井底望天
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六
美国财政部刚刚公布的TIC报告，中国在去年12月份，减持了美国国债342亿美元。
对这一个行为，市场上有不少解读。总的看法，还是虽然从2009年7月开始，中国开始减持，但是毕竟这个还是一个短期行为，没有成为一个趋势。如果今天这几个月里，每个月中国都用同样的速度减持，那就形成了一个趋势了。
也有人士注意到，在中国大陆减持的同时，中国香港却在增加，幅度还差不多就是中国减持的部分。这里面到底是一种什么关系，还有待今天的年中才可以看清楚。
同时日本在12月份增加了115亿美元国债的购买，使日本成为了美国国债的头号持有人。而在日本买国债的，大部分是来自所谓私人基金，而不是政府行为。比如说日本邮政基金的老总说，在美国虚弱的时候，俺们当然要支持美国了。
从这个角度来讲，美国人显得很淡定是有原因的。因为最近越来越热火的欧元问题，是可以赶一些钱回美国填空。因此看到高盛突然“被揭露”在希腊的财政问题上做了假账，正好就是在往烧得火热的希腊债务问题上，火上浇油。
以美国自己的实力，和在全球的操作能力，填补一个2000-3000亿美元的缺口，有一定难度，但是还是可以做到。其实中国应该利用这个机会，以每个月300亿美元的力度，慢慢出手，趁机在有下家接手的情况下，把中国的美国国债在一年之中，降一半下来。
为什么要这样做呢？因为如果中国抛售美国国债，成为政治工具以后，反而让中国减少对美国依赖的纯经济行为，反而难以实行。如果这样的行动引发世界性恐慌，对美国经济固然是一大打击，对中国来说，也没有太多好处。而现在日本等国家，希望大力投资美国国债，那么就正好来个金蝉脱壳，应该是对中国和美国都没有太大坏处。
值得注意的就是美国国债的第5大海外持有人，是所谓的加勒比海岛国的基金。而这些基金，依附于美国的大基金和投资银行下面的马甲，其实说白了，就是美联储的马甲。通过自己绕一个圈子，以外国人的身份来购买自己的国债，从而增强世界人民对美国国债的信心。
而有意思的是，美国刚刚出台的就业人数，在制造业上有新的工作机会增加。而这个增加的行业，主要就是美国三大的汽车厂。因此不难理解，对日本丰田汽车公司的围剿，会进一步加剧。就在美国南部四个州的州长，因为丰田公司在这些州设立了工厂，担忧美国政府的一顿猛棒，会殃及他们这些池鱼，写信给了美国政府，呼吁手下留情。
可是奥巴马政府的回复，就是扩大对丰田公司的调查，并且公布了因为丰田汽车质量问题，而导致的无辜的美国人死亡的人数。还有报道说，丰田公司试图贿赂美国交通部高官，来阻止调查。
看来这一场围剿丰田之战，也是奥巴马政府试图复兴美国制造业的大手笔。而中国极有可能会被抓一些把柄。好在中国现在增长比较迅猛的出口产品，主要是机电产品和高科技产品，不是向丰田的汽车，或者是和食品药物有关的东西，很容易会出人命，不过打起十分精神，不要被人家抓住一个痛脚，就被从头顶上，猛烈劈砖。
中国要防备的美国下一波攻击，主要是4月份美国财政部关于人民币汇率，和对中国贴上“货币操纵者”标签的行动。这个是一场关键战，几乎可以兴起世界范围内的全球贸易战。
因为美国对中国的企图，是人民币升值40%，那么对大规模中国的产品，增加40%的关税，是非常有可能的。
然后下一个机会，就是在2010年6月在加拿大的多伦多举行的G20高峰会。美国希望通过全球统一战线，就是说联络欧洲、日本和其他发展中国家一起，号称中国的人民币低估，不光是对发达国家不公平，而且对其他发展中国家，比如说印度等等，也不公平。
目前看来，因为美元对欧元的升值，导致欧洲区对人民币升值的压力不是那么大，不过也不排斥欧洲国家，也希望对人民币增加某种压力，比如说小于美国要求的升值幅度。
而真正来自于第三世界国家的压力，也许是中国最难阻拦的。因为这些国家，是中国目前最有希望和可能发展经济关系的地方。
从这个角度来讲，人民币升值的压力在今年下半年，会比较大。而同时因为国内的通胀预期，不排除中国有可能对人民币币值，向上做出轻微调整，比如说接近5%的幅度。
其实随着中国经济的不断发展，人民币未来走强是一定的趋势。最主要的问题，就是在人民币走强之前，一个是可不可以尽量形成一定程度的外贸以人民币结算，和部分能源，比如说在亚洲交易的石油和其他金属原材料，用人民币交易。
