笨狼发牢骚
发发牢骚，解解闷，消消愁
不久前产油国多哈油商，是个蓄谋已久，大家翘首以待的事件，是产油国自救的关键步骤，只不过协商之前即以恶兆多多。伊朗刚从制裁中解脱出来，产油量备受打击，不可能在现有的产量基础上答应封产；而沙特基于地缘政治和与伊朗的竞争，一定要伊朗接纳封产协议（见【3】）。要协商，明明知道伊朗不能接受，沙特在协商之前就把路堵死了。
不过大家一旦希望等等一件事儿要发生，那就不可能的也要死等，问问中国的富豪们就行了，要买，价钱不是问题，被宰反而是有钱的标准，够气派。所以大家一大堆“也许”的希望，觉得总得有个意外、奇迹。这一希望，油价哄抬上$40（见【2】。
结果协商崩溃，没脑子的人才会觉得意外。当时油价大跌，尽管我一直对原油持悲观态度，但也觉得“不过油价会微跌，未必大跌”（非吹嘘，当时说了），结果美国开市后失地完全收复。
之后油价更是节节上升，创2016新高，参见我昨天的评论【4】。如果封釉协商失败，为什么油价不跌反升呢？两个原因。
第一，一月以来，其实石油输出国组织（OPEC）产量已经下降，协议的要求是按一月产量封产，基本上已经达到，而且超标了，故此给人的感觉是产油国嘴里不说封产，行动上却是做了。第二，美国页岩油是此轮油价崩塌的主要原因，甚于需求量，而沙特的油价战算是已经将美国页岩油业打得屁滚尿流，目的达到了，美国油井个数产量也确实在下降，沙特的战绩。
这一来，全球总产量降了，可不就达到目的了吗？减了产，供给平衡，价格就应稳定，肯定不会再跌。
前天油价创（今年）新高，随后受美国能源部发的原油储存量大增报告受挫，但昨天接着上扬，破了$46，火：
大家对多哈油商失败有许多探讨，主要观点是沙特和伊朗的地缘政治争斗的牺牲品。对沙特来说，能封产，好，但伊朗不能冷手捡了个热煎堆，捞个大便宜，这是原则立场问题，如果经济上接着受创伤，也是必要的代价。
沙特左要打美国页岩油，右要打伊朗，前要打伊组（叙利亚的）阿萨德，后要压也门，中（内）还要安抚几千个亲王郡主王子公主，还有更多的怨民，这也够折腾的，不花钱是不行。据估【14】计沙特外汇像烧一般：
沙特外汇：
不过大家经历过知道，有时为了一口气，叫做“原则立场”，宁愿饿死也不能让步。
伊朗嘛，自然不买这个账。
制裁以来，伊朗算是到了最低那层了，没有更糟糕的情况，没啥步可让，所以伊朗连话都不愿意跟沙特谈。伊朗人想想，平心静气，咱是受害的，世界对我们不公平，我们应有的产量还远远没回复，大家都是拼了命在抽油，却让我们封产，何有公平之谈？
《华尔街日报》在伊朗看来，何来公平之说？
伊朗：
上图是国际统计，下图手绘是根据伊朗自己提供的数据修正的，就是说伊朗实际产油脸高于国际估计
到3月份，伊朗单枪匹马的硬把石油输出国组织的产油量又给升回来了【13】：
连俄国也不含糊，一边说封产，一边猛增【21】。
下面是几个产油大国的正式数据：
@JavierBlas2：
这真是一场恶战，血腥、残酷，产油国是尸横遍野。据国际货币基金组织估计【16，17】，2015年产油国亏损了近4千亿美圆，今年还要亏5千亿。所谓亏，其实是金钱的转移，就是这一笔钱从产油国那儿转移到消费国那儿了，用油大国诸如中国、日本、印度、南韩等都是受益者，美国一半进口（跟中国相仿），也受益。而产油国有的奄奄一息（如委内瑞拉），其余大都大伤元气，不得不进行精减、改革【14，15】，一个例子是沙特伊朗的产油成本已经大降：
大家暗讽沙特王室的漫画：
唉，早知今日，何必当初？
从我们外人来看，多哈油商前夕，我就提起专家也才向我这般头脑简单的判断简明了断，反而专家左右摇摆，拿不定主意【3】。专业网站《油价商情oilprice.com》也反映了这种摇摆【18，19】。实际上细读一下，就知道一说脑子，一说肚子，只是每人都用一种观点来获得结论，未免片面。不过合起来，到反映了产油国的心愿。
咋看起来，肉就这么多，脑子肚子不能两全（分吃还是拼命），难为的是产油国们还真是想要两全，这体现在东道主卡塔尔给挪威的一封信里【5】。
这封信真让我大开眼界。
Qatar, which is hosting talks between at least 15 countries to finalize the accord, told Norway’s Ministry of Petroleum and Energy that the plan to cap output at January levels has already “changed the sentiment of the oil market,” according to a letter from Energy Minister Mohammed Al Sada. If more producers like Norway join in, it will temper the global oil surplus and “build up on this” price recovery, Qatar reasoned.
