财富捷径
分享投资理财知识、经验、生活随笔。
一个股市投资者可以接触到的主流产品有三种：个股、主动性基金和指数基金。在这其中，指数基金的安全性和可靠性是最好的。为什么这么讲呢？
我们首先看个股。不言而喻的是，单个公司破产的风险是很高的。比如在美国股市上的6000家上市公司里，每年都有超过180家公司被摘牌，也就是说，每年都有3%的公司股票会消失！在一个更长的时间窗口里，比如40年, 超过半数的公司都会破产。如果你持有5只公司的股票，而其中一家突然因为经营不善而破产，你的资产可能瞬间损失20%！
除了破产这种极端情况，超过80%的公司股票其实表现都非常差：它们的平均回报率甚至低于通货膨胀率。而股市的超额回报是那最优秀的20%的公司带来的。如果你不幸错过了这些少数的优秀公司，你的收益率基本上就不堪设想了。
下面我们看主动性基金。这种基金往往由一个明星经理带领一个团队，在市场上挑选一些股票，进行各种择时交易甚至令人眼花缭乱的花式操作，试图击败大盘指数。
这听起来是一个不错的主意，但是这些基金的风险其实高得离谱。跟散户自己买卖个股一样，基金管理团队运营中同样面临各种人为风险，比如挑选了一堆错误的公司，或者在错误的时间进行了错误的买卖操作，或者采用了高风险的加杠杆运作而导致大幅亏损。事实上，90%的主动性基金在成立不到30年内就关门大吉了, 通常是因为表现太差而被投资者抛弃了。
最后看看我们最喜欢的指数基金。跟主动性基金不同，这种基金的投资策略超乎寻常地简单：基金经理只需要简单的安照比例买下指数里的全部成分股就行了。
比如我们熟悉的标普500指数基金，里面只有美国股市里市值最大的500家公司，包括苹果公司、麦当劳公司、迪斯尼公司、耐克公司等等。标普公司每年会审查这些成分公司并定期向全世界发布。事实上，指数基金的投资交易完全由电脑自动完成的，基金经理根本不需要干预。可以开玩笑的说：指数基金经理的主要任务是保证公司的电脑系统不要长时间断电！
所以，指数基金成功地避开了主动性基金里固有的人工失误导致的风险。而同时，指数基金投资的是一个股市里体量最大的一大批公司, 而这些公司大批破产的几率是零。一旦某个公司股票开始严重下滑，它们就会被指数发布机构剔除出指数，而被一家后起之秀取代，从而实践了优胜劣汰的自然法则。事实上，从人类发明指数基金以来，还没有任何一支大盘指数基金破产或者停止运营。
所以，大盘指数基金是风险最低的股市产品，也是普通股市投资者需要拥有的唯一产品。
延伸阅读：