第二个就是在人民币升值带来的中国资产价值升高之前，可不可把手上大把的美元绿纸，大力回购中国自己的优质资产，然后让自己可以享受之后的中国资产升值？
53这就要看中国的外汇管理层的决策者们，可不可以看清楚这个大势了。老是整天家，把美元看得那么重，将来吃亏的，肯定是中国人了。
前一阵看了当年准确预测了美国金融危机的Peter Schiff的一个演讲，里面提到了关于中国拥有的美国国债的一段话，相当的精彩。
想象一下，某天总统奥巴马，对着数万亿美国民众，发表一 次公开的电视演说。他这样说道：
“亲爱的美国同胞们，今天非常不幸地，我给你们带来了一个坏消息。政府决定对美国普通民众大幅加税；那些仍然没有失业的人，将为此支付更高的个人所得税； 政府将全面削减社会福利，仍然没有实施的各种福利措施将彻底取消；我原先制定的所有计划，包括全民教育、医疗保障、自主能源，所有这些计划将被无限期搁 置。因为中国人要我们还钱！我们借的实在是太多了，全世界妇孺皆知。欠债还钱，天经地义。所以我们必须勒紧裤腰带给中国人还 钱！”
大家认为这样的事可能发生吗？别开玩笑了。我们更应该对中国人说：“你们是食利者！放高利贷者！我们需要修改游戏规则，我们要打破债务枷锁！你们明 知我们还不了，还借给我们那么多钱！这不是我们的错！”中国人自己很清楚，他们无法参与我们的政治选举，我们为什么还要在意中国人怎么想？华 盛顿难道会得罪选民，去取悦非选民？
中国人很清楚，我们不可能还他们钱，这和麦道夫的骗局是同一个道理。别人借我们钱，我们是怎么还的？再去借新债。麦道夫早期的客户确实能把 钱要回来，为什么？因为麦道夫仍然在吸收新钱，骗那些还不知道这是庞氏骗局的人入会。财政部也在做同样的事情，国债到期了怎么办？再把它卖给其它 人。需要支付利息怎么办？照借不误。如果有一天谁也不愿再买我们的国债了，那就只能违约，和麦道夫一样。违约只有两条途径，要么直接宣布不还，要 么印钱。这就是这些债务唯一可能的结局，反正它们不可能被偿还。
（
中国政府是赤裸裸的操纵货币价值，您老真是井底之蛙。）
即使是赤裸裸的也没有办法。你知道外汇市场有如大海，中国的市场好比是海边的游泳池，外汇管制好比是缓冲池。没有外汇管制，一个浪过来再退回去，游泳池里面就什么都没了。
等到国内的资本市场大倒有如太湖了，来几个大浪也没什么的时候，即使你想件缓冲池，也没那么大的地方了。
您老（Arakis）要真是井盖上的青蛙，最好不要帮着索洛斯之流的拆换充斥了吧？
回复悟能的评论:
中国的外汇有不少是出口顺差得来的吧。就是说外贸企业，把赚了的外汇，在央行那里结算成人民币了。这个人民币是央行印给他们的。换回来的外汇自然就是央行的。
要说这个，除了外汇你还该去学学基本的经济学，多学学货币的发行。我也不太在行，但是我觉得即使没有外资进来，国内有人参与生产了，央行也要印出等量价值的货币进入流通领域。外汇顺差留在流通领域里的钱是一样的，使工人的血汗钱。这个钱不是央行的，留给央行的只是数字。这个数字的用处之一就是，当中国有企业想要去买中国没有的东西的时候，当老百姓需要去买日本电器的时候，可以用人民币去换外汇。。。。
那么这些央行手里的美元，应该拿去买你认为世界上最安全的美国国债（就是前几年最安全的次贷债券？），还是应该拿去买中国需要的能源和原材料？
首先，美国国债和次级债是两回事。在金融领域，国债是比现金还还安全的资产。买股票一级企业债公司可以破产，在银行里存现金银行也可能破产，买资源资源的价格是最不稳定的，任何一笔大的交易都会决定市场价格，就是“中国需求”概念也会让价格翻几番，同样，中国抛售的概念也会让黄金比白铁还便宜。而在所有的国债中，美国国债是最安全的。
很喜欢你的文章，不过讨论国际金融问题最好弄清几个概念：
1，外汇储备是负债，而不是资产。那些破产的国家，不是因为穷，而是因为欠钱太多了。
2，外汇储备不能乱花。
3，在中国现行的外汇政策下，外汇储备和人民币流通领域是两个池子里的水，外汇管理局是这两个池子之间的缓冲池。
美国为了维持它的地位, 现在四处出击, 以小猪打击欧洲, 以丰田打击日本, 对中国更是台湾/达赖/关税不断. 中国应当适当亮剑, 以示警告: "请把矛头指向别处".
