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美国银行业的前世今生 6 – 巴克莱银行和雷曼兄弟的最终归宿

(2019-02-10 12:47:44) 下一个

提示:你将读到的不是历史(History)而是蓝史(Bistroy)-- 蓝蟹眼中的历史故事

巴克莱银行和雷曼兄弟的最终归宿

巴克莱银行(Barclays Bank Plc)是英国历史最悠久的银行之一。巴克莱银行最早可以追溯到1690年两位金匠银行家 (goldsmith bankers),约翰·弗雷梅((John Freame)和托马斯·古尔德(Thomas Gould),在伦敦朗伯德街(Lombard Street, London)上的业务。1736年,弗雷梅的儿子约瑟夫让他妹夫詹姆斯巴克莱(James Barclay)成为合伙人, 从那以后,巴克莱这个名字一直在金融界存在了。

到19世纪末,像巴克莱这样的小型私人家族银行已无法与更大的股份制银行竞争。 于是在1896年,20家小型私人家族银行联合起来组建了一家新银行 –  巴克莱有限公司 (Barclay and Company Limited)。在这20家银行中,除了巴克莱和戈斯林-夏普(Goslings and Sharpe of Fleet Street)以外,其他18家银行都是乡村银行。这些银行大都是由贵格会(Quakers)成员的家庭建立的。因此,银行之间强大的商业网络由于他们家庭成员之间的连姻而进一步得到加强。贵格会以其沉稳和可信赖而闻名遐迩,这使得他们成为理想的银行家,从而帮助了这些银行取得成功。合并后的银行拥有182家分行,但大部分分支机构都位于英格兰东南部,所以那时巴克莱还不是一个全国性的银行。在接下来的20年里,巴克莱进一步合并(amalgamation)和接管其他银行。 1920年,当英国财政部禁止大型银行之间进一步合并时,巴克莱银行有限公司(Barclays Bank Limited)名列当时英国五大银行中的第三名。

巴克莱的发展并不只限于英国国内,在上世纪20年代初,它逐渐控制了殖民银行(the Colonial Bank)以及其在加勒比和西非的分支机构, 盎格鲁 - 埃及银行(the Anglo-Egyptian Bank)以及其在巴勒斯坦,埃及,马耳他和塞浦路斯的分支机构, 和南非国家银行 (the National Bank of South Africa)。这三家银行在1925年合并成一家新银行 – 巴克莱银行 DCO(Dominion,Colonial and Overseas),也就是后来的巴克莱国际银行 (Barclays Bank International)。

巴克莱一直是通过银行合并(amalgamation)来壮大自己,在它的历史上有过不少著名的合并和收购。比如它在1968年收购可以追溯到16世纪的马丁银行(Martins Bank),在2000年收购创建于1847年的伍尔维奇(The Woolwich),在2003年收购西班牙的萨拉戈萨诺银行(Banco Zaragozano),在2005年成为合并南非银行(Amalgamated Banks of South Africa,ABSA)的最大股东。

当然在这些合并和收购交易中最著名的应该是巴克莱银行收购破产后的雷曼兄弟(Lehman Brothers)。2008年9月16日,巴克莱同意在获得监管部门批准的情况下购买已破产的雷曼兄弟的投资银行,交易部门,和雷曼兄弟在纽约的大楼。(照片来自网络,其中 SEP 15 是指2008年9月15日,雷曼兄弟宣布Chapter 11破产的日子)

2008年9月20日,纽约破产法庭批准巴克莱银行价值13.5亿美元的收购计划。整个经过听证会只历时短短的7个小时。纽约破产法庭法官詹姆斯·佩克(James Peck)裁定:“我必须批准这笔交易,因为这是唯一可用的交易。雷曼兄弟成为受害者,实际上是唯一真正的偶像陷入海啸信贷市场遭遇挫折。这是我曾经历过的最重大的破产听证会。它永远不会被视为未来案件的先例。我很难想象出类似的紧急情况。“  债权人委员会律师也表示:“我们不反对的原因实际上是基于缺乏可行的替代方案。我们不支持交易,因为没有足够的时间对其进行适当的审查。”

根据协议,巴克莱获取了雷曼兄弟的474亿美元的证券资产,并承担455亿美元的交易债务。此外,巴克莱银行收购不包括雷曼兄弟的鹰能源(Eagle Energy),但拥有雷曼兄弟加拿大公司(Lehman Brothers Canada Inc),雷曼兄弟苏丹美利亚(Lehman Brothers Sudamerica),雷曼兄弟乌拉圭(Lehman Brothers Uruguay)  以及高净值个人投资管理业务。最后,雷曼兄弟在雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Inc)保留200亿美元未转让给巴克莱银行的证券资产。

