沪兰阁
认知无限，永无止境
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周五PCE数据符合预期，大家松了一口气，三大指数开盘也还可以，不过马上转跌，尤其是纳指，早盘跌的比较狠，过了中午就开始转向了，临近收盘干脆大拉特拉，消息面上，并没什么特别的事情，纯粹是华尔街玩时间游戏吧，月末最后一天，很多期权期货什么的都要过期作废，这里面也有博弈。
单纯就股市而言，道指预导的回调已经走出摸样了，标普和纳指会跟的，PCE数据利好也没能让纳指强者恒强，纳指的回调，一是因为大科技已经在过去的8个月中尽情表现了，最强的英伟达也都利好出尽了，跟班的如戴尔电脑和超微电脑，也都在财报后扑街了，而AI的发散效应不仅没有出现，反而因为都迫于布局硬件升级，没余钱为提升各项应用做更多的开支，因此软件应用，尤其是涉及AI的应用股暴跌，这么一来，支持大盘涨的几条腿软的软，跪的跪，打折的打折，而吸纳就业的重头，中小企业，过的其实不容易，当初互联网发展的那个时段里，被新技术应用提升效率的那种全面开花的景象，目前还真没表现出来，也许当下只是一个孕育期，还需要时间慢慢打磨。
好在通胀有了向好的迹象，不过一个坏消息是欧洲通胀又抬头了，没能和美国共振埋下一个隐忧，要再反复的话，那真是要难受了，所以降息这件事，虽然美联储也很想做，但是愿望不能代替现实，现在咬紧牙关熬过去，真的反复起来麻烦大了，况且当下整体上还挺好，股市涨，GDP也不错，有什么理由降息呢？
通胀转通缩，那是大麻烦，股市非崩了不可，通胀持续温和，才有降息条件，这最多给你降一次，非得企业运营层面出点啥问题，才会有相对较大幅度的降息，我觉得会有的，在AI 硬件提升阶段，和其能量开始发散之间，可能会有一个短暂的不舒服的时期，也许现在，就是开始。
而这种局面是因为联储会升息，能从资金拆借中赚取高额利息挣快钱，干嘛要投入实业界等到可能几年后才能见到成果？
因此如果希望经济良性循环，就需要有资金注入实业界，脱离股市。
也就是降息迫使资金离开股市。
而如果是在通胀下，降息意味承认美元贬值。
今年以来美国制造业进一步萎缩，计划的几个工厂都失败，包括政府补贴的芯片法案的计划的工厂，富士康的烂尾不得不被接手，而政府提出的4500亿美元的企业投资始终没出现，都是因为没钱进入实业界。
美国可以利用美元优势割所有盟国的韭菜，这是美国经济看上去比盟国好的原因，理论上美国的经济衰退会在其他发达国家盟国之后。
但如今所有美国的盟国都是陷入经济衰退，日本英国面临国家破产，美国还能挺多久？
这才是害怕的，否则耶伦为什么半年内两次访华？不就是希望中国可以让美国割韭菜？
中国的三万亿美元储备是美国最后的希望，假如愿意借给美国花。美国财政的20%不得不用于付利息，已经知道没能力还本金，美债破产进入倒计时，需要借钱还旧债。
降息是有可能刺激经济的唯一机会，但前提是美元不能贬值，也就是没有超过2%的通胀。
这是个早晚要爆的雷，因为美国最近两次新发的美债在近乎5%的收益率下也卖不出去，也就是借不到钱。目前唯一希望的是拖到11月大选后，政府目前所有努力都是为了这个目标。
大选之后没人在乎。