吐血奉献，NQ期货指数期货合约交易实战指南和个人心得...
真诚的分享，永远不会使你变的更穷困，相反，它会使你变的更加富有和快乐。
首先免责声明， 以下是个人花钱和时间积累下来的交易方法和心得，花了很多钱，
耗费了很多时间，有时候也在想，这样值不值得。所以，根本没有要推荐你去做期货
指数的意思，只是万一有同路人，有类似经验的人，大家研讨一下也许能更好的提升
实战交易水平。请大家自己选择自己喜欢的交易平台和产品，期货交易风险很大，很
辛苦。这条路很苦，而且你必须孤独的走下去。
好了，废话不多，首先，如果你对指数期货交易完全没有概念，那我这里也不深入科
普了，自己去youtube里看一堆视频吧，讲这个基本原理的东西的人很多，我所理解
的，其实很简单，一般只有margin account才能做，针对nasdaq的期货指数代号
是NQ,MNQ，（MNQ是NQ的十分之一大小）由CME也就是ChMicago ercantile
Exchange管理的交易产品，所以你看下面显示NQ@CME
数学上，很简单，NQ就是对应NASDAQ指数，1 个点的波动代表20USD的上下
( 1 pt = $20 )， 所以一个合约代表20USD$乘以18000点，也就是36万美元的
价值，风险在那里，是在于券商不需要你有36万美元才能买卖一个NQ合约，而是
你看下面显示的Init Mgn: $17380
也就是说，你的券商允许你做一个NQ合约只要你账户里有17380美元， 因为他们的计
算和风险控制很严格， 20块钱一点算的话， 17380/20= 869点，也就是NASDAQ如
果从18869点跌到了18000点，而你手里有一个NQ合约的多头仓位的话，你就损失了
17380，股指期货是每天23小时交易的，从周日晚上6点到下周五晚上5点，中间每天
只停盘5点PM到晚上6点PM一个小时，美国东部时间。这一个小时，拿着NQ合约的话，
券商要求的准备金还要高一些。基本上要在这一个小时内，发生了近似熔断或其它的不
可控事件，大盘指数NQ才会跳空开盘致使券商都有可能因为你的NQ合约赔钱，这个概
率很小，可以几乎不考虑，其它时间段，因为期货指数是在动和可以交易的，如果你持
有的合约造成的损失接近你的本金一定比例，券商就会通知你补钱或如果你没响应，他
们有权平了你的仓位，你的本金17380可以损失，但券商绝对不会赔钱。
这就是大家所说的股指期货的杠杆和风险所在， 如果你只有17380美元，而你买或卖
了1个NQ合约，那你等于操作了一个36万美元的标的，这是几乎20倍的杠杆了。每一个
点的上下，都会造成你的帐户损失或盈利20美元。
所以，如果你账户里有36万美元，券商其实允许你买卖20个合约，但实际上，你操作1
个合约才等同于没有用杠杆，只是跟随大盘点数的上下，每点赢利或亏损20美元。
所以，期货指数的风险，自己要去计算和衡量。MNQ是NQ的十分之一，是CME为了
给资金量小但又想操作期货指数合约而设定的一个产品。 ES, YM, RTY我就不一一解
释了，是类似的产品，只是分别对应sp500 ->ES，道指数 -> YM ，罗素2000 -> RTY
而已。它们每点的价格都不一样，自己查一下吧， MES, MYM, M2K 则是对应 ES, YM,
RTY 十分之一的产品。
至于NQ合约是3个月一期的，到时间会过期，我一般是自己主动买卖去切换，反正我也
多数是短线投机，所以，下周开始就做月份的NQ合约就好，因为本期NQ是3月15日到
期的。下周大家基本都开始转换到交易6月到期合约，而不再做3月15号这个要过期的了。
一个MNQ，按NASDAQ 18000点算的话，对应的是18000乘以每点2美元，相当于约3
万6000美元一个合约,
IB现在是只要你有1738美元的本金在账户里，你就可以买卖一个MNQ合约，它是一个
NQ合约的十分之一
一个ES合约，按标普5000点算的话，对应的是5000乘以每点50美元，相当于约25万
美元一个合约
一个MES合约，按标普5000点算的话，对应的是5000乘以每点5美元，相当于约2万
5000美元一个合约
上面科普到此为止，低下是我做期货指数的止损或止盈方法。个人方法，难免片面。