2008年9月29日法国电力(Electricite de France, EDF) 同意购买在巴克莱收购协议中没有包括的鹰能源(Eagle Energy)。

 

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评论
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '富春江南' 的评论 : 谢谢江南!
富春江南 回复 悄悄话 蓝蟹眼中的历史故事,好看,学习了
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '多伦多橄榄树' 的评论 : 谢谢小树!
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '过客手笺' 的评论 : Eagle Energy后来好像是被Electricite de France(EDF)买去。
过客手笺 回复 悄悄话 Forgot asking you yesterday, where did Eagle Energy go at the end, Lehman Brothers spun it off or simply shut it down?
多伦多橄榄树 回复 悄悄话 谢谢分享蓝史
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '东裕德' 的评论 : 谢谢前辈!
东裕德 回复 悄悄话 很有技术含量的金融故事向蓝蟹兄学习。
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '南山松' 的评论 : 谢谢松松!
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '晓青' 的评论 : 谢谢领导!
南山松 回复 悄悄话 坐下跟着蓝老师学习:)
晓青 回复 悄悄话 今天学生好多。站着听课!
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '过客手笺' 的评论 : Barclays收购Lehman Brothers是在Lehman破产以后,所以应该不是hostile takeover。是和破产法庭和债权人之间的交易。
过客手笺 回复 悄悄话 这篇可以作一个B-School的Case Study了. 我总是认为能够把一个复杂的商业交易用最通俗简单的语言写出来实在是难能可贵。谢谢蓝兄的好文!

Barclays收购Lehman Brothers的这个交易算不算 hostile takeover?
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '喜清静' 的评论 : 巴克莱捡了个大便宜!不过在当时的危急情形下也没有第二家公司敢站出来。之后诉讼案络绎不绝直到2014年才结束,巴克莱被罚$1500万美元 : )
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 'qun0' 的评论 : 谢谢群兄!
qun0 回复 悄悄话 蓝蟹写得好。学习了,涨知识。
喜清静 回复 悄悄话 不懂银行操作,但仅从蓝蟹给的数字上看,巴克莱收购雷曼兄弟是桩很不错的买卖。蓝蟹可以给讲解一下这宗买卖吗??
housewife2010 回复 悄悄话 回复 'Blue-Crab' 的评论 : 不太清楚美国的Barclays. 这家老牌的英国银行是排不进全球top 10投行的,但近几年它的inflation 业务尤其是欧元区这块发展不错,排名靠前。
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '喜清静' 的评论 : 谢谢清静!
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 'crabtree12' 的评论 : 雷曼兄弟破产对全球金融系统影响深远。其实在收购雷曼兄弟前,巴克莱自己也受到2007金融危机的冲击。2007年8月它不得不向英格兰银行(英国央行)紧急借贷16亿英镑。
喜清静 回复 悄悄话 终于等来了。先留个爪印儿再仔细看。
crabtree12 回复 悄悄话 我们家也曾在风暴当中,那天晚上我老公可谓焦躁不安,直到巴克莱把他们在雷曼兄弟的部门买了的信息得到证实才松了一口气,而那天恰好是我儿子的生日,真是记忆犹新啊!
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 'housewife2010' 的评论 : Barclays在美国有很多分支机构,但好像只有一个商业银行 Barclays Bank Delaware。
housewife2010 回复 悄悄话 蓝兄的金融行业知识令人钦佩,学习了;你还是巴克莱收购雷曼的历史见证人,让人羡慕。。。
收购之后, 巴克莱的投行业务做的风生水起呢:)
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 'housewife2010' 的评论 : 谢谢“家妻”!
Blue-Crab 回复 悄悄话 回复 '夏圓' 的评论 : 谢谢圆导!
夏圓 回复 悄悄话 回复 'housewife2010' 的评论 :
双鱼沙发,美人鱼和双鱼座~~
夏圓 回复 悄悄话 军师的Bistroy技术含量高,信息量大,你的金普银普很靠谱,收藏了!谢谢。
housewife2010 回复 悄悄话 回复 '夏圓' 的评论 : 双人沙发:)
housewife2010 回复 悄悄话 沙发!谢谢蓝蟹蓝史
夏圓 回复 悄悄话 沙发!
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