狮山巡礼
投资杂谈
博文
(2025-12-08 17:58:46)
OpenAI与Meta、Google的AI之战已堪称世纪博弈。这是一场对AI技术主导权、用户生态入口等控制权的争夺。
OpenAI的旗舰产品ChatGPT推出三年时间，公司估值超过5000亿美元，月活用户超过8亿，凸显了一家AI公司的增长奇迹。
所以，2025年下半年，战局已经愈发激烈。谷歌Gemini全面紧逼，Meta掀起人才掠夺战，OpenAI却增长遇阻。
扎克伯格1亿美元的挖人筹码几乎摧毁了硅谷的薪酬体[阅读全文]
(2025-12-08 07:23:56)
12月8日消息，谁能想到，之前把马斯克批得品行不行的段永平，如今居然成了特斯拉的自来水？ 小雷在上个月专门写过一篇关于段永平捐赠2.2亿元支持北京师范大学建设的文章，对他也算有一些了解。 他可不是普通投资人，早年是步步高的前CEO，一手把小霸王和步步高带火，后来还拆分出了OPPO、vivo这些咱们耳熟能详的品牌。在投资圈里他更是被称为中国巴菲特，[阅读全文]
(2025-12-08 01:26:48)
我的投资原则：高前景行业+顶尖公司
1.行业前景(TheIndustryOutlook):它们所在的行业是否具有足够大的、可持续的高速增长潜力？
2.公司地位(TheCompanysStatus):在各自的行业中，DUOL,IREN,和RELY是否是真正的最好公司？它们是否有强大的、难以被超越的竞争优势（护城河）？
展开分析：DUOL、IREN和RELY的潜在担忧点
1.DUOL(多邻国)-线上教育/语言学习
行业前景的担忧点：
[阅读全文]
(2025-12-08 01:02:31)
(2025-12-08 00:45:57)
如果说2024年是长文本的军备竞赛，那到了25年年末，随着自进化模型、持续学习成为模型下一步核心瓶颈，战场已经转到了对记忆能力的全面加强上。 而在这场战争中，GoogleDeepMind左右出击，在一个月内发布了两篇论文，试图在两条截然不同的路线上攻克这一难题。 11月初，DeepMind发布了关于NestedLearning（嵌套学习）的重磅研究，提出了HOPE架构。 这是一场典型的重[阅读全文]
(2025-12-07 15:19:09)
1.初级阶段优势，进阶学习不足
2.?竞争壁垒相对较低：容易被模仿的模式以及内容的相对同质化
3.?用户付费率和变现压力：对免费用户的高度依赖和付费价值感知
4.?商业模式的局限性：广告和订阅的平衡：?随着用户基数增大，平衡广告收入（可能影响用户体验）和订阅收入（可能流失对价格敏感的用户）是一个持续的挑战
5.?AI和内容创新的持续压力
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不管它[阅读全文]
不管它[阅读全文]
(2025-12-07 10:12:22)
近些年，随着人工智能（AI）产业规模持续扩大，对数据中心的需求空前高涨，英伟达等美国科技巨头掀起建设数据中心的热潮。但由于美国正面临基础设施老化、建设进程缓慢等问题，数据中心的建设并不顺利。
据美国《财富》杂志网站12月6日报道，英伟达首席执行官黄仁勋近日与美国智库战略与国际问题研究中心（CSIS）负责人约翰哈姆雷对话时表示，尽管美国目前仍在A[阅读全文]
(2025-12-07 09:43:53)
Whowouldhavethoughtthatwithgoldat$4,200/ozandsilvernearing$60/oz,totalcapexacrosstheminingindustrywouldstillbeasdepressedasitisnow? Whenyouadjustforgoldprices,aggregatecapexiscurrentlyatoneofitslowestlevelsinhistory. Almost90%lowerthanitsprevioushighs. Ifyourelookingforaclassicsignofamining-cycletop,itswhencompaniesstartspendinglikedrunkensailors. Today,wecouldntbefurtherfr...[阅读全文]
(2025-12-07 02:31:35)
近期，私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中，分享了其积淀数十年的投资研究经验。 投资作业本课代表整理了要点如下： 1、这两年，东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事，今天应该怎么做？ 到了2022年，我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元，去买以英伟达为代表的美国公司？ 这两年东方[阅读全文]
(2025-12-07 02:23:17)
近日，以准确预测2008年次贷危机而闻名的大空头MichaelBurry接受了一档播客节目的访谈。
在对话中，MichaelBurry对当前美股市场的展望持极度悲观态度，认为未来几年可能会迎来一场类似2000年的长期熊市。他判断，由于被动投资（指数基金）占据市场主导地位（超过50%），未来市场下跌时将是一体下跌，在美国很难靠多头仓位保护自己。
Burry将当前的AI投资热潮类比为2000年[阅读全文]
