北美制度铁幕落下？——川普对加拿大开征35%关税的制度信号

 

 

 

 

 

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北美制度铁幕落下？——川普对加拿大开征35%关税的制度信号

 

摘要导言

2025年7月10日，白宫宣布自8月1日起对加拿大商品征收35%关税，这是美国首次对北美核心盟友采取惩罚性税率。此举标志着川普政府“关税换制度”的战略不再局限于亚太区域，而开始重塑北美制度边界。

 

本文系统解读此次关税背后的制度信号、对USMCA框架的冲击、主要受影响产业，以及川普如何用市场通道重新定义制度归属权。

 

一、突发事件：北美内部征税，关税刀锋指向“自己人”

 

2025年7月10日晚，白宫通过官方渠道宣布：

自2025年8月1日起，对所有来自加拿大的进口商品征收35%的统一关税。此举震动资本市场，美股三大指数盘后全线下挫，加元快速走软，加美跨境企业股价剧烈波动。

 

在川普回归白宫以来，他的“关税重构主义”已对中国、日本、韩国形成打击。但加拿大的制度角色与其他国家不同：它不是产业对手，而是制度盟友。

这意味着——川普政府不再区分“朋友与敌人”，而是按照是否接受美国制度框架，来划定经济待遇边界。

 

这一政策，是美国在制度竞争逻辑下，首次将“制度归顺”要求正式施加于北美自由贸易体系内部。

 

 

二、制度背景：USMCA的稳定幻想与川普的“制度重算术”

 

加拿大与美国本应是全球最稳定的贸易搭档之一。

2018年，在川普第一次任期内，原北美自由贸易协定（NAFTA）被重新谈判，升级为《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA），在2020年7月正式生效。

 

USMCA的基本框架如下：

   加拿大保留了农产品保护条款（如乳品配额），但扩大了美国产品市场准入；

   美国汽车产业获得产地定义优势；

   数字贸易、知识产权、劳动标准全面更新；

   关税被全面豁免，加拿大与墨西哥成为美国制度市场的“内环国家”。

 

川普当年虽主导USMCA，但他本人从未接受它是“终局安排”。

对他而言，制度归顺的标准应是——“你是否愿意把产业链建在美国境内”。

而加方政府近年来在碳排放政策、对中国锂矿投资的放宽、人工智能标准制定、北极资源开发等问题上，未完全配合美国主导的经济安全秩序。这被川普政府视为“制度游移”。

 

因此，对加拿大的35%关税，并非贸易失衡惩罚，而是一次明确的制度分化与“去内环”处理。

 

 

三、市场与产业冲击：供应链撕裂、企业估值承压

 

加拿大是美国的第二大贸易伙伴（仅次于中国或墨西哥），在多个关键领域扮演重要角色：

 

产业板块	关键依赖
汽车制造	加拿大安大略省为美企组装电动车整车，出口占比高
能源	加拿大是美最大原油进口国，Keystone输油管线链接密切
木材与铝材	加拿大为美国建筑业主要原材料供应国
铁路运输	CN与CP等铁路运营商依赖美加跨境运力
金融保险	TD、RBC等加企在美有大量零售银行业务
农产品	加拿大向美出口小麦、大麦、乳品，并共享淡水资源

 

 

 

征收35%关税意味着：

   美国消费者与制造商将直接面对成本抬升，尤其在房建、造车、炼油等领域；

   加拿大出口企业将失去北美主场优势，资金链承压；

   两国双边上市公司（如TD Bank、Shopify、Magna）面临评级下调与估值压缩；

    美加企业重新评估投资方向，或向墨西哥或美国本土迁移。

 

 

四、战略信号：“制度不中立”原则的正式落地

 

此次政策的最大看点，不在关税数值，而在其制度象征性。

川普政府试图明确传递以下信号：

 

全球制度竞争进入排他阶段，美国不再允许制度中立者享受“盟友红利”。

 

过去美国在制定全球制度时，愿意容忍一定程度的“伙伴多样性”。

但川普认为，制度模糊造成美国吃亏——比如：

   加拿大允许中国资本进入稀土矿；

   欧洲仍对AI监管强调“数字人权”，不配合美国主导的芯片规则；

   南美各国在中美之间摇摆不定，签署双边货币协议。

 

因此，川普试图用**“市场准入换制度归顺”**的方式，将全球重新划分为：

1. 核心制度同盟（美国、墨西哥、可能的日韩）：享有低关税、供应链嵌套与政策协同；

2. 中立国家（欧盟、印度、加拿大等）：将面临“以罚促归顺”的高压政策；

3. 制度对手（中国、伊朗、俄朝）：全面封锁与惩罚性税率。

 

加拿大此次被划入第二类，也向欧盟发出了信号：

若不接受美国的安全、科技、税收与能源规则，美欧经济也可能出现裂痕。

 

 

五、后续观察重点：制度战是否引爆北美裂解？

 

短期市场将聚焦以下几个方向：

 加拿大是否启动WTO申诉？是否暂停执行USMCA某些条款？

  美国国内能源、汽车、农产品企业是否上书反对？

  墨西哥是否成为新的制度“接盘者”，从中受益？

  拜登阵营与民主党是否批评川普“过度撕裂制度同盟”？

 

若加拿大对等反制，美加贸易规模将快速萎缩，北美制度一体化可能终止，三十年一体化努力毁于一旦。

 

 

总结：

 

这一场对加拿大的高关税，不是一次单纯的经济报复，而是川普政府在全球制度排他重构战略中的重要一役。

北美制度铁幕正在缓缓落下，制度与市场的裂痕，正逐渐取代传统的国家边界线。

 

 

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