国际能源署已经明确表示只对是“封产”原油供给量无助。尽管卡塔尔没明言，但大家听得出来它是指“只要咱们一块唱，不用做啥大的动作。油价就能唱上去”。
投机的，投资的，都是做多的多，做空的少。大家眼巴巴盯着油价，不少人在跌破$30的时候压下去，成了，有胆子，该赚钱。现在产油国在唱，稍微分析分析，如我开头所列举的，供稍微过于需，但基本平衡。还有个大家少提的因素，中国。
大体来看，中国跟这番折腾没啥关系，中国经济也大属降温之际，大家也不留意。不过据一系列观察，中国原油进口近来反而增了【6，7，8，9，10】。不过这还是对整体影响甚微，原因是沙特已经大幅增产来应付中国的需求，《路透社》【10】解释的较详细。沙特
"For the Saudis, offering a spot cargo to a teapot signals they want to bite back at the Russians, who have supplied most of the demand by the rising teapots," said a senior trader who has done deals with Saudis and Chinese importers.
"And it tells other producers, Iran in particular, that the Saudis are willing to play hard ball in the rush for Asia's market share."
而伊朗
Iran, freed from crippling sanctions in January, boosted exports in February to Asia's four biggest oil buyers by 24.6 percent from a year ago to 1.28 million barrels per day (bpd), government and tanker-tracking data showed.
Iran has increased its exports to 1.9 million bpd, up from just over 1 million bpd in January, and plans to raise production to reach the pre-sanction level of 4 million bpd, from around 3.23 million bpd as soon as possible.
换言之，这又是个战场。此消彼长，感觉上是对全球供需大致平衡。
这些都是支持油价继续上升的道理，于是大家接着你追我赶把油价抬上去。
《华尔街日报》华尔街对油价的预测
我倒不是否认目前供应、过剩状况有大幅度改善，但不觉得整个趋势已经扭转过来了。油价不应再大跌，是里，但涨到目前的水平，水分。
事件发展与油价的变化
美国页岩油就先不说了。就产油国来说，上面说到总产量自1月以来已经下降了，据《巴伦》【22】说，那是因为多国，伊拉克、利比亚、尼日利亚和哥伦比亚问题多多，产量大受打击，这产量是要会来的。《巴伦》举例说利比亚即使战火熊熊，但你死我活的双方已经达成协议要开工抽油，日产40万桶。《彭博》前两天报道，这油已经装船了。
更关键的是，伊朗足以改变全局。
一般来说专家认为伊朗雷声大雨点小，因为伊朗有两个问题，一是基础工业差，产油技术设备落后损毁多，心有余而力不足。而是伊朗有油也没船运{参见【11】）。不过这只是短期的问题。
《商业有线电视CNBC》特准采访这几天到伊朗进行了采访，伊朗可是实实在在一心一意要把产油升上去，面对困难和国际争斗，大家毫不理会：
Iran struggles to regain business footing
Iran stages oil comeback
Iran eager to prove 1M+ oil barrel exports
Inside Iran's oil industry
Who is buying Iranian crude?
