井底望天
谈天说地 古往今来 历史人文 天下大势
正文
八
前面解释了中国外汇交换机制的大致情况，和央票的运行，不过还是有人表示异议，就是坚持央行的人民币投放过多，导致了通货膨胀，然后就残酷的剥削了小屁民了。
所以看来俺还是得对货币发行量和通胀做一个简单的介绍。
先看一张图，说得是中国的货币总量。
这张图表，是从1990年到2008年，中国的货币供应总量。注意一下蓝色的线，是M0，就是现金，在2008年，是3万以人民币。而包括这个M0的 M1，是15万亿，这个就是大概对应的美元储备数。而所谓央行印钱，主要是M0。
当然可以看得出，当时的M2增长过快，这也是为啥当时的央行大力进行紧缩政策，利率和准备金率都在大幅度上升，这个政策到了国际金融危机后，开始转变。
那么下一个就要看中国的通货膨胀。首先俺们看一下中国改革开放以后，从1979年到2007年的经济增长率和通货膨胀率的平均数，然后和其他的主要国家比一比。
首先技术上了解一下，通胀率最好的衡量数据，一个就是前面说过的消费者物价指数CPI。CPI这个指数，主要是衡量居民消费的商品和服务的价格变化。另一个数字，叫做Growth Rate of GDP deflator，就是GDP缩减指数上涨率，是衡量包括居民消费、政府消费、投资、进出口等所有商品和服务的价格变化。
所以说看一个经济体的状况如何，是经济发展得快，还是通胀跑得快，是很主要的一个指数。
下面就看一下中国这段时间经济发展的基本状况。
首先是1979年洋跃进，然后就不得不来一个调整，在1981年中国经济处于低谷，增长率是5.2%。然后就是在1984年冲上高位到了15.2%。然后就是硬着头皮，价格改革强行闯关，导致了高通胀，并引发了大规模社会动乱。结果就是在1990年的时候，经济跌进低谷，下降到3.8%。
这个是中国经济发展的第一段。大开大和，降龙十八掌，刚猛激烈，一飞冲天，一击落地，玩过山车呢。
第二个周期，就是在1992年又冲上了14.2%，然后在亚洲金融危机的背景下，跌到了1999年7.6%。
这是中国经济发展的第二段，特点还是一飞冲天，但是掉下来的时候，悠着点力气了，是走楼梯下来的，不是上一次，从阳台上飞下来的。
而第三个周期，是从2000年的7.6%，到2007年的13%，然后就碰上了美国次贷引发的全球金融和经济危机。这一个周期，就正好和第二周期，换了一个法子。不是一飞冲天上去了，而是爬楼梯慢慢爬上去的，但就是坐电梯下楼的。
那么这段时间里面，通货膨胀情况任何呢？
从图中可以看到，通货膨胀的走势与经济周期相关，是很自然的事情。
在第一周期的时候，1982年，通胀是很低的。可是在1988年通胀率到了18.8%。其实因为当初对价格的管制还是比较多，因此在那个时间段，通胀率和经济发展率，是有一个滞后的关系。可是俺们政府高层有人拍脑袋，要搞价格闯关，结果自然整个国家跟着一起杯具。就算俺这样的主儿，如果你政府搞出 18.8%的通胀率，俺也要抽你了。
那么第二个阶段，就是从1990年的3.1%，搞来搞去，就搞出一个1994年的24.1%的通胀率出来了。
这个才叫做真正的压榨老百姓。当然那个时候，大家知道问题的症结，是在被政策贷款搞到坏帐成堆的银行，是亏损巨量财政填不满的国企无底洞。
那个时候才叫做中国处于的最火烧眉毛的最严重的危机呢。大规模国企倒闭导致大规模工人失业，海外开始抛售中国分裂七块论。于是有当政者每天嘴上挂着棺材这，棺材那的口头禅。
说实在的，中国的大银行和大国企，当年可以凤凰涅磐，死里逃生，确实是靠通胀从全体人民那里吸血达到的。
不过如果参照前面俺给的历年中国外汇储备数目，这两个高通胀，是无论如何也赖不到央行用人民币换美元上的，是不是？
那么第三阶段中国的通货膨胀如何？在图上看到，很清楚。就是最高点是2008年的5.9%，引发了央行的紧缩政策。所以最近的时间里面，中国的通货膨胀高不高，是非常清楚的，靠拍脑袋，或者是用人民群众来作为虎皮，都是不靠谱的。
这里俺不想把话说得太清楚了。只是提醒各位读者，俺在以前的文章里面提到过中国可以逃避金融风暴，主要是靠两大法宝：
一个是有控制的人民币汇率浮动，一个是资金项目进出口的管制。
这两个法宝，是西方各类势力，最想打破的，也是中国金融界的国际接轨派最想解决的。
看一看你可不可以从“藏汇于民”这个道德认定，推论到解除上面的两个法宝。呵呵。
前面解释了中国外汇交换机制的大致情况，和央票的运行，不过还是有人表示异议，就是坚持央行的人民币投放过多，导致了通货膨胀，然后就残酷的剥削了小屁民了。
所以看来俺还是得对货币发行量和通胀做一个简单的介绍。
先看一张图，说得是中国的货币总量。
这张图表，是从1990年到2008年，中国的货币供应总量。注意一下蓝色的线，是M0，就是现金，在2008年，是3万以人民币。而包括这个M0的 M1，是15万亿，这个就是大概对应的美元储备数。而所谓央行印钱，主要是M0。
当然可以看得出，当时的M2增长过快，这也是为啥当时的央行大力进行紧缩政策，利率和准备金率都在大幅度上升，这个政策到了国际金融危机后，开始转变。
那么下一个就要看中国的通货膨胀。首先俺们看一下中国改革开放以后，从1979年到2007年的经济增长率和通货膨胀率的平均数，然后和其他的主要国家比一比。