这样惹了众怒, 总有一日, 大家一起给它落井下石...
美国为刺激出口不会支持强势美元.即使肯定能换回100美元,实际购买力也不是$100.说到分散投资,别的不知道, 我曾经工作的中国企业去年已成功收购澳矿.
另外说井大瞎写,想来你们一定见解不凡.麻烦你们也每天瞎写一下对时事,文化,历史的见解.
想想如果你自己有无比庞大的一大笔钱需要投资，你怎么办，买美元？买朝鲜元？买矿山？要注意你的钱足以影响市场。矿山本来值100万，你一出手买了一个，其他卖主马上涨价。你怎么办，买还是不买
“还是应该拿去买中国需要的能源和原材料？”你动脑筋想想，中国这么多钱，去买啥啥都涨成泡沫，最后还是变相贬值
还是做共产党的狗比较安全。连脑子都不用使，跟着叫就是了。
顺差是如何形成的？是靠廉价劳动力。
“就是说外贸企业，把赚了的外汇，在央行那里结算成人民币了。这个人民币是央行印给他们的。换回来的外汇自然就是央行的。”
这人民币是哪里来的？是央行发行的。多发货币的结果是什么？是通货膨胀？廉价劳力+通胀，为了这点外汇储备，中国老百姓被剥削两次。
“那么这些央行手里的美元，应该拿去买你认为世界上最安全的美国国债（就是前几年最安全的次贷债券？）”
国债和次贷是完全两码事。基本常识。
“还是应该拿去买中国需要的能源和原材料？”
央行去买原材料？然后呢？卖给企业？那央行是拿从企业手里买来的美元去买原材料再卖会给企业，央行成了二道贩子。分配给企业？怎么分？分配过程能杜绝腐败？另外用美元大量买原料和抛售美元没有区别，一样会导致原材料涨价美元相对贬值。
中国政府是赤裸裸的操纵货币价值，您老真是井底之蛙。
在我看来很清楚。大陆减持是在威胁美国会见达赖，香港平衡掉大陆的减持是在对美国以宗教领袖的待遇会见达赖的让步（毕竟达赖是宗教领袖这也是事实）。最终减持美元是个政治问题，不能自以为经济问题就成了经济问题。
中国的外汇有不少是出口顺差得来的吧。就是说外贸企业，把赚了的外汇，在央行那里结算成人民币了。这个人民币是央行印给他们的。换回来的外汇自然就是央行的。
那么这些央行手里的美元，应该拿去买你认为世界上最安全的美国国债（就是前几年最安全的次贷债券？），还是应该拿去买中国需要的能源和原材料？
国家好比银行，外汇储备相当银行的存款总额，银行拿了储户的钱能干什么？当然是贷款，而不是买股票，买房子。贷给谁？当然只能带给好公司。牛市的时候看到股市赚钱把钱去买股票的人，最后十有八九破产。
外汇储备是什么？外国人那美元换人民币，他们换的人民币是印出来投放到市场的，如果想要取回来，央行要收回印出来的人民币，还给人家美元。就像银行拿到储蓄后要把钱贷出去而且要贷给优质公司一样，外汇储备也只能投资安全优质资产。放眼世界，哪有别美国国债更安全的资产？尤其是在人民币采用固定汇率的情况下。
回购自己的优质资产根本就是不可能的，在人民币成为公开货币之前，外汇储备和国内流通领域根本就是两个池子里的水，不到了一块儿去的。
可以收购的是矿山之类的原材料，还不能直接收购，需要通过国内的大型国有企业来收购。就像银行不能投资实业，要把钱贷给自己控股公司去投资事业一样。
http://dailybail.com/home/peter-schiff-of-course-were-not-going-to-pay-back-the-chines.html
中国要支持土耳其、伊朗、巴基斯坦200亿美元，还要支持朝鲜100亿美元。不减持钱从哪里来。
美国国债肯定会还的，这点大家都要放心。美联储有印国际储备的能力，为何不还？而且，明目张胆default这么多债务，美国就不怕中国查封美国在中国的一切资产吗？就像60年前一样。
问题在于，印钱还上了国债后，美元是否还有储备地位。这点是小黑总统最头大的。