伊朗的产量会上去，油也会运出去。
【24】美国能源署估计
对伊朗的影响，《彭博》【25】的分析最具体。上面引用《路透社》“Iran has increased its exports to 1.9 million bpd, up from just over 1 million bpd in January”，《彭博》说“Iran exported more than 2 million barrels per day of crude during the first half of April, compares with 1.45 million barrels a day in March”，伊朗是真的增产，也有能力。上面给出的原油财政费用均衡加图里，伊朗跟沙特一比，也立于不败之地。主流观点的最大毛病是对伊朗产量低估了。
我再把上面的图提出来：
（《彭博【25】里的图是互动的，可看看）
估计跟伊朗的公布数据和实情大相径庭。
伊朗会给沙特个痛快回击，也会给大家当头一棒。
【注】
【1】2016.04.01
原油封产无望？
【2】2016.04.13
油价直上$50？
【3】2016.04.15
多哈论油油泡汤？
【4】2016.04.27
原油创今年新高
【5】《彭博》2016.04.14
Qatar's Oil-Freeze Letter to Norway Reveals Doha Deal Logic
<中国因素>
【6】2016.04.25
Why Oil Dropped: Saudis Set To Boost Production In Scramble For Chinese Demand
【7】《路透社》2016.04.25
Aramco in first spot crude sale to Chinese teapot refiner
【8】2016.04.25
"China Is Hoarding Crude At The Fastest Pace On Record"
【9】《彭博》2016.04.24
Crude Tankers Bound for China Surge Amid Stockpiling Signals
（参见中文：中国再度储油？驶往中国的超级油轮数量激增）
驶往中国的邮轮：
【10】《路透社》2016.04.27
Saudis open new phase in Asia oil market turf war with China spot sale
【11】2016.04.08
谁是世界原油需求中心？IEA：印度正逐渐超越中国
<伊朗产油>
【12】2016.04.19
Iran Is Ready To Flood The World With Oil... It Just Has No Ships To Deliver It
[按彭博、路透社报道分析]
《油价商情oilprice.com》
【13】2016.04.21
Iran Drives OPEC Production Up In March
【14】《彭博》2016.04.25
Saudi Arabia's Break-Even Oil Price Plunges as Spending Drops
【15】《彭博》2016.04.25
Lower Oil Prices Force OPEC Members to Adjust Budgets: Chart
【16】《合众社》2016.04.25
The IMF says oil exporting countries in the Middle East lost $390 billion in revenue due to lower oil prices last year, and should brace for losses of around $500 billion this year
【17】《国际货币基金组织》2016.04.25
Cheap Oil Means a New Reality for Middle East, North Africa Region
<背景>
【18】《油价商情oilprice.com》2016.03.09
Why Saudi Arabia Has No Intention To End The Oil Glut
【19】《油价商情oilprice.com》2016.04.15
Why the Saudis Want a Deal in Doha
【20】《彭博》2016.04.14
How 315 Billion Petrodollars Evaporated
【21】《彭博》2016.04.02
Russian Oil Output Rises to Record as Freeze in Doubt
【22】《巴伦Barron's》2016.04.11
Why Oil Will Hover At $36: Iraq, Libya, Nigeria & Colombia
【23】《彭博》2016.04.25
Malta Bars Entry to Tanker With East Libya's First Oil Shipment
【24】《务实市场观》2016.04.26
（Why Bearish Forces Caused Oil to Fall from a 5-Month High）Iran’s Crude Oil Production: Biggest Bearish Catalyst for Crude Oil
【25】《彭博虻报》Iran Might Still Outwit the Saudis on Oil2016.04.24
http://chuansong.me/n/305775051974
世上于安思危的，绝无仅有，看看巴西，看看委内瑞拉，看看俄罗斯。中国百姓，犹太人几千年来饱受动乱之苦，属于有节制的，不过中国近年来也堕落了，美国就更不用说了。
中东，这种思维更加膨胀，石油致富以后，阿拉伯国家居多是暴发户的心态，行为也为此为准。沙特最是代表，极端伊斯兰思想，随沙特经济势力的扩张而扩展。现在油价低落，沙特经济社会里里外外都面临困境，不得不做出改革，《彭博》长文有详细的描述：
The $2 Trillion Project to Get Saudi Arabia’s Economy Off Oil
http://www.bloomberg.com/news/features/2016-04-21/the-2-trillion-project-to-get-saudi-arabia-s-economy-off-oil
另外一个例子是卡塔额。卡塔额小小一国，钱一多，头脑发热，要跟沙特争一把，半岛电视台（Al Jazeera，一是阿拉伯语部，一是英语部）就是个烧钱的场所。不过半岛电视台英文部因为出卖给英国媒体精英，质量还可以，只是前几年又膨胀到办了半岛电视台美国分站（Al Jazeera America），实在办不下去了，上个月底最终关闭。
就知道吃油，毫无盘算，经济结构僵化，产业单一，社会制度专制，多带有不同程度的腐败。而此种自大狂更阻挡了经济改革、多元化的压力。西方把这讽刺为“单招阿愣”（one trick pony）。阿联酋属于罕见的，经济治理有方，参见此文：
UAE's diversified economy weathers drop in oil price
http://www.uaeinteract.com/docs/UAEs_diversified_economy_weathers_drop_in_oil_price/74226.htm
让人有意外之感。