我用的是Iteractive Broker（IB)的交易平台TWS （Trader Work Station)，我很喜欢，
它开始的配置看着很复杂，界面也可以完全自己调节和设置，很多初学者觉得它太复杂
和不好用。
对于期货指数的交易，我是用三联单（OCO)，看下面图
比如说我认为大市场可能要跌，所以想卖一个NQ合约，于是下面就是这个单子发出时的
设置，在卖单发出的同时，止损和止赢单便同时发出了。
卖单成交时，止赢单和止损单便设置在系统里了 (此贴最后，有如何设置这三联单的缺
省数值设置页面截屏preset)。
下面那个Stop Limit单是止损单，它的意思是，我在17999空了一单NQ合约，如果它
后面再涨回并突破18039时，我就止损出来，这样的话，此单我会损失40点，也就是800
块钱，这个为何用40点，我们以后再探讨，不同时间地点，止损多少是自己计算和设置的
，并没有简单的公式。
而这个Profit Taker单是止盈单，它的意思是，如果大盘后面跌到17822.5，系统就会自
动平了空仓NQ合约而获利了结此单。
下面的例子是两种不同的止损或止赢方法，对于NQ空单，我用的是固定点位止损或止
盈法，而对于ES空单则是Trail单逼近法。
Step 1:
注意看NQ这时候是18021.75，我设在18060如果到了，就买回平了我的NQ合约，也就
是亏40点止损，这个在过夜或任何时候都很有效，你不可能在市场走向和你的仓位相反
的情况下，无休止的损伤和不及时止损。而ES，我用比现在点位再高出8个点就认亏平仓
止损出局。所以，现在ES是5109，那么如果再冲到8点以上也就是5116.50时，此单就
会自动成交，从而平了做空的一单ES.
2 这是动态的，事情发生了变化，期货指数NQ小急速下跌到了17971.25，这时我考虑
别贪，立刻把NQ止损单（当有盈利时就成了止盈单）推到17988再冲破我就平了这单，
你看可以立刻改动和update其数值来调整.
ES单我也从 trail 8 个点改为4个点获利了结。
3 ES单我也从 改为4个点获利了结。下面就是改完后的单子，这样，当NQ冲过17988
和ES冲过5101.25，就会自动买回一个合约而结束此次做空操作交易
至于大家也许会问， 止损如何设置，怎样设置才合理有效，这个问题我真不知道如何
回答， 如果一个人交易时对设置止损已经没有疑问而且每每有效及时，那我觉得他或她
已经是交易高手了。我们可以慢慢实盘演练和分析。
下面我分析下个人对期货指数交易的心得和认为它的优缺点总结。
先说一些优点，
1） 期指futures几乎24小时的交易时间我个人认为是很大一个优点， 这就是当重大紧
急事件发生时，你可能可以比别人提前那么几个小时做出应对。
2） 期指futures毕竟对应的是大盘指数，所以其波动性要比个股来说，还是统一的简单
一些，比个股容易把握些。
3) 期指futures交易不受PDT规则限制，One benefit of futures trading is that there
is no Pattern Day Trader (PDT) rule restricting how many trades can be placed
in a week. 而且，我个人目前期货指数交易是日内多次进出的。而且无所谓牛熊的，多
空是一对，是此起彼伏的。尤其是对期货指数来说。
举例子来说，以上前2点的优势，仅对个股而言，这几天就好几个， TSLA前天说中国销
量不行，第二天跳空大跌跌， ALB好不容易从105涨到138，结果昨天一个发股募集资金
的消息，当日打回106，一个月几乎白涨了，AAPL也是，中国销量不行的消息跳空跌不
少，这几天把这几个月的辛苦涨幅又抹掉了，msft这两天大跌据说是因为有比chatgpt更
牛的一家AI软件，这些消息都太不可控和随机了， 尤其对小散韭菜来说是， 但机构肯定
早知道一切。
一些缺点，
1) 就是你技术不够的话，赔钱更快更容易。
2) 这个有20倍的杠杆，如果你用到极限，你必须要有很强的自控力不要过度使用杠杆
倍数。风险很高。
