无论投资什么，风险控制总是一个主要要考虑的因素之一。投资BDC有哪些风险呢？这在BDC公司的10-Q 或者10-K 表格中会告诉我们。在这两样表格中， 关于风险，主要看下面两项：
1。市场风险定量和定性披露 (Quantitative and Qualitative Disclosure About Market Risk)，
先来看Q&Q Risk。 几乎无一例外， 每份10-Q或10-K在这里都是千篇一律："We are subject to financial market risks,including changes in interest rates." 利率的变化从根本上影响到BDC的运作，主要原因是：
a. BDC的借债不少是一些短期浮动利率贷款。利率低，但是相对波动性大。比方说 LIBOR, Federal Funds Rate， 或者Prime Rate。BDC们用浮动利率的借款比例一般可在40% - 70%。
对于用浮动利率比例较高的BDC， 利率的变动对其影响就会大一点。这是要千万注意的， 但也是容易跟踪的。
第二，更加广义的风险源：风险因子。10-K或10-Q上列出的风险因子，基本上分为
1。和本身产业有关的风险, 包括对手竞争、高级顾问投资决策的正确性， 等，
3。作为BDC的运营风险， 比方说可借贷资本的上限。因为BDC法律规定，margin leverage ratio 最多是 1:1。
4。股价本身的内在风险， 比方说有优先股持有人在某个事件上的投票权， 等等。
这些风险因子是具体的。可是，它们不少并不能量化地反映在他们的季报或年报里。况且每个BDC对这些风险的sensitivity也不同， 很难把握。对投资者来说，要注重的或许还是具体数字。下面我个人建议几个需要跟踪的数字。它们可在季、年报里找到。
1。投资方向 (industry composition)。看它们投资在哪里，而且要和NVCA的季报对照看。
2。红利 (dividend)。比较每季的红利数目。
3。按每股计算的数据， 像是total return， 等等。
最后不得不谈的是技术分析。尽管我们言之凿凿，似乎明白应该如何了解和控制风险，但是挂一漏万，或者个人情绪都会影响我们的判断力。我们毕竟投资的是在NASDAQ上市的一个股票， 而不是直接投资在初创公司里。无论如何，不和市场作对 -- 这便是公司风险之外的最需要控制的风险， 尽管这已不能说是BDC本身的风险了。因此，如果在一定程度上依赖技术分析做进、出的参考的话，在这里，我就把技术分析的结果也当作一项风险源来对待了。
