硅谷居士

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理财笔记#100:我亲历的复利魔力

(2025-10-08 07:00:40) 下一个

复利是世界第八大奇迹。了解了它的人从中获利;不明白的人将付出代价。
      —阿尔伯特·爱因斯坦

股神巴菲特出生于1930年,当时美国正处于大萧条时期。

到了1996年,他66岁。在那个年龄,大部分美国人已经选择退休了。而彼时,他积累了170亿美元的财富,绝对是同龄人中的佼佼者。

然而,巴菲特没有退休,也没有把大比例的资产转移到传统的低风险的类别中(比如债券、银行存款等等)。相反的,他的大部分资产仍投资在股市里。

29年后的2025年,他的年龄为95岁,而他的净资产达到惊人的1500亿美元。也就是说,他大约90%的财富是在66岁后的29年内创造的!

虽然他过去29年的年均财富增长速度仅有7.8%,低于同时期标普500指数基金的9.6%。但这也足以击败债券的4%,或者银行存款的3%。

巴菲特的财富增长历史,让我们见识了复利的强大魔力。

今年是我参加工作的第二十年。我就顺便查了一下我的家庭资产历史记录,发现了类似的现象:

  •  55%以上的家庭财富,是在过去3年创造的。
  •  75%以上的家庭财富,是在过去6年创造的。
  •  90%以上的家庭财富,是在过去12年创造的。

假设我工作到65时退休,并假设那时的家庭资产是A。由于我绝大部分资产都是股票基金,而且我计划继续保持全仓股票基金的资产配置模式, 我的投资组合的年化收益率仍然是10%左右。

根据社保局(SSA)给我们的年度报告,我们在退休后,每年可以领取的社保金大约为10万美元。为了弥补生活开支的缺口,我们每年从个人退休账户取出的资金量,应该不会超出总资产的1%。

因此,我预测65岁以后,家庭净资产的年均增长速度为9%左右。

那么,到了我90岁的时候,我的净资产将会是:

  A × 1.09^25 = A × 8.6

这里,“^”是指数函数符号。

也就是说,到那时,我就可以说,我家88% (= 7.6A / 8.6A) 的财富,是在我65岁以后创造的。

如果我有幸活到95岁,我的净资产将会是:

  A × 1.09^30 =  A × 13.3

那么,我65岁以后创造的财富的比例,就是 92% (=12.3A / 13.3A) !

这就是我亲历的复利魔力!

我坚信,只要我坚持自己的投资纪律,简简单单地定投并长期持有一两只股票指数基金,我根本不需要花里胡哨的操作,也不需要考虑其它的投资标的,就能击败市场上95%以上的投资者,并能积累可观的财富。

附:我用谷歌Gemini合成的和巴菲特的合影

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阅读 ()评论 (18)
评论
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 '34岁复利投资' 的评论 : 谢谢分享!
34岁复利投资 回复 悄悄话 我在2025年才开始认识硅谷居士老师,看了2遍老师的书,获益良多。认知到美国ETF指数基金的稳定可靠性。身为国内互联网工薪阶层,在中信证券平台上购买(我需要尽快去联系中信证券平台的销售给我降低或者免管理费等费用,现在每笔低于6000元人民币投资,中信证券直接扣5元,6000元以上按照百分比扣除管理费,长期投入不合适,我也同时开通了美国IB平台账号,暂时没在平台冲美金)。在国内给父母买了房子+今年还完房贷。自身计划在2026-2027年到美国工作 + part time Phd,定居在美国。挣美元,用美元每个月定投ETF、VGT。从开始决定与指数基金为伴,我的生活也开始省吃俭用了。每一笔消费都有“沉默成本”。用劳动力和时间换来的人民币都要用到刀刃上。感恩遇见,谢谢硅谷居士老师的时间、阅读我的留言。
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 'Mitsuha' 的评论 : 谢谢分享!
Mitsuha 回复 悄悄话 十分认可居士的观点,我也是自己用计算器算了以后,才发现compound effect是如此的反直觉,并且如此的超乎想象的强大
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 '一师是个好学校' 的评论 : "Warren Buffett 小的时候父亲是Wall Street 的trader,他们是经历了大萧条的.所以他是非常保守的。他如果重仓科技股,他的财富可能更加多.这几年他一直在卖苹果公司的股票.现在手里拿着大把的现金。很多人可能会认为他错过了机会,其实到头来大家才会梦醒。居士年轻真好!"

谢谢补充!是的,人的成长经历,的确会影响投资策略。
一师是个好学校 回复 悄悄话 Warren Buffett 小的时候父亲是Wall Street 的trader,他们是经历了大萧条的.所以他是非常保守的。他如果重仓科技股,他的财富可能更加多.这几年他一直在卖苹果公司的股票.现在手里拿着大把的现金。很多人可能会认为他错过了机会,其实到头来大家才会梦醒。居士年轻真好!
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 'My海角天涯' 的评论 : 为什么要浪费时间计算不存在的历史?
My海角天涯 回复 悄悄话 你这么说,是因为最近几年股票一直涨的缘故吗?如果近五年股票一直跌或者不大涨,你算过吗?
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 'MoatCity' 的评论 : "Nobody guarantees the stock market would grow by more than 9%, it may as well grow only 4 or 5 percent in the next 20 years. You might be painting too rosy a picture."

Thanks. It does not matter much to me whether the market grows 5% or 12% in the coming decades. I've enough money already.
MoatCity 回复 悄悄话 If the money is still there, death won't stop it from continuous compounding, and if you don't use the money to enrich your life while still alive (just enjoying seeing the money grow), it actually does not make any difference between compounding while alive, and compounding after death. Nobody really knows which would come first, tomorrow, or a fatal disaster. Nobody guarantees the stock market would grow by more than 9%, it may as well grow only 4 or 5 percent in the next 20 years. You might be painting too rosy a picture.
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 '远涯' 的评论 : “跟你这样积极乐观的人交流,会给人生带来无限的正面意义!谢谢居士!”

谢谢你的认可和支持!
远涯 回复 悄悄话 跟你这样积极乐观的人交流,会给人生带来无限的正面意义!谢谢居士!
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 'GoBucks!' 的评论 : “复利要有前提,比如不能“东升西降”。:)”

是的,复例的前提就是未来的收益率是正数。
GoBucks! 回复 悄悄话 复利要有前提,比如不能“东升西降”。:)
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 '花似鹿葱' 的评论 : 谢谢!我是非常乐观的一个人。
花似鹿葱 回复 悄悄话 报到!不是富人的俺来上课。居士原来长得这么喜庆啊!O(∩_∩)O哈哈~
硅谷居士 回复 悄悄话 回复 '水星98' 的评论 : 谢谢水星。合影是我用AI合成的。
水星98 回复 悄悄话 沙发先!和股神合影一次好像是几百万美金吧?不过,值得。问好居士兄!
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