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正文
2012年在投资理财上没有去年具有挑战性。今年的股市起伏没有去年大，春天的一轮飞涨定下了基调，到夏天有一些回调，也很快涨了回来。到年末因财政悬崖，股市有一些起伏，但全年的回报相当不错。SP500 index包括分红在内的回报相当可观，有16%。本人去年因重仓金融和mid-cap基金，表现远远落后SP500 Index五个百分点。今年开始的时候依然是重仓金融和mid-cap基金。但五月份有一些调整，把美国金融股票卖了不少，换成了Emerging Market的EEM, 主要是看中国股市这几年落后太多，想通过EEM来增加中国股市的持有力度（大陆香港在EEM里的占有量达到30%左右）。从时机上看，这个调整有些过早。我调整前的portfolio的YTD超前SP500 index近3%，到七八月的时候几乎持平。好在中国股市后面回升很快，第四季度的EEM因中国股市的回升而表现亮丽，让我自己管理的portfolio超过SP500index近8%，补回了去年的损失。
我自己管理的portfolio的回报是23.2%。今年持有的mutual fund主要是fidelity的Leveraged company stock fund，Low-priced company stock fund，Bank portfolio，brokerage and investment management portfolio和Morgan Stanley的Mid Cap Growth Fund Class I。前两个是全年持有，还有增持。从近几年的表现来看，Low-priced company stock fund表现平稳得多，而它从建立起来后就一直担任manager的 Joel Tillinghast在今年休假了三个月后又回来继续管理这个基金，让我放心不少。但这个基金相对它投资的对象来讲（mid-cap)还是太大，推荐给网友总有点不舒服。Leveraged company stock fund的名字就说明了它是起伏很大的基金。我是用403B的contribution来投资的，就是想磨掉它的这种起伏。今年trade了这个基金一把，倒是赚了150个shares，是今年trading最大的收获。这个基金玩的是心跳，绝对不敢推荐给网友。两个金融相关的基金是五月份dump掉的。从年底的情况看，连Meredith Whitney这个一直不看好金融股票的分析家突然跳出来说明年金融股票会有不错的回报，看来俺还是缺耐心啊。都持有了四年多了，还是没出水就抛掉了。Morgan Stanley 的 Mid Cap Growth Fund Class I评级一直不错，但今年表现不怎么样，明年要列入观察名单。它是太太的401K计划里面的基金，去年401K转到fidelity后，我一直想调整到fidelity的基金，因不太熟悉她公司的程序，没有大动，只把以前portfolio的一些小基金集中到一起。估计明年我想调整的话，应该会方便了。
今年的trading没有去年多，也就是在IVV,EEM,IJH,IJJ上玩了几把，外加上面提到的在基金上折腾了一把。我trading的profit计算是倒过来的--卖出再买进的差价，所以，是以share数来计算的。今年有七千的profit,而上面的基金那一把就有约4000的进胀。其他几次都是几百几百的赚，搞了点酒钱，还算手气不坏。
这是有记录以来自己管理的portfolio和SP500 index的annual return比较（index都包括了分红）：
年份*****Index回报(%)*****我的回报(%)*****Index****我管理的portfolio
2006****************************************100*********100
2007*****5.43**************8.7**************105.43*****108.7
2008****-37.03***********-40.5**************66.39******64.68
2009****36.51*************40.0**************90.63*****90.55
2010****14.98*************19.9**************104.21***108.57
2011****2.03*************-3.23***************106.32**105.06
2012****15****************23******************123.30**129.43
全部退休账户，包括不在我管理范围的pension账户今年的回报是+16.7%；包括房子等不动产在内的total asset（Net Worth)的增长是： 20.6％。
今年在投资理财上是令人心慰的一年。女儿走出校门找到了工作，自立了。我和太太也就完成了作父母的一件大事。明年的理财重点将转移到付清房贷和儿子大学费用的准备上。考虑到房子也到了保修的年龄，车子也因为要付女儿的学费而十年没有更新，在退休账户上的投入会减少。好在十年的努力，退休账户上已经积累了一定的资金，股市上下10%的起伏能看到让人心动的数量变化，减少一些也心安理得了。在股市走向下一个高点的时候，减少投入也许不是坏事。
十年前制定的退休计划目标是以60岁退休为基础的。在股市投资回报远远不如预期的情况下，通过省吃俭用来加大投入量，到今年终于比计划超前了四年。我给俺家的甩手掌柜保证了，按目前生活标准，60岁我能保证她退休。看样子，投资理财有一个目标和计划会比较好，这样不容易迷失方向，也有动力。
这是退休计划和实际到达位置的比较：
年分*****计划的目标 (%)********实际到达位置 (%)
1993******0**********************0
...........
