中年人的财务规划 （之三）

作为终身收入的年金  上期文章说过，年金的主要优点是可以提供终身收入，不论你活到100岁，也不管股市如何震荡，保险公司每月都会固定把一笔钱转到你银行账户上，不用操心，也没有headache。从何时开始拿钱来衡量，年金分为2种：即时年金（immediate annuity）与延时年金 （deferred）.前者是你给保险公司一笔钱，下个月或下周就开始拿终身收入；后者是过若干年后开始拿钱，市场上卖的绝大部分都是延时年金。从投资标的来说，年金主要分为三种：固定年金（fixed）、可变年金（variable）和指数（indexed）。固定年金类似于银行CD,   3, 5, 7 年不等，事先说好一个固定的利息，每年可以把利息拿出来，或者到期后连本带息拿走。可变年金主要投资在共同基金上，账户value会随股市上下波动，可能涨，也可能跌。而指数年金的回报是跟着一个或几个股票指数，指数涨，你也涨，有上限；指数跌了，保证你不赔钱。每12个月结一次帐，一旦涨上去了，就lock in， 如果跌了，则账户不变，不涨也不跌。需要强调的是指数年金并不是直接投资股市，主要投资标的是债券，但保险公司怎么投资与你没有关系。可变年金和指数年金都可以加一个收入rider, 这个rider保证在你开始拿钱以前每年涨一定百分比，比如有的保证10年或12年翻倍，但这个rider日后拿钱时不可以一次拿走，而只能按照事先的约定每年拿一个百分比，拿一辈子，类似于社安金的退休福利。

年金的收费：与银行CD一样，固定年金不收费，指数年金的基本账户也一般不收费，如果加了收入账户（income rider）,每年会收1%左右的费用，但是从基本的contract value账户扣，不从income account扣，其income 账户本身不收费。年金常被诟病收费偏高，这主要是指可变年金，其基本账户每年会扣2-3%的费用，如果有income rider,另外会再收1-2%的年费，不论股市涨跌照收不误。高昂的年费是导致可变年金实际账户（contract value）短期和长期回报都偏低的主要原因之一。

提领年金的税务问题：年金如何报税由年金的性质决定，如果是qualified 年金（如IRA、SEP、401K等），拿出来时每块钱都被视为当年收入，要报税，因为这笔钱从来没交给税。如果是Roth IRA买的年金，则与Roth IRA规则一样，日后拿出来是不论本还是gain都不用交税。如果是用税后钱买的non qualified 年金，则拿出来增值部分要交税，本金不用再交税。如果你是随机拿钱，或是一次全部拿出来，则先拿出来的算增值，先交税，留下来的算本金不用纳税。如果是拿终身收入，则按比例计算有多少是本金，多少是增值。例如某款产品10年翻倍，10万变成20万，一年取$10,000，则有$5000算本金不用交税，另外$5000算gain, 要纳入当年收入交税。需要说明的是年金交税是按regular income计算，而不是按资本增值税计算。强调一下，本文提到的税务问题，只是泛泛而论，具体如何报税请咨询专业会计师 。

年金的拿钱方式。除了即时年金（immediate annuity）可以马上拿钱外，其它都叫延时年金（deferred annuity）,有若干年的surrender period, 3,5, 7, 10 年不等，没到期最多每年可以拿10%， 超过10%的会有罚款 (surrender charge),罚款百分比逐年递减，到期后可以全部拿走。 年金拿钱的方式主要有以下几种：第一，随机取钱。到期后，你可以一次拿走，也可以拿30%、50%，或者不拿，不受约束；第二，年金化，即根据你开始拿钱的年龄以及条件计算每年给你多少钱。这又有如下几种选择：a）只拿终身 （Life Only）。你只要活着，每年都给你一笔钱，直到你去世为止。这种选择每年拿到的钱最多，但如果你不幸早逝，你的受益人一分钱也拿不到。有配偶和子女的人一般都不会选这种方式；b) 拿终身，但保证10年或20年 (Life with 10-year or 20-year certain)，就是说保险公司付你终身，但如果没活到10年或20年就过世了，保险公司会继续付钱给受益人，直到满了10年或20年为止。第三是Lifetime income，这主要值指数年金或可变年金的income account 的拿钱方式 ，一般是指只要你活着，保险公司保证付你终身（single life）,甚至付你和配偶两个人的终身 （joint life）.如果你和配偶过世比较早，你的子女有没有钱拿，则由实际账户（contract value）减去你从income account拿走的钱，如果有剩，剩下的钱给子女。这些只是关于年金拿钱的一般规则，具体你买的年金的怎么规定的则要看你的年金合同。

 如何选择合适的产品：市面上年金产品多种多样，具体哪种产品适合你取决于各种因素，主要考虑以下几点：你的年龄、计划多少年以后开始拿钱、是拿终身收入还是随机拿钱、你的风险承受能力以及投资额的大小等等，建议找一个有经验的理财顾问咨询了解。（范琦勇原创，2020年7/28日，版权所有）