股票交易的获利分析

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股票交易的获利分析

我们先来看看股票交易的获利分析，之后才能更清楚地计算期权的杠杆。

现在苹果股票的市场价格约$125，如果购买股票就是用$125现金交换一股，当AAPL股价上涨时赚钱，股价下跌时赔钱。

 

购买AAPL股票时，股价上涨获利，如果股价下跌损失。

 

如果觉得AAPL股价接下来会下跌，做空一股AAPL后，股价下跌时赚钱，当股价上涨时赔钱。

 

做空苹果股票时，股价下跌时获利，如果股价上涨损失。

 

不论做多或做空股票，交易的获利机率都是50%，只要不脱手、公司不倒闭股票还是有价值的。

什么是卖权Put Option？

Put option是个让卖权拥有者在合约截止前以行权价卖掉100股的权利。

以现在AAPL的价格来看，如果我们购买$120下个月到期的Put option，购买这个期权合约每一股需要花费$1.58，不过因为每个合约是100股所以总共花费$158。

从获利分析来看买Put option和做空股票类似，当股价在下个月以前跌破$120，你履约Put option时可以在市场购买便宜的AAPL股票，用$120卖给Put option的卖家，赚取下跌的差价。

 

卖权获利分析和做空类似，股价下跌获利，股价上涨损失。

 

但是如果股价维持在$120以上，合约截止时你花费的$158成本就归零了。

结合买股票的获利分析，可以看到Put option是个避险的工具，如果持有股票时担心股价大跌，可以购买Put option设定停损点，不论股价怎么跌，都可以在合约价履约卖出100股。

 

买股票可以搭配买Put option设定股价下跌的停损点。

 

什么是买权Call Option？

Call option是个让买权拥有者在合约截止前以行权价购买100股的权利。

以现在AAPL的价格来看，如果我们购买$130下个月到期的Call option，购买这个Call option合约每一股需要花费$1.55，因为每个合约是100股所以总共花费$155。

从获利分析来看买Call option和做多股票类似，当股价在下个月以前上涨过$130，你履约Call option时可以用$130买到100股再以市价卖出，赚取上涨的价差。

 

买权获利分析和做多类似，股价上涨获利，股价下跌损失。

 

但是如果股价维持在$130以下，合约截止时你花费的$155成本就归零了。

结合做空股票的获利分析，可以看到Call option是个避险的工具，如果空股票时担心股价大涨，可以购买Call option来降低最大风险，不论股价怎么涨，都可以在行权价履约购买100股。

 

空股票可搭配买Call option限制股价上涨的最大损失。

 

 

选择权和股票杠杆的差别

 

既然我们知道Call option和买股票一样都是做多，我们可以用获利分析来看杠杆的大小。

如果你有$155现金来投资，你可以选择花$125购买一股AAPL，或者花$155来买一个$130下个月到期的Call option合约。

如果AAPL涨价到$140：

• 持有股票的人赚$15 (获利12%)
• 持有Call options的人会赚$845 (获利545%)

 

交易期权的获利杠杆远高过交易股票。

 

不过如果股价在一个月后维持在$130以下，持有Call options的合约价值就归$0 (损失100%)。

如果市场的方向预测错误，买选择权的投资会归零。

所以如果市场的走向如预期的上涨，交易选择权的杠杆比交易股票大很多，可以一个交易获利5倍到10倍。

不过如果预测市场方向错误，购买股票会住套房，但买期权的价值会归零。

现在最好的看涨选择权机会

看涨Put Spread牛股神器使用大数据分析抄底的股票清单，让我们找到被低估有高机率反弹上涨的Put垂直价差进场时机。

为了找到高机率上涨的股票，我们可以注意被低估、抄底、有高机率上涨修正的股票。

• Long Days表示技术面分析找到最近上涨讯号离现在的交易日数，日数越短表示我们可以越早在上涨趋势的时候进场。
• Long Signal Price代表技术分析计算出抄底的股价，让我们知道短时间内股价不会低于这个价位。
• 使用基本面分析找到股票的Fair Value，再用Last的差价计算股价的上涨潜力Upside，当Upside越高，我们就月有有信心股价被低估了。

只要结合以上的三个上涨讯号，就可以用0.50 delta的价平ATM看涨Put垂直价差来计算高报酬率Return on Capital，也高机率上涨的交易机会。

用Long Days排序找到最新出现上涨讯号的股票，再用Upside挑出被低估的股票。

只要跟着Spread Details交易平值Put垂直价差，就可以获得Return on Capital的投资报酬率。

接下来我们就可以挑选高获利机会、报酬率也够好的看涨Put垂直价差。

综合Long Days和Upside，我们看到最近2天内出现上涨趋势的股票中FB被低估非常多，有97% Upside，接下来股价有高机率会上涨。

FB被严重低估并正在上涨中。

我们看看FB最近的价格趋势，会发现股价在2个交易日前达到Long Signal Price的低点$169，而且之后都是呈现上涨的现象。

FB在2个交易日前在Long Signal Price抄底，之后呈现上涨趋势。

再加上现在股价被严重低估，我们有信心接下来FB会持续上涨。

我们卖一个下个月到期的FB看涨Put垂直价差选择权，如果截止前Meta股价没有下跌，这个交易就有103%左右的投资报酬率。

 

FB下个月截止的价平看涨Put垂直价差有最高103%的投资报酬率。

 

现在了解什么是期权，找到高机率的获利方式。