2001 ****9.4********************8.0
2002 ****11.1*******************8.0
2003 ****12.9 ******************10.5
2004 ****14.8 ******************16.0
2005 ****16.9 ******************20.1
2006 ****19.1*******************25.8
2007 ****21.6*******************31.4
2008****24.2*******************27.0
2009****27.0*******************34.6
2010****30.0*******************42.4
2011****33.3*******************45.8
2012****36.9*******************58.7
最后祝投坛的各位网友新年快乐。2013更上一层楼！
（二0一三年一月一日）
解释很清楚，因为没操作过，所以看wellsfargo的介绍有些没看明白。近期就开户，选wellsfargo只是因为所有账户在那儿，操作方便些。而且11月以前（苹果跌之前）所有基金都是五星。也在观察。
原来401k是fidelity操作，没有rollover出来。平衡一下风险。
本人极其厌风险，所以你的很多投资思路看着让人舒服，继续关注。
这个我的做法就是酸算现在多少开销，外加通货膨胀效应。而不是以每年的年收入的70或80%来计算。现在每年的年收入，有放IRA,有放401K等，所以，这个70-80%并不合适所有人。
在计算退休收入时，确实要考虑SS的收入。我自己没有，只考虑pension,容易一些。不过，都是算一个大概的数字，哪能算的那么精确呢。这个4%-5%的withdrawal rate也是我用来估算的方式。谢谢你补充。
所有的broker都有一个放cash的地方，象fidelity的cash reserve就是一个money market fund。每次我都是钱进IRA account,但放在cash reserve，随时可以投进我想投的stock/bond fund.而你卖了股票或fund后的钱也是直接进这个cash reserve的。
（http://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/316067107）
基金的费用有两种：管理费和load费用。第一种是基金管理人员的费用，这个费用你平常看不见的。每个基金都列出来每年是百分之几。这个费用，fidelity的平均数会比vanguard的基金高（至少几年前是这样），但差别不大。另一个load费是指你买的时候马上就charge你的。所有的fidelity基金没有这个费用（no-load)。但fidelity有些基金有要求你买进后要持有多少时间，30天或90天等等。如果你没有持有这么长时间就卖，基金会charge你钱。每个基金的说明里都有，fidelity的网站上很容易查的。
在fidelity, ETF一般是交易费加管理费。每次买卖都有交易费（commission fee)，这个对不同的客户，不同的ETF，费用是不一样的。管理费是ETF的，和上面的基金管理费一样，一年百分之几。你持有的时间不到一年，都会计算的。每次是卖去的时候扣。fidelity有30个ETF,用IRA账户买卖，没有交易费，但管理费还是有的。
希望我说明白了。：（。
那social security及pension如何折算净资产呢？401k很容易看。这个净资产应该指金融性净资产吧，房子应该是pay off了？问题如何幼稚，见笑了。
一般专家的建议是每年得有80%你现在的年花销。比如，你现在一年花10万，那退休后则须8万，才能与现在的生活水准相当。又根据4%的年提取率，你在退休时应该有200万的总净财产。金融界算出一个人如果取4%的净财产，在30年里提光所有财产的可能性低于3%。这些仅仅是个大概。还有许多变数要考虑，比如通胀，你财产的投资回报率，你的寿命，等等。
谢谢回复。看了你理财篇的很多文章，很平实，很多有用的信息。我自己因为涉及很多因素，包括国内的一些资产增值问题，关于在美退休的概念在建立中。
关于2013年的股市，我觉得应该比较震荡或微涨。因为在考虑开始建立IRA，也在考虑你说的timing的问题，13年投入基金是否适宜？看了2002年，2008年的大跌，如果按此周期，是否又是一个跌势，13或14年，是否等跌的机会再买入基金呢？在看wellsfargo的large gap或growth的基金，12年基本涨势都在30%以上，还是四星，但看五年，十年就比较低了。祝贺你抓住了12年的机会。
关于IRA的实际操作，看你文章也是可以当日按收盘价进入的。所以可否只是将IRA放在存款账户里，占用12年的指标（3月底之前），等有合适的机会再买入基金呢？fidelity听说费用高些，对于基金的手续费问题也还一头雾水。no load似乎是指每笔的交易费没有费用，但具体每个基金还是要收一定比例的费用的，是这么理解吧？谢谢。
Many ways--simply put a number, such as 1 million, 2 million, or you want to go more complicate way, use some professional caculators:
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Thanks a lot!