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Adobe 的护城河正在被Sora2侵蚀

(2025-10-04 01:08:04) 下一个


OpenAI 发布的Sora 2,被认为是创意软件领域重心转向生成式软件的最强信号。

它不仅仅是生成视频,而是能生成符合物理规律的运动场景,保持多镜头之间的状态一致,还能根据提示生成同步的语音与音效。相比之前的版本,Sora 2 在逼真度、可控性、视听表现上都有显著提升。目前它已通过 iOS 的 Sora 新应用上线,未来还会扩展至更多平台。

与传统后期制作软件不同,OpenAI 选择将模型绑定在一款社交化创作应用中。Sora App 已在美国和加拿大开放邀请测试,用户可以对流行趋势进行二次创作,还能通过客串功能,让好友的形象和声音出现在生成视频里,并支持共同管理与删除。当前视频时长上限为 10 秒,但方向已经非常清晰。

过去一年,用户生成视频的进化速度有目共睹。Sora 2 的研究成果表明,这不仅是画面更美观,更是物理表现的全面升级:球体会正常弹跳而非瞬移,刚体之间能真实碰撞,漂浮物会自然漂移。这些改进意味着,生成视频已经从玩具级演示走向可用于广告或叙事。人类经验的动作建模,正在以季度为单位加速,而不是几十年。

与此同时,谷歌的Veo 3也已上线消费级应用和专业工具,行业进入连续发车

Adobe 的困境:从创造者到包装层

Adobe 当然意识到这一趋势。今年 2 月,其 Firefly Video 公测,支持 5 秒的 1080p 视频生成,还增加了翻译功能。但与 Sora 2 等新一代模型相比,Firefly 在 ambition 和视觉真实度上显得局促。

更关键的是,Adobe 文档显示其产品正转向聚合器:用户可以在 Firefly 的 Web 端调用Veo、Luma、Runway、Topaz等非 Adobe 引擎。换句话说,Adobe 更像一个高质量外壳,而不是最强模型的源头。

Adobe 的订阅计划也印证了这一点:Creative Cloud正拆分为标准版/专业版,并采用生成点数计费模式,同时明确允许用户选择非 Adobe 的 AI 模型(包括 OpenAI GPT、Google Imagen、Veo、Flux 等)。Adobe 的护城河不再是模型本身,而是计费、捆绑与界面

但Sora 应用不仅是展示模型的演示器,更是一个创意分发平台。它打破了传统的视频制作流程(A 设备拍摄 B 软件编辑 C 平台发布)。当生成与分发在同一时间完成,控制导出 mp4的权力已经被取代。

Adobe 拥有顶尖的编辑工具,但 OpenAI 抢占的是文化潮流的发源地。未来,创作的地方就是被观看的地方,而这并不是 Adobe。

Adobe Firefly的按量计费模式(每月点数刷新,超出需额外购买)虽然符合算力经济,但与竞争对手的免费额度 + 会员升级模式相比,产品体验差距明显。许多用户抱怨:自己已经付费订阅 Creative Cloud,却还要为视频生成功能再付一次钱。产品上的摩擦,最终就是用户的

估值风险

Adobe Q3 FY25 实现 59.9 亿美元营收,同比增长 11%,市值约 1500 亿美元,估值仍然享有软件型溢价。但如果未来内容生产的质量高地被外部模型掌控,而 Adobe 只是包装层,其利润率与增长空间将不可避免地受到挤压。

对于投资者来说,若 AI 视频的竞争核心是模型选择而不是编辑器选择,Adobe 的商业模式可能很难再支撑 6~7 倍市销率的估值。

作为包装层,Adobe 同时被上下两端挤压:上游模型厂商掌握技术迭代,下游用户需求快速变化。每一次模型质量的跃升,都会让 Adobe 的差异化优势消失。要么投入巨资做前沿研究,要么依赖外部供应商做中转台。Adobe 在 Firefly 中允许第三方引擎接入,短期看是务实之举,长期看却是战略妥协

为什么说 Sora 2 是拐点?

Sora 2 将质量、可控性、声音、分发四个 Adobe 赖以生存的核心维度集中在一起。它不仅生成的画面更真实,还能保证多镜头连续性、语音与音效的准确匹配,并通过社交化应用激励用户创作和二次创作。

Adobe 的优势在于品牌、文件格式和企业市场渗透率。但如果新的生成式视频模型让传统格式不再必要,这些优势也会失效。

Adobe 正在从发明者转型为整合者,而视频生成正从噱头进入生产。Sora 2 的出现,让这一战略风险不再被忽视:它模拟现实的能力足够强大,并且通过社交应用形成闭环。而 Adobe 的应对措施(点数、捆绑、第三方接入)并不能解决根本问题智能不在自己手里。

最乐观的情况,Adobe 只是一个精美外壳;最悲观的情况,它将沦为一个导出端口。无论哪种情况,Sora 2 都加快了这一进程。而对于一家估值仍被视为行业王者的公司来说,这无疑是隐忧。

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