所以，我建议先找个模拟平台用假钱但模拟真交易的学习，IB就提供给你这样的平台，
其次，如果觉得模拟操作不过瘾或觉得模拟操作永远在心理上是假的，不如和不可能用
真金白银操作起来那种心理感受和压力真实，那就请从MNQ，MES，MYM等做起，它
们需要的资金很少，但只要你认真对待，操作方法是一样的，
下面是我在IB里对NQ的三联单初始化preset设置， 各位高手请提出意义和大家一起讨
论。这个IB设计的极其复杂和多样化，很多参数我还没搞懂，但用好了会非常有效.我认
为它是专业的交易系统。
做期货指数的，我认为一定要有交易利器， 我现在能做到交易下三联单是秒级别自动的。
有些时候操作反应的速度真的就象打仗时，你对面的机构手里拿着高倍精描的狙击步枪
一样的操作平台，而你捧着19世纪的毛瑟枪一样的交易系统，还以为和机构一样的机会
均等。
以上只是一点自己的片面理解和皮毛，还有很多待学习的东西，大家有问题心得请分享
和探讨。三人行，必有我师。 也祝大家交易顺利发财。
以上谨为个人理解和观点，如有错误请指正，而且对个人是否操作期指，概不负责哈
• 这是哪款交易软件或网站？ - INVW - ♂ 
(0 bytes) (6 reads) 03/06/2024 13:58:57
• IB - 黄金眼 - ♂ 
(0 bytes) (12 reads) 03/06/2024 14:03:00
请问你在IB做futures的账号每天有 interest 收入吗？
Positive settled cash balances held in the securities segment of accounts with
NAV>100k earn the stated interest rate and those with NAV<100k earn a
proportional rate.
https://www.interactivebrokers.com/en/accounts/fees/pricing-interest-rates.php
当前的 rate 是 4.83%
可是，做 futures 的资金好像是没有 interest 的
Cash held in the commodities segment of an account does not earn interest.
IB 的 account 看上去是一个 combined account：
- Trade securities and futures in a single account. Many brokers require
- you to create separate non-linked accounts for securities and futures
- trading. IBKR's Integrated Investment Management Account links your
- securities and commodities account segments in one account.
- https://www.interactivebrokers.com/en/trading/u-account.php
股市里我没法告诉你怎么赚大钱，但我可以告诉你一些基本方法来做到少亏钱
第一条， 时刻记住要分散投资，尽量不要重仓甚至全仓赌个股。。这个包括很多方面
，也是相对的，如果你要跟我说，我即使全仓MSFT这只股，风险也不大吧，那我也是
同意的，微软大概率上1天跌10%是极限了，这样的话，即使你帐户全仓微软的情况下，
第二天跳空低开10%，你的最大单日损伤估计也就是1/10的资金。你若考虑过而且觉得
可以接受的话，那就选择全仓微软，那也是可行的。
但通常情况下，我持有一只个股的最大仓位比例是由其风险度决定的，或者我把这个
称之为可操控度，那些越是市值小，越是不知名的公司，你若真想做非要做，持仓比
例就一定要小，理由很简单， 这种股很i容易被操纵，所以你要计算的是，如果那天这
种股突然倒闭了，你是否受的了。 美股个股的凶险不用给大家解释了吧，TSLA,MSFT,
AMZN,NVDA这种股某天上下8个点以上都长出现，更何况那些小股了，运气不好的，
今年那些投资了硅谷银行，FRC等这些小银行的投资者，你也不能完全定义他们是赌徒
了吧，可是几天抹去50%几乎都成了常态，除去现在还投机这些股的人不说，肯定有
他们的员工或其它投资者真的一直拿着这些股的投资人吧，所以，要是重仓了，你想
想后果。而且，股市是个很残酷的地方，当你的持仓有亏损时而不采取恰当的行动，
你的亏损并不会因为你的无作为而停止，它可能继续越亏越多，而极限是个股最后倒
闭亏到0。 而且，在亏10个点时，能做出正确操作决定的可能性远远超过当一只个股
损失超过30个点甚至是50个点之后。 很多人在损失过大后几乎完全丧失了再正确判断
和决定去留的能力。
好了，分散的重要性不用多说了， 我如果个人喜欢航空股，我会至少投三家美国最大
的航空公司，如果我喜欢游轮股的话，我也会选择前三大进行筛选和均摊风险。 不仅
要注意个股风险还要注意板块风险。 所以，除非做指数，否则个股要分散,行业也要分
散风险。
第二条， 谈谈我对止损的个人看法和理解。
股市里有些人很自信，甚至有时候会说，我买的股票暂时套住了就拿住，我绝对不会
亏损了卖。
我不想多与他们争辩，但就最近，如果万一在前期小银行整体出事前你有点小银行的
股票，如果你坚持刚才这个想法，我想结果会怎样也不用我多说了。美股个股的凶险
超乎普通人的想象。所以，我买个股前首先考虑的是出逃点，最近我个人看好航空股
的长期基本面，我在12.8附近买了些AAL，但保证我后面不亏大钱的方法，就是它再
破11.6我就会止损认错，因为我自己其实很矛盾，后面如果有衰退，那航空业也会受
压制，可是我又觉得前几年疫情给航空也近似倒闭式的压制可能又是中长期利多航空
股的，而这个时候，只有止损点找到后，可以让我知道要亏多少的情况下，试验下自
己的想法。
为何是11.6，下面的图一目了然。
既然此股已经经历过棉长的下跌过程，现在已经震荡了好几个月，更主要的，季度报
表四年来第一次赢利。
所以，只要低下那个地点不破我就会坚持拿住，这是在用一个接近10%损失的可能性
（当然，这个可能的损失会比10个点大，如果它那天在我们不知情的情况下突然宣布
破产，那股价会跳空清0，当然，一般都有症状和股票大幅度下跌的初期几天，完全没
机会出逃的象AAL这么大的公司，概率应该不至于太大），去换取一个可能超过至少
100%的中期投资收益，我会拿住，那些认为我只做日交的，我不争辩，这就和做空
和做多一样，我认为应该让自己敞开些，为何非要逼自己一定做多或一定做空，操作周
期也一样，不适合长线的时候就可以采取短线甚至日交，而当市场或板块有起色尤其是
中期可能起来时，也可适当长持， 这就象仓位控制一样，你不一定要求一个人或自己
非得满仓100%或空仓0%全现金吧，你可以把仓位控制在自己认为合适的中间比例吧。
牛熊本一体，多空本一家，那个趋势暂时占上峰，我们就该跟随那个趋势去操作。
我今年隐隐约约看好两个板块，航空 (AAL, UAL, DAL, LUV) 和游轮(RCL, NCLH,
CCL)，而且是中期性的直觉，但我也在考虑更好或适当的入股时机。而且为了防止
自己的想法实际上是错误的，只有在恰当位置想好设好合理止损可以帮我了
第三条，如果你要做空的话，一定要预防被挤了，这个解释起来很简单，这两天就有
很好的例子，滩子里有人在跟炒top，甚至有人说为何不在200多空它，那我要提醒
你， 做空瞬间破产的人多数就是连做空最基本的保命原则都不顾的人。
做空的人，最怕的是没有流动性而不能及时cover你的空仓，即被short squeeze时，
你甚至想买会平掉自己的空仓机会都没有。 你看看TOP这2天的日线，大家都知道这
股票根本不值得260，可股价为何到了那里， 我的理解很简单，因为机构利用流动性
不足来squeeze了那些昨天可能在20附近以为日内涨了6倍就会跌的而空了它的投机客
， 因为这股只有3500万的流通量，机构前期很容易低价个收入很多筹码加上它本身
可能也有些机构或个人持股人，意思是说，它可能在市场上真正能换手的股数不超过
几百万股了，这时候，机构只要稍微一拉升，推高股价几块很容易，那些不得不止损
的空仓持有者不得不追高买入来平了仓位以停止更大的损伤，于是个股基本继续暴涨
而且可以说几乎不封顶。 前两年热炒的AMc,gme都是这么干的，最狠的一次是曾经
的UGAZ天然气三倍，炒到25000美元因为没股票卖了，所以稍微懂做空机制的人，
都不应该去赌流通量小的个股。
个人做空有个基本原则，可保平安，一是市值小于1000亿美元的非龙头不做，道理很
简单，就是要保证自己看错时可以非常容易在设置的止损价格平仓停止再损伤。比如
说一段时间你看空半导体，那直接空NVDA或AMD被极端short squeeze的概率是
不大的, (也就是我认为NVDA日内被突然拉升1倍市值从6千亿到1万2千亿的概率是
不大的)。你不看好AMZN的未来，那你空它也是问题不大的，当然，你看错了方向，
那和做多个股看错了方向也亏钱是一个道理，但应该被挤空的概率很小。
第四条，在你熟悉的水域游泳，别盲目在你不熟悉的水域游泳，尤其是过于自信的不
带任何保护措施
这条其实很简单，但也很难做到，有时是因为爆利的诱惑，有时候是因为想赶快投机
把损失的钱快速回本，有时候是在不理解投资对象是盲目的跟了别人。比如说，做空
指数或个股，你若没干过，别轻易用大资金仓位直接操作，你可以先从空个几十股微
软，META等开始，看你是否能短期判断对它们的趋势，而且它们无论借股上的成本
很低，因为流动性巨大而且不用担心平仓出不来。如果你想练习股指期货交易，那先
从MES，MNQ，MYM开始，这些是每个合约1/10的ES，NQ和YM，每点的涨跌分
别代表5美元，2美元和0。5美元，这样金钱波动就小了很多，同样，你想做石油期
货就先从MCL而不是CL开始，做黄金期货就是MGC而不是GC，当然，其实现在模拟
平台很多，我是建议大家先多看看视频，吸取些别人的经验，多听听咱这里高手总结
的经验，多在模拟平台上交易练习而且稳定盈利了再动真钱，当然，也有很多人说模
拟永远和实战不同，我也同意，不烧点钱苦练就想成为上等好手确实在那个行业都不可
能。
另外，很多ETF尤其是加倍的ETF，衰竭太大，别轻易长持，它们大多都是短期投机
对象。象UNG，看着挺老实本分的对应天然气价格了吧，但你仔细看看它每月要跟随
期货合约切换一次，结果即使是期货价格几个月涨了，它的价格却未必同比上涨，就
不细述了，自己去盯盘看看吧。
总结一下，股市里到处都是坑，做的越久的人会越发现，在股市里赔钱是那么容易。
而且往往，你买了就跌，你卖了就涨，你恨恨的想逆自己而操作，结果还是很容易输
钱，所以不熟悉的交易对象别碰，熟悉的地方也别轻敌，因为意外太多太多。
如果你能深度理解我上面解释的4点，再加以小心谨慎再谨慎的实践心得。你慢慢会
理解，在股市里，成功的关键是控制意外和损失。 这个做好了，不赚钱都难。
还有很多其它的细节和小点，我想到了再说，而且我平常实盘喊的操作，透着谨慎和
预防的措施，该理解的也慢慢就会理解了。 我会上马金做MSFT，但我不会用10%的
资金去做一个只有几个亿流通盘而很容易被庄稼操纵的死去活来的个股。 钱不入急
门
祝大家每个人都交易顺利，赚的盆满簸满。
纯属于个人观点和心得，概不对任何个人的操作盈亏负责。
? 做 0 dte的SPX更是翻天入地的，现金结算，直截了当 - SaltCel - 给 SaltCel 发送悄悄话 (0 bytes) (0 reads) 03/06/2024 20:13:08
来源: 波段王 于 2024-03-06 19:50:43 [档案] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读： 228 次 (316 bytes)
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就目前NQ， 以及IB券商规定的保证金， 如果账户里有36 万， 那么1个NQ的多或空， 是没有杠杆的， 做法和QQQ完全一样。
同样的， 账户有3.6万， 一个MNQ的交易也没有任何杠杆的。
ES， YM， RTY 保证金越来越少
首先， 它比QQQ优点多， 23小时交易， 没有管理费。 另外， 它提供了杠杆的选择。