比如碰上2000年的大股灾。
四、后续资金如何投资？
如果你还没有退休，那么每月产生的家庭积蓄，仍然可以按照上面的策略，进行基金定投。
比如，你的资产配置是90%的股票加10%的债券，而你每个月会存下来一万元。那么你就可以在每个月的月底把九千元一次性买入股票指数基金，其余一千元买入债券基金。
附：标普500指数和纳斯达克100指数历年回报率
延伸阅读：
谢谢！吃一堑、长一智，吸取教训，从头开始就是了。
谢谢！祝你早日实现财务自由！
看来你已经悟出了股市投资的真谛！
谢谢支持！我对股市充满信心，在上个月股市下跌时还在加仓！