首先技术上了解一下，通胀率最好的衡量数据，一个就是前面说过的消费者物价指数CPI。CPI这个指数，主要是衡量居民消费的商品和服务的价格变化。另一个数字，叫做Growth Rate of GDP deflator，就是GDP缩减指数上涨率，是衡量包括居民消费、政府消费、投资、进出口等所有商品和服务的价格变化。
这个数据中的经济增长率，是已经扣除了通货膨胀因素。
中国的通胀数字分别是5.7%和5.4%，在绝对数字上比美国、日本、德国和法国要高，和英国比较接近，但是低于意大利、印度、巴西和俄罗斯。其实俄罗斯那才叫要命的通胀呢。
但是由于中国的经济增长率是9.8%，其数字要远远高于通货膨胀率，可以说老百姓是得利的。当然你可以争论，老百姓，或者老百姓中的某些阶层，应该得利更多，那就是属于收入分配领域的讨论。这里俺们谈论的是，经济增长和通货膨胀之间的对应。
看一下印度，通货膨胀率数字要高于经济增长率，那就是表现稍差。巴西的通胀率超过了经济增长率的两倍。意大利、法国、英国也是如此。德国经济增长和通货膨胀持平。日本要好一点。美国增长率比通货膨胀率稍微低一点。
所以说看一个经济体的状况如何，是经济发展得快，还是通胀跑得快，是很主要的一个指数。
下面就看一下中国这段时间经济发展的基本状况。
首先是1979年洋跃进，然后就不得不来一个调整，在1981年中国经济处于低谷，增长率是5.2%。然后就是在1984年冲上高位到了15.2%。然后就是硬着头皮，价格改革强行闯关，导致了高通胀，并引发了大规模社会动乱。结果就是在1990年的时候，经济跌进低谷，下降到3.8%。
这个是中国经济发展的第一段。大开大和，降龙十八掌，刚猛激烈，一飞冲天，一击落地，玩过山车呢。
第二个周期，就是在1992年又冲上了14.2%，然后在亚洲金融危机的背景下，跌到了1999年7.6%。
这是中国经济发展的第二段，特点还是一飞冲天，但是掉下来的时候，悠着点力气了，是走楼梯下来的，不是上一次，从阳台上飞下来的。
而第三个周期，是从2000年的7.6%，到2007年的13%，然后就碰上了美国次贷引发的全球金融和经济危机。这一个周期，就正好和第二周期，换了一个法子。不是一飞冲天上去了，而是爬楼梯慢慢爬上去的，但就是坐电梯下楼的。
那么这段时间里面，通货膨胀情况任何呢？
从图中可以看到，通货膨胀的走势与经济周期相关，是很自然的事情。
在第一周期的时候，1982年，通胀是很低的。可是在1988年通胀率到了18.8%。其实因为当初对价格的管制还是比较多，因此在那个时间段，通胀率和经济发展率，是有一个滞后的关系。可是俺们政府高层有人拍脑袋，要搞价格闯关，结果自然整个国家跟着一起杯具。就算俺这样的主儿，如果你政府搞出 18.8%的通胀率，俺也要抽你了。
那么第二个阶段，就是从1990年的3.1%，搞来搞去，就搞出一个1994年的24.1%的通胀率出来了。
这个才叫做真正的压榨老百姓。当然那个时候，大家知道问题的症结，是在被政策贷款搞到坏帐成堆的银行，是亏损巨量财政填不满的国企无底洞。
那个时候才叫做中国处于的最火烧眉毛的最严重的危机呢。大规模国企倒闭导致大规模工人失业，海外开始抛售中国分裂七块论。于是有当政者每天嘴上挂着棺材这，棺材那的口头禅。
说实在的，中国的大银行和大国企，当年可以凤凰涅磐，死里逃生，确实是靠通胀从全体人民那里吸血达到的。
不过如果参照前面俺给的历年中国外汇储备数目，这两个高通胀，是无论如何也赖不到央行用人民币换美元上的，是不是？
那么第三阶段中国的通货膨胀如何？在图上看到，很清楚。就是最高点是2008年的5.9%，引发了央行的紧缩政策。所以最近的时间里面，中国的通货膨胀高不高，是非常清楚的，靠拍脑袋，或者是用人民群众来作为虎皮，都是不靠谱的。
这里俺不想把话说得太清楚了。只是提醒各位读者，俺在以前的文章里面提到过中国可以逃避金融风暴，主要是靠两大法宝：
一个是有控制的人民币汇率浮动，一个是资金项目进出口的管制。
这两个法宝，是西方各类势力，最想打破的，也是中国金融界的国际接轨派最想解决的。
看一看你可不可以从“藏汇于民”这个道德认定，推论到解除上面的两个法宝。呵呵。
评论
平沙落燕
2010-07-19 20:10:49
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悄悄话
外汇是一码事，制造和生产能力才是一个国家的命根子啊。
mike2
2010-07-18 20:40:10
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藏汇于民 = divide and conquer
程公子
2010-07-17 18:15:43
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井大解说得很精彩。个人认为，普通老百姓的存款，就是央行的负债。但我们又是用美元本位制的印钞体系，根据美元发行货币，就相当于老百姓的存款有一部分被央行换成了美元。央行作为非赢利的机构，原则上负债表和资产表应该是持平的，但是拥有巨额贬值的外汇的时候，负债表就可能会比较